Examen du marché et de l’évolution du secteur: la semaine dernière, l’indice des médias a chuté de 6,46%, l’indice composite de Shanghai de 1,25%, l’indice composite de Shenzhen de 2,60% et l’indice GEM de 4,26%. Les trois principaux secteurs en hausse sont les suivants: 1.net et 1.chuang (+ 4,57%), Dongfang Wealth (+ 3,10%) et Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) (+ 1,55%); Les trois premières baisses de plaque sont Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) (- 26,05%), Visual China Group Co.Ltd(000681) (- 21%), Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) (- 20,1%). La semaine dernière, l’indice NASDAQ des actions technologiques chinoises a chuté de 2,10%, tandis que l’indice Hang Seng des entreprises chinoises a chuté de 1,40%.
Zhou du point de vue: notre rapport hebdomadaire précédent a souligné que le numéro de la page peut être renouvelé. Le 11 avril, le site officiel de l’administration nationale de la presse et des publications a officiellement publié le dernier lot de numéros de la page de jeu, qui a distribué 45 numéros de la page de jeu, ce qui est conforme à nos conseils préliminaires. Le redémarrage de la page de jeu fait écho à la réunion du Comité financier en mars, libérant le signal d’amélioration marginale de la politique et renforçant les attentes positives du marché; Les avantages directs à court terme sont en ligne pour les projets de sociétés de jeux qui obtiennent des numéros d’édition. Bien qu’il y ait un jeu à court terme pour la distribution des numéros d’édition, ce qui entraîne la fluctuation des actions de jeux a après la distribution, il est plus utile de rétablir la confiance de L’industrie et les attentes de croissance stables à moyen terme. À long terme, en tant qu’industrie de haute corrélation du métacosme, VR, Ar et ainsi de suite ont un espace imaginaire pour la reconstruction de l’industrie. Il est recommandé de prêter attention aux actions de zhongzuo [Tencent, NetEase, bilibilibili et Xinxin] et a [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555)
Le 13 avril, la China Internet Finance Association, Bank Of China Limited(601988) La direction du vent réglementaire a entraîné des fluctuations dans les objets liés aux collections numériques. Nous croyons que la surveillance n’est pas de nier la valeur technique de blockchain, mais d’orienter le développement Bénin. Nous suggérons de continuer à prêter attention aux progrès concrets. En même temps, nous continuons de penser que le métacosme est une ligne principale importante à long terme, bien qu’il y ait des fluctuations au milieu, mais nous ne sommes pas favorables à la logique.
En outre, la courbe des nouveaux cas à Shanghai est légèrement sector. Il est recommandé de se concentrer sur la réparation des plaques cinématographiques liées à l’épidémie, y compris [lumière, Wanda, oeil de chat], etc.
Dans le domaine de l’Internet, l’action spéciale « qinglang » et la liste de radiation du PCAOB ont été supervisées en permanence, mais nous pensons que la surveillance est plus stricte et plus normale, ce qui a un impact marginal ou un affaiblissement sur le sentiment du marché. Le 15 avril, le Bureau central d’information sur le Web, l’administration fiscale et l’administration d’État de la surveillance du marché organiseront une activité spéciale de deux mois intitulée « qinglang · rectification du désordre dans le domaine de la diffusion en direct sur le Web et de la vidéo courte ». Par rapport à la période de rectification de huit mois en 2020, nous croyons que l’action spéciale de qinglang dans un avenir proche favorise l’inspection régulière plutôt que l’ajout d’une nouvelle direction de surveillance.
Points saillants: 1) circuit relativement prospère, technologie financière [China Stock Market News], etc.; Short video, [faster (non – executive director Zhang Fei added 3.7 million shares), bytes]; Vidéo moyenne; Technologie [millet, baidu]; Longue vidéo [aiqiyi, mangue], etc.; Superposition SaaS pour les services aux PME [ Dark Horse Technology Group Co.Ltd(300688) ]; Recrutement en ligne boss direct , amélioration marginale de l’immobilier Shell , etc.
Dans la section jeux, l’accent sera mis à court terme sur le rythme et la performance en ligne du nouveau jeu après le redémarrage de la mise en page, et l’accent sera mis à moyen terme sur la combinaison du métacosme. Focus on head [Tencent, Netease], China [nothing, Perfect (estimated 22q1 non – after déduction of CNY 420 million, YOY 25.71% – 31.99%), G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) VR Technology [Silk Road, Hengxin, Jiacheng], etc.
Dans le secteur cinématographique, prêter attention aux possibilités de réparation après l’éclosion dans le cadre de la prévention et du contrôle de l’éclosion. L’accent est mis sur le leader du film d’animation [LIGHT], le leader composé de la ligne de théâtre et du contenu [Wanda], la sector – forme Internet [Cat Eye], l’Agence de divertissement [lehua Entertainment], etc.
Génération Z et communauté, maintenir une croissance élevée et une viscosité élevée. Attention [Bee Mile], tide play [Bubble Mart, dream creation, aofei], etc.; Lecture en ligne et exploitation de la propriété intellectuelle [lecture de documents], Communauté de questions et réponses en ligne [zhihu (se connectera à la Bourse de Hong Kong le 22)], musique en ligne [Netease Cloud], etc.
Commerce électronique et chaîne industrielle, en prêtant attention à la sector – forme de commerce électronique [JD (Liu qiangdong a démissionné en tant que PDG et Xu Lei Sheng, Président du Groupe JD)], pingduo, Ali] et à la sector – forme de diffusion en direct [Shake Sound, Fast Hand], à la chaîne industrielle [ Saturday Co.Ltd(002291) Commerce de détail communautaire [meituan, Daily excellent fresh, Ding Dong], etc.; Wechat Ecological e – commerce SaaS [youzan, weimeng].
Conseils sur les risques: impact de l’épidémie, risque économique et politique, incertitude réglementaire, risque de dépréciation de l’achalandage
