Principaux points d’investissement
La semaine dernière, le secteur du matériel électrique a fermé 9 977,06, en baisse de – 6,53%. L’indice composite de Shanghai a fermé 3 211,24, en baisse de – 1,25%; L’indice boursier de Shenzhen s’est terminé à 11 648,57, en baisse de – 2,6%; L’indice CSI 300 a fermé 4 188,75, en baisse de – 0,99%; L’indice GEM s’est terminé à 2 460,36, en baisse de – 4,26%.
En ce qui concerne les sous – secteurs, le secteur des équipements photovoltaïques a chuté de – 6,11%; Le secteur des éoliennes a chuté de – 7,91%; Le secteur des batteries a enregistré la plus forte baisse de – 9,17%; Le secteur des équipements de réseau a chuté de – 5,07%, la baisse la plus faible étant enregistrée; Le secteur des moteurs a chuté de – 5,3%; Le secteur des autres équipements électriques a chuté de – 5,83%.
Conseils en matière d’investissement: la semaine dernière, le secteur du matériel électrique a continué de s’ajuster dans une large mesure, les principaux sous – secteurs ayant connu une forte baisse. À notre avis, la logique fondamentale de chaque plaque d’alimentation électrique n’a pas changé, la principale raison de la baisse est l’impact de facteurs à court terme. Après un ajustement continu à court terme, l’évaluation est revenue à la rationalité, l’espace de baisse futur est limité, et le rebond est imminent. À l’heure actuelle, la plaque photovoltaïque est encore fortement recommandée, le taux de rendement du premier trimestre est supérieur aux prévisions, la croissance future de la plaque est la plus déterministe, la demande d’énergie fossile de remplacement de chaque Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) À court terme, le segment des nouveaux véhicules énergétiques est affecté par les problèmes de la chaîne d’approvisionnement, ce qui entraîne une baisse et une évaluation à un niveau bas. Nous nous attendons à ce que les données sur les ventes d’avril continuent d’augmenter de façon significative par rapport à l’année précédente. L’impact de la logistique à court terme est sur le point de reprendre. Il est recommandé de prêter attention aux possibilités de sous – évaluation du nickel ternaire élevé et de la Feuille de cuivre.
Nouvelle énergie: À l’heure actuelle, les matières premières photovoltaïques sont relativement peu touchées par l’épidémie et toutes les principales capacités de production sont proches de la pleine production. Les prix à tous les maillons de la chaîne industrielle ont encore légèrement augmenté. La forte certitude à la hausse entre la demande finale et le climat de l’industrie est principalement due à A. la poursuite de la tendance à la forte croissance distribuée, B. la libération de la capacité de silicium et c. la forte augmentation de la demande de machines installées en Europe. Nous pensons qu’à court terme, le taux de données du premier trimestre de l’industrie photovoltaïque est probablement plus élevé que prévu. Avec la libération continue de nouvelles capacités de silicium, l’abondance progressive de l’offre devrait stimuler la croissance de la demande en aval. À long terme, les nouvelles installations photovoltaïques mondiales devraient dépasser 200 GW en 2022, soit une augmentation de plus de 30% par rapport à l’année précédente. À l’heure actuelle, il existe des possibilités d’investissement dans l’ensemble du secteur photovoltaïque. L’ordre de subdivision du secteur silicium batterie plaquette de silicium module, il est recommandé de déployer activement l’entreprise qui possède Alpha.
Énergie éolienne: dans le contexte de la réduction globale des émissions de carbone, la tendance à long terme est favorable, mais les résultats à court terme sont influencés par la hausse des prix des matières premières en amont et la baisse des prix des machines principales en aval, de sorte qu’il est difficile d’obtenir une forte croissance du taux de croissance. L’évaluation actuelle est à un niveau raisonnable. Il est suggéré de prêter attention à la situation des appels d’offres futurs de l’industrie et à la catalyse apportée par la tendance des prix des matières premières au secteur.
Nouveaux véhicules énergétiques: les données sur les ventes de mars de cette semaine ont révélé que les ventes de véhicules à carburant étaient faibles et que le taux de pénétration des nouveaux véhicules énergétiques était supérieur à 28%. À court terme, certaines entreprises automobiles ont été touchées par l’épidémie, mais nous nous attendons à ce que les données sur les ventes d’avril soient encore plus élevées que prévu, ce qui a entraîné un catalyseur des cours des actions. À long terme, en raison de l’impact de l’offre de lithium, le taux de croissance des ventes mondiales n’est peut – être pas aussi rapide que prévu et les possibilités du secteur sont faibles. Il est recommandé de se concentrer sur les possibilités de remplacement de la technologie et les contraintes de capacité. Il est recommandé de remplacer cette année les plaques de film aluminium – plastique accélérées par des plaques fabriquées en Chine.
Matériel électrique: la semaine dernière, les prix internationaux des produits de base sont restés stables dans l’ensemble, tandis que les prix du cuivre, de l’aluminium et de l’acier ont été redressés à un niveau élevé. La tendance à la variation des prix de suivi est encore difficile à prévoir et continue d’être suivie.
Combinaison de cette semaine: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Tongwei Co.Ltd(600438) , Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Crown Advanced Material Co.Ltd(688560) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) .
Conseil de risque: risque que la croissance de l’industrie ne soit pas aussi rapide que prévu; Le risque d’incertitude politique; Risque de baisse des prix en raison de la concurrence féroce sur le marché.
