Reprise hebdomadaire:
Le matériel électrique et les nouvelles sources d’énergie ont chuté de 6,53% cette semaine, soit 5,54 points de pourcentage de moins que le marché. Dans l’ensemble, l’indice composite de Shanghai a chuté de 1,25%, Shanghai et Shenzhen 300 de 0,99% et Gem de 4,26%. Dans le Sous – secteur du matériel électrique, le matériel électrique a chuté de 5,88%, l’énergie éolienne de 6,67% et le photovoltaïque de 5,70%.
Photovoltaïque:
1. L’offre de silicium est encore relativement rare en avril. 2022q2 se concentre sur l’évolution de la demande à l’étranger. Selon les statistiques de la Direction générale de l’industrie du silicium, dans le contexte de l’accélération de l’augmentation de la capacité de libération des plaquettes de silicium, la situation de pénurie d’approvisionnement en silicium se poursuit, le prix du silicium a augmenté pendant 13 semaines consécutives, et le prix moyen de transaction des matériaux composites monocristallins a augmenté de 0,32% à 251500 yuan / tonne par rapport à l’année précédente. On s’attend à ce que le resserrement de l’offre et de la demande de silicium se poursuive et que le prix reste élevé en avril; D’autre part, Longji / Tongwei a successivement augmenté le prix de ses plaquettes de silicium / batteries. Les fabricants de composants ont encore une forte volonté d’augmenter le prix et certains prix de commande ont augmenté. À l’heure actuelle, la demande à l’étranger demeure la principale force de la demande de commandes des fabricants de composants. Par conséquent, une attention soutenue doit être accordée à la demande européenne (qui continue d’augmenter) et à l’impact sur la demande des États – Unis après le dépôt de l’affaire anti – contournement aux États – Unis.
2. 2022q1 Chine Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Les exportations de batteries ont augmenté de 100,8%. Les perturbations à court terme des politiques européennes et américaines ne modifient pas la tendance positive à long terme du photovoltaïque chinois. Le 13 avril, Li Kuiwen, de l’administration générale des douanes, a déclaré que les exportations chinoises de batteries 2022q1 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ont augmenté de 100,8%. Les avantages de l’industrie chinoise de la fabrication photovoltaïque en termes de coûts, d’échelle et de progrès technologique sont encore évidents. À court terme, D’autres régions pourraient difficilement réaliser le découplage de l’industrie chinoise de la fabrication photovoltaïque tout en développant vigoureusement l’échelle des installations photovoltaïques. Et la nécessité urgente pour l’UE d’accélérer la transition énergétique après le conflit russo – ukrainien continuera de promouvoir l’augmentation rapide de l’échelle des nouvelles installations énergétiques.
3. Investissement: (1) en 2022q1, le climat favorable de la demande a favorisé la hausse des prix des produits à tous les maillons. Avec la baisse attendue des prix de la chaîne industrielle après la libération de la capacité de production en amont de Q2 et l’accélération de la construction de nouvelles infrastructures (photovoltaïques, etc.) en Chine à la fin de la première phase de superposition du cycle de hausse des taux d’intérêt, la chaîne industrielle photovoltaïque a eu de meilleures possibilités d’allocation, en mettant l’accent sur la recommandation de l’énergie cristalline leader avec de mauvaises attentes sur le marché, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Certaines matières auxiliaires peuvent augmenter en raison de facteurs tels que la libération de la demande, l’augmentation des prix des matières premières et la pénurie structurelle d’offre et de demande. Il est recommandé de mettre l’accent sur Flat Glass Group Co.Ltd(601865) et de prêter attention à Luoyang Glass Company Limited(600876) Dans le contexte du jeu de la chaîne industrielle, la situation de l’offre et de la demande de produits de grande taille est relativement bonne, et 210 produits de premier plan sont recommandés de bas en haut, tandis que l’activité des puces de silicium semi – conducteurs se développe rapidement. Au cours du processus de baisse des prix des composants, la demande à l’étranger et la demande photovoltaïque distribuée seront libérées en premier, en mettant l’accent sur Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
1. Il est clair que la province du Shandong subventionnera les projets d’énergie éolienne en mer et que le développement des projets d’énergie éolienne en mer en Chine devrait accélérer. Le 1er avril, le Directeur adjoint du Bureau provincial de l’énergie du Shandong a déclaré qu’il subventionnerait le projet d’énergie éolienne en mer du « quatorzième plan quinquennal » de la province du Shandong, qui sera achevé et relié au réseau en 2022 – 2024, et qu’il s’agit de la deuxième province à subventionner explicitement le Projet d’énergie éolienne en mer après la province du Guangdong. La baisse continue du prix d’appel d’offres des éoliennes offshore superposées devrait accélérer le processus de parité des éoliennes offshore dans le contexte de la grande échelle et de la substitution nationale. À l’avenir, si l’État continue d’intensifier ses efforts de développement et d’approbation des projets dans les zones maritimes contrôlées par l’État, nous pensons que l’échelle des nouvelles installations d’énergie éolienne en mer de la Chine devrait dépasser les attentes au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal.
2. Investissement: (1) dans le cadre de la construction de brise de mer qui devrait dépasser les attentes et de la logique de remplacement domestique, il est recommandé de Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Dans le cadre de la logique de substitution nationale, prêter attention à Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; Dans le cadre de la logique de réparation des bénéfices, prêter attention à Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Conseils sur les risques:
Les progrès accomplis dans la publication de la politique du paysage n’ont pas été à la hauteur des attentes; La reprise des prix des appels d’offres pour les éoliennes est inférieure aux prévisions et les prix des matières premières de la chaîne industrielle fluctuent; L’investissement dans le réseau électrique national et la construction de l’information sont inférieurs aux prévisions, ce qui entraîne un risque de blocage de l’atterrissage de la machine installée.
