Principaux points de vue:
Le taux de croissance du PIB au premier trimestre a été perturbé par de nombreux facteurs, l’accent étant mis sur les objectifs fortement soutenus.
Selon le rapport de travail du Gouvernement au cours des deux sessions, le produit intérieur brut (PIB) de la Chine devrait augmenter d’environ 5,5% en 2022. Depuis 2022q1, certaines régions ont été gravement touchées par l’épidémie et ont été confrontées à des problèmes tels que le blocage de la chaîne d’approvisionnement, l’arrêt de la production, etc., ce qui a entraîné des perturbations à court terme de l’économie chinoise. Par conséquent, dans ce contexte, nous pensons que, d’une part, dans un environnement politique caractérisé par une « croissance stable », les industries de soutien telles que l’immobilier et la construction d’immobilisations, qui jouent le rôle de ballast de la croissance économique, seront un pôle important de la croissance économique de la Chine. On s’attend à ce que les industries et les politiques connexes continuent de se réchauffer et que les entreprises affiliées en amont et en aval en bénéficient. D’autre part, dans le contexte des fluctuations macroéconomiques, les obstacles techniques, la capacité des canaux et les possibilités d’affaires de l’entreprise sont devenus des facteurs fondamentaux pour mieux lutter contre l’incertitude.
Vérification progressive de la logique de croissance stable, l’informatisation de la construction devrait bénéficier
Depuis mars, la Direction exécutive de la Chine a clairement « placé la croissance stable dans une position plus importante » et a souligné qu’elle appuyait la construction de nouveaux projets de construction d’immobilisations et d’autres projets de renforcement et de haut niveau. Nous pensons qu’avec l’accent mis sur la « croissance stable » lors de la réunion ordinaire de la Chine, la Banque centrale a abaissé le taux de libération des capitaux à long terme, la politique d’assouplissement des ventes immobilières dans de nombreux endroits a été introduite successivement, la logique fondamentale des secteurs liés à la construction d’immobilisations sera continuellement renforcée, et l’industrie immobilière devrait inverser la situation difficile. L’informatisation de la construction concerne la conception technique, la construction, la gestion et d’autres aspects, peut efficacement améliorer l’efficacité de la construction, réduire les coûts de construction. D’une part, le quatorzième plan quinquennal de développement de l’industrie de la construction indique clairement que la construction intelligente, la transformation numérique et le développement coordonné de l’industrialisation de la construction de nouveaux types seront les principaux axes du développement industriel à l’avenir; D’autre part, China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) Dans le contexte d’une croissance soutenue et d’une stabilisation progressive des industries de la construction d’immobilisations et de l’immobilier, l’industrie de l’information sur la construction devrait en bénéficier. Il est recommandé de se concentrer sur les entreprises de haute qualité comme Glodon Company Limited(002410) , Beijing Yjk Building Software Co.Ltd(300935)
Il est recommandé de se concentrer sur les objectifs de qualité pour lesquels la capacité de rendement est claire et les obstacles techniques importants.
Du point de vue du choix des actions individuelles, les entreprises ayant des barrières techniques et des canaux élevés, des possibilités d’affaires abondantes et des performances stables sont plus susceptibles d’obtenir des possibilités de croissance dans le contexte des fluctuations macroéconomiques. Attention recommandée: Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Pci Technology Group Co.Ltd(600728) : le transport ferroviaire est un élément important de la construction d’immobilisations. L’entreprise s’efforce d’approfondir le transport ferroviaire intelligent et le domaine urbain, de créer un centre de technologie et d’améliorer la capacité d’auto – recherche, et espère atteindre un taux de croissance des bénéfices de 50% +. Dingyang Technology: porte – étendard de l’industrie chinoise de la mesure électronique, a continuellement lancé des produits haut de gamme pour ouvrir le marché chinois, le taux de croissance des revenus devrait être stable de plus de 40% au cours des trois prochaines années; Glenn Electronics: un fournisseur leader d’outils EDA pour la modélisation de dispositifs et la simulation de circuits. Certains outils point ont été largement utilisés par les principaux fabricants mondiaux de puces mémoire et de Wafers. Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) : l’extrémité B aide les clients tels que le réseau électrique à réaliser la mise à niveau numérique et espère une croissance continue et stable. L’extrémité C développe l’exploitation du débit et l’activité des piles de charge, avec une forte puissance explosive.
Conseils en matière d’investissement
Financial Technology and Credit Innovation: Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) , Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Hundsun Technologies Inc(600570) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) .
Smart car: Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Arcsoft Corporation Limited(688088) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) , China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) .
Informatisation de l’énergie: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) , Ygsoft Inc(002063)
Sécurité du réseau: Qi An Xin Technology Group Inc(688561) , Sangfor Technologies Inc(300454) , Topsec Technologies Group Inc(002212) , Dbappsecurity Co.Ltd(688023) , Venustech Group Inc(002439) .
Intelligence artificielle: Pci Technology Group Co.Ltd(600728) , Iflytek Co.Ltd(002230) , Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) .
Conseils sur les risques
L’aggravation de la situation épidémique réduit les dépenses d’informatisation des entreprises; La politique budgétaire et monétaire est inférieure aux attentes; Les fluctuations de la chaîne d’approvisionnement augmentent, ce qui a une incidence sur le développement de l’industrie de la science et de la technologie.
