À l’heure actuelle, l’indice TTM – pe36 (Wind Health Care Index) de l’industrie pharmaceutique et biologique est de 195% par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300, soit 64% de plus que la valeur la plus sous – estimée (20190131) de l’histoire; Par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300, la prime d’évaluation est de 195%, soit 95% de plus que celle de 20190131. La surévaluation et la Sous – évaluation de l’industrie sont polarisées.
La plaque épidémique se concentre sur les médicaments oraux nationaux covid – 19, l’inoculation séquentielle de l’ARNm et la chaîne industrielle cdmo.
En ce qui concerne le développement de l’épidémie, nous pensons qu’il est difficile d’éliminer dynamiquement la souche d’Omicron à l’échelle nationale. La souche d’Omicron se propage rapidement et est très secrète. Récemment, des politiques strictes de contrôle des flux de personnes et de la logistique ont commencé à nuire à l’économie. L’État s’efforce de réaliser une croissance économique de 5,5% cette année. D’une part, les infrastructures et l’immobilier sont essentiels pour stimuler la demande intérieure et, d’autre part, la politique de lutte contre les épidémies changera en temps opportun dans le contexte d’une croissance économique stable. Par exemple, la politique d’isolement 14 + 7 est devenue la politique d’isolement 10 + 7, ce n’est que le début, peut – être à l’avenir les normes d’identification des contacts intimes, la faisabilité de l’isolement à domicile, etc. seront progressivement clarifiées. La coexistence actuelle n’est pas non plus souhaitable, avec un nombre record de morts au Royaume – Uni en mars et une course aux soins de santé à Hong Kong, en Chine, comme miroir. Après la libération complète de l’épidémie, des centaines de millions de personnes ont été touchées, ce qui a entraîné une pénurie de ressources médicales. En bref, la vitesse de propagation du virus doit être freinée, y compris l’application d’auto – tests antigéniques à grande échelle. Afin d’accélérer le développement et la commercialisation des médicaments oraux nationaux covid – 19, la vaccination séquentielle, en particulier le développement d’un nouveau vaccin à ARNm, devrait reprendre l’activité économique à moindre coût.
L’évaluation de l’impact de l’épidémie sur les soins de santé axés sur la consommation a atteint le bas de l’histoire et sortira de la tendance des bovins longs.
Les sous – estimations et les sous – secteurs à faible position comprennent principalement les secteurs à forte pression de la politique de soins de santé, les médicaments innovants et les soins de santé de consommation. Les évaluations des secteurs fortement touchés par les soins de santé sont faibles, mais elles sont moins élastiques et ne voient pas de nouveaux moteurs de croissance. Dans l’industrie chinoise des médicaments innovants et des cro, avec l’ajustement important des actions de Hong Kong Biotech, les entreprises de haute qualité de l’industrie ont progressivement montré la valeur d’allocation, mais il est possible que le temps de séjour inférieur soit plus long, principalement en raison de l’impact plus important de la politique chinoise d’examen des nouveaux médicaments et de la politique de négociation des soins de santé, et l’impact de l’ajustement important du marché secondaire sur l’investissement et le financement du marché primaire est toujours en cours de transmission. Dans le secteur des soins de santé axés sur la consommation, nous croyons que cette série d’évaluations à la baisse a peut – être atteint le bas de l’histoire et que l’incitation à la baisse demeure l’impact de l’épidémie chinoise sur le pouvoir de consommation à court terme, ce que nous croyons être temporaire. De même, la consommation est le secteur le moins touché par les politiques d’austérité à l’étranger, le secteur sous – évalué de la croissance déterministe et capable de traverser les taureaux et les ours.
Mettre l’accent sur l’entreprise
Covid – 19 Oral Drugs and cdmo Plate: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , etc.; Vaccination séquentielle: Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) et Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) etc.; Services médicaux: Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Xiangyumedicalco.Ltd(688626) et Nanjing Vishee Medical Technology Co.Ltd(688580) Produits médicaux de consommation: Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) , Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) , Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Autek China Inc(300595) , etc.; Produits de consommation de MTC: Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , Tianjin Zhongxin Pharmaceutical Group Corporation Limited(600329) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) , Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) , 60093 , Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) , Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) , Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) , etc.; Innovation et formulation de la médecine traditionnelle chinoise Granules: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) , Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , etc.; Médicaments innovants: Groupe Shiyao, Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co.Ltd(002294) , Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) Importation et remplacement d’instruments médicaux: Sonoscape Medical Corp(300633) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) Matériel médical en mer: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Truking Technology Limited(300358) , Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) , etc. (classement sans ordre)
Indice de risque: incertitude quant au processus épidémique en Chine, risque de changement radical de l’environnement international, etc.
