Réunion hebdomadaire sur les perspectives scientifiques et technologiques (communication)
Événement: le 16 avril, à 9 h 56, le module de retour du vaisseau spatial habité Shenzhou 13 a atterri avec succès sur le site d’atterrissage de Dongfeng. La mission habitée Shenzhou 13 a été couronnée de succès, ce qui a déclenché une nouvelle vague d’activités spatiales. L’attention du marché devrait se concentrer à nouveau sur la construction d’infrastructures a érospatiales en Chine.
Le système de navigation par satellite est l’une des infrastructures d’information les plus importantes du pays. À l’heure actuelle, les systèmes mondiaux de navigation par satellite comprennent le GPS dominé par les États – Unis, le grinas russe, Galileo de l’UE et Beidou de la Chine. Le système de navigation Beidou est divisé en trois parties: la section spatiale, la section utilisateur et la section terrestre. Il fournit deux types de services de navigation, de positionnement et de communication. Face au domaine militaire, les produits Beidou sont appliqués à la marine, à la terre, à l’air, au soutien de la guerre et à l’armée des fusées. Une série de produits Beidou, tels que les produits portatifs, embarqués, embarqués, aéroportés et aéroportés, fournissent des fonctions de navigation, de positionnement, de synchronisation ou de communication pour la cartographie géographique, la détermination de l’assiette des aéronefs, le guidage des missiles, la navigation des navires, etc.
Le noyau du système de navigation Beidou est la précision du timing et la technologie des liaisons intersatellites. L’utilisateur Beidou fournit deux modes de transfert de temps: le transfert de temps unidirectionnel et le transfert de temps bidirectionnel. La précision du transfert de temps unidirectionnel est de 100 ns et celle du transfert de temps bidirectionnel est de 20 NS. L’horloge atomique détermine la précision de position, la vitesse et la fonction temporelle de l’avion, qui est au cœur de la réalisation d’un Timing précis. Entre – temps, l’utilisation de liaisons intersatellites peut interconnecter plusieurs satellites, établir un réseau de satellites intelligents complètement indépendant du système au sol, tout en augmentant la capacité de communication du système, améliorer le type de destruction, l’autonomie, la mobilité et la flexibilité du système. La technologie des liaisons intersatellites est une base importante pour la construction d’un réseau spatial de transmission de l’information.
L’échelle du marché des terminaux militaires de Beisan est de 10 milliards de RMB, et les véhicules et les particuliers deviennent le plus grand marché d’accroissement. Au cours de la deuxième période du Nord, en tant qu’équipement de transition, le terminal ou le module Beidou a été principalement utilisé dans les zones aéroportées et aéroportées pour réaliser la navigation de positionnement et la fonction de synchronisation, et il n’a pas été monté à grande échelle sur les véhicules et les individus. BeiDou 3 a grandement amélioré la capacité de communication de messages courts, et la communication par satellite a l’avantage naturel d’une distance de communication illimitée et d’un système de communication unifié par rapport à la radio tactique traditionnelle, ce qui rend possible l’installation à grande échelle du terminal Beidou au niveau du véhicule et de l’individu. Selon le scénario, le champ embarqué est principalement utilisé pour les véhicules de commandement des communications et les véhicules blindés des forces terrestres. Les terminaux embarqués sont divisés en type commun et en type de commandement, où les terminaux de commandement sont légèrement plus chers et estimés à 100% de la pleine configuration; Dans le domaine aéroporté et le domaine aéroporté, la fonction de positionnement et de navigation de haute précision et la fonction d’attribution du temps sont encore principalement réalisées, ou la forme du tableau et de l’antenne existe principalement. Le prix unitaire estimé est de 50 000 à 100000 RMB, et l’estimation est basée sur une allocation complète à 100%; Dans le domaine de l’unit é individuelle, l’unité de combat est principalement montée sous forme de terminal portatif et est divisée en unité commune et en unité de commandement. Le prix unitaire prévu est de 10 000 à 50 000 RMB et supérieur à 50 000 RMB, et il est estimé sur la base d’un taux d’assemblage de 20%. En résum é, l’espace de marché des stocks du terminal ou du module Beisan est d’environ 8 milliards de RMB. Si l’on tient compte de l’assemblage annuel de nouveaux équipements et de l’accès à la mer des pays de la ceinture et de la route, l’échelle du marché des terminaux militaires Beisan pourrait atteindre 10 milliards de RMB.
Conseils en matière d’investissement
L’échelle de l’industrie de Beidou est de 100 milliards de niveaux, dont l’application de Beisan dans le domaine militaire mérite une attention particulière. D’une part, la demande de remplacement domestique pour le positionnement et le guidage de haute précision est urgente. D’autre part, le renforcement de la capacité de communication de messages courts rend possible l’installation à l’échelle du terminal de Beidou au niveau des véhicules et des individus. L’espace de marché est considérable et devrait entrer dans la production par lots au cours du deuxième semestre de l’année. En ce qui concerne l’objet, il est recommandé au niveau du matériel de se concentrer sur Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465)
En raison de la récurrence de l’épidémie et de l’augmentation des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, l’appétit des investisseurs pour le risque est faible. Nous croyons que l’évaluation du secteur des communications a une meilleure valeur d’allocation, mais à court terme, il existe de nombreux facteurs incertains, tels que la macro – économie et l’épidémie, qui sont influencés par le sentiment du marché ou le choc continu. À court terme, il est recommandé d’adopter une stratégie d’allocation des revenus absolus tout en continuant de se concentrer sur les objectifs de rendement optimistes mais déprimés cette année. Configuration de l’industrie en avril, nous continuons de mettre l’accent sur l’opérateur, l’exportation, 0 à 1 nouvelles pistes.
Le dividende à large bande 5G et Gigabit a continué de s’infiltrer, la tendance à la hausse de l’ARPU côté C de l’opérateur est restée stable et la valeur de l’ARPU à large bande du réseau fixe dans le cadre de la stratégie à large bande gigabit et Smart Home a continué de s’améliorer. L’économie numérique est devenue le thème principal de l’Internet industriel cette année, et l’activité aicde côté B de l’opérateur devrait en bénéficier pleinement. Parmi eux, la part de l’informatique en nuage mobile et des télécommunications a continué d’augmenter, tandis que la part de la contribution au rendement du côté B a continué d’augmenter. Les opérateurs dominent la construction du réseau informatique, les attributs de la science et de l’innovation sont progressivement mis en évidence, et le Centre d’évaluation devrait être en hausse. Il est recommandé de se concentrer sur China Mobile China Telecom Corporation Limited(601728) .
Les dépenses en capital des opérateurs de télécommunications nord – américains pour les services sans fil et à large bande devraient augmenter à deux chiffres cette année, ce qui a entraîné une croissance annuelle élevée de la chaîne d’approvisionnement Ericsson Nokia et de l’industrie des appareils à large bande en Chine; D’autres investissements dans l’infrastructure en nuage par les fournisseurs nord – américains de top Cloud devraient permettre au marché mondial des modules optiques de communication de données d’atteindre un taux de croissance élevé de 25%; La forte croissance de l’industrie mondiale des modules s’est poursuivie, les principaux fabricants chinois ont réalisé un dépassement global, l’industrie forte bêta + Alpha leader, la certitude d’investissement de la plaque IOT est élevée. Attention recommandée Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , Skyworth Digital Co.Ltd(000810) , etc.
À moyen et à long terme, on s’attend à ce que les industries du segment à forte croissance de 0 à 1 prospérité contribuent à des rendements excédentaires, tels que la communication + l’intelligence automobile, la communication + la nouvelle énergie, la communication + la détection laser, etc. entre – temps, les entreprises concernées ont un petit fardeau historique & l’ajustement des activités est léger, et les performances du segment à forte croissance devraient couvrir l’impact négatif de l’appétit de risque du dénominateur. Il est recommandé de prêter attention à Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) , Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Torch Technology, changguang HuaXin, etc.
Conseils sur les risques
Le débit terminal de Beisan est inférieur aux prévisions.
