L’essence de l’électronique dépend toujours de la demande, qui provient de deux aspects: l’innovation scientifique et technologique et la substitution nationale:
1. Innovation technologique: 1) transformation des technologies de l’information: possibilités d’électrification et d’intelligence des véhicules; VR atteint le point d’inflexion de la perméabilité. Transformation de la technologie de l’énergie: la transformation de la technologie de l’énergie s’accélère à l’ère de la parité, et la production d’énergie photovoltaïque combinée au stockage de l’énergie favorise le transfert d’énergie nouvelle et ancienne.
2. Substitution domestique: la pénurie de marchandises au cours des 21 dernières années a entraîné une accélération de la substitution domestique et une augmentation de la part des entreprises de haute qualité.
Les préoccupations récentes du marché découlent davantage de perturbations à court terme de l’éclosion:
1. Fluctuation de la demande en aval: arrêt de la production de nouveaux véhicules énergétiques, fluctuation du photovoltaïque à l’étranger, volume des ventes de téléphones mobiles et volume des ventes portables;
2. Instabilité de la chaîne d’approvisionnement: l’épidémie affecte la logistique et la production et rend la chaîne d’approvisionnement instable.
Notre jugement:
1. La demande en aval et d’autres points d’inflexion de l’épidémie, le retard étant une perturbation à court terme;
2. Après l’instabilité de la chaîne d’approvisionnement et d’autres épidémies, il peut y avoir un phénomène de stockage des marchandises, ce qui allonge le cycle de la chaîne industrielle;
3. The Domestic substitution is still strong α， Plus d’attention.
Forte substitution domestique α： Continuer à surveiller les semi – conducteurs de puissance, les MCU, les simulations, les matériaux et l’équipement
IGBT: il y a beaucoup d’espace apporté par les véhicules photovoltaïques et les nouveaux véhicules énergétiques à long terme. En même temps, il est recommandé d’accorder une attention particulière à: Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) , etc.
Simulation, MCU: l’espace de marché est grand, le remplacement domestique est accéléré, et des entreprises de haute qualité ont été créées. Il est recommandé de prêter attention à Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , etc.
Matériaux semi – conducteurs: plaquettes de silicium, plaques porteuses ou matériaux de base ayant un grand espace de marché, il est recommandé de prêter attention à: National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , Shennan Circuits Co.Ltd(002916) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) , Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , etc.
Équipement à semi – conducteurs: le remplacement et l’accélération de l’équipement domestique peuvent entraîner une libération de performance. Il est recommandé de prêter attention à: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , etc.
Après le point d’inflexion de l’épidémie, l’industrie automobile a beaucoup de catalyseurs et une grande élasticité de l’électronique grand public:
Automotive electronics: Short – term Damage is caused by stop Pressure, and the Intelligent Direction is continuously good after Short – term Pressure release. It is suggested that attention is given to: Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , shunyu Optics, Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036)
Électronique grand public: la situation épidémique a retardé le réchauffement de l’industrie, de sorte qu’il a été jugé que le deuxième trimestre était le plus bas. Il est recommandé de prêter attention à: Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Goertek Inc(002241) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , etc.
Conseils sur les risques:
La stabilité de l’environnement économique au pays et à l’étranger aura un impact durable sur la demande et la production en aval de l’industrie électronique. L’intensification de la concurrence a une incidence sur la rentabilité de l’industrie; Le manque de compétitivité de l’entreprise a une incidence sur le jugement des prévisions de bénéfices; Les estimations de la taille de l’industrie présentées dans le rapport reposent sur certaines hypothèses et comportent des risques moins élevés que prévu.
