Recommandations clés actuelles: (1) secteur du ciment: récemment, la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) a mené des recherches intensives sur la situation économique et a déployé des travaux économiques au cours de la prochaine étape. À en juger par les signaux émis lors des réunions pertinentes, au cours de la prochaine étape, la promotion solide de la construction de projets clés et la promotion énergique du sauvetage des entreprises demeurent au Centre des politiques de croissance stable. Dans ce contexte, la demande de ciment devrait augmenter au deuxième et au troisième trimestre. Plaque de fibre de verre: À court terme, le côté de l’offre à court terme de Roving dans un four sans bassin alcalin n’a pas beaucoup changé, la demande est bien soutenue, le prix coté ou le fonctionnement stable est le principal, et le prix du marché du fil électronique reste à la baisse. À long terme, la demande en aval de fibres de verre, en particulier d’énergie éolienne, de poids léger automobile, de PCB et d’autres besoins, a un grand espace d’augmentation, le prix du sable grossier devrait être élevé et stable. Plaque de verre: dans le contexte de la politique du double carbone, le verre photovoltaïque bénéficie d’un soutien de la demande, tandis que l’amélioration continue de la perméabilité du double verre apporte également un nouveau taux de croissance du verre photovoltaïque. Cependant, l’accès à Internet à prix abordable favorise la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité de l’industrie, impose des exigences plus élevées en matière de technologie d’entreprise et de contrôle des coûts, et profite aux chefs de file de l’industrie avec des avantages technologiques et des coûts. À l’heure actuelle, l’évaluation de l’industrie des matériaux de construction est relativement faible et la marge de sécurité est élevée, ce qui donne une cote de « recommandation ».
Recommandations concernant la plaque de ciment: (1) macroscopique: en avril, l’investissement dans la construction d’immobilisations a continué de croître et un certain nombre de grands projets ont été lancés de façon centralisée. Du 1er avril au 8 avril, 4 385 grands projets ont été lancés dans la province d’Anhui, la province du Heilongjiang, la province du Henan, la région autonome de Mongolie intérieure et la province du Gansu, avec un investissement total de 208,4 milliards de RMB, ce qui devrait soutenir la demande de ciment. Fondamentaux: À la mi – avril, la demande du marché chinois du ciment a été influencée par la lutte contre l’épidémie, le rendement global est resté faible et le taux moyen d’expédition des entreprises a diminué de 25% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne les prix, comme nous l’avons jugé à un stade précoce, les prix du ciment ont augmenté de façon synchrone en raison de la pression à la hausse exercée par les entreprises sur les coûts de transmission dans les zones où la production de pointe a commencé; Dans les régions touchées par l’épidémie, l’offre sur le marché a dépassé la demande et les prix ont légèrement baissé. À l’heure actuelle, il est recommandé que le chef de file de la zone de ciment Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , en mettant l’accent sur Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877)
L’industrie recommandée de la fibre de verre: pas de cotation de Roving alcalin Pool kiln ou basé sur la stabilité, certaines transactions ou flexibilité. À l’heure actuelle, il n’y a pas de signes d’amélioration de la demande dans les fours à piscine et, en outre, le transport est limité dans la plupart des régions, de sorte que l’échange global est faible. À l’heure actuelle, le taux de croissance des stocks de l’usine de four Chi s’est accéléré, la pression sur les stocks de certains fabricants ayant une grande capacité de production a augmenté et certains produits ont été échangés ou flexibles à court terme; Le fil électronique a une grande probabilité de fonctionnement stable et faible. À l’heure actuelle, le marché des fils électroniques est affecté par la pression de l’offre et la lente reprise de la demande, la transformation en profondeur en aval et la demande finale ne répondent pas aux attentes, les commandes sur le marché final ne sont pas nombreuses et la force de transmission vers l’amont est moyenne. Le prix du fil électronique Court est stable, le prix du fil moyen et du fil Long sera toujours sous pression. En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé que China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080)
Industrie du verre: le marché du verre flotté a fait l’objet d’ajustements sporadiques cette semaine. L’amélioration récente des commandes des usines de transformation en aval n’est pas évidente et la contradiction entre l’offre et la demande sur le marché à court terme persiste. Les stocks élevés exercent encore une pression sur le marché et, à l’heure actuelle, les expéditions dans certaines régions sont limitées et la dynamique d’ajustement à court terme est faible. Approvisionnement: il n’y a pas de plan d’allumage et de réparation à froid pour la ligne de production actuelle, et l’approvisionnement en capacité à court et à moyen terme devrait rester stable. Le niveau élevé des stocks de l’usine de flottaison, qui s’est superposé au niveau élevé des stocks de certains fabricants régionaux, a entraîné une pression, et les stocks sont encore un grand facteur de vide. En ce qui concerne la demande, l’amélioration des commandes de l’usine de transformation n’est pas évidente et le problème des commandes manquantes est toujours présent dans l’ensemble. Dans certaines régions de consommation, la logistique est limitée et la demande à court terme restera sector. Coûts:
Les prix élevés des matières premières ont augmenté, les coûts ont été élevés et les bénéfices à long terme pourraient encore se contracter davantage. L’accent est mis sur les chefs de file de l’industrie Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Autres matériaux de construction destinés à la consommation: l’industrie de l’étanchéité a de vastes perspectives de développement et un stock croissant sur le marché. Après l’introduction de nouvelles normes industrielles, le marché devrait être restructuré et la concentration devrait encore augmenter. Dans le contexte de la neutralisation des émissions de carbone, les toits photovoltaïques augmentent progressivement, et l’exigence de durée de vie des toits photovoltaïques face à la couche étanche devient un nouveau point de croissance de l’industrie de l’étanchéité. En outre, les attentes en matière de construction d’immobilisations et de récupération de chaleur à l’extrémité de la propriété sont favorables à l’amélioration de la demande de l’industrie de l’étan Focus on Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Il est recommandé que le chef de file des plaques de plâtre Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) La plaque tubulaire se concentre sur le leader Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) La plaque de revêtement se concentre sur Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Conseils sur les risques: le calendrier de construction des projets d’infrastructure n’est pas à la hauteur des attentes; La demande du marché est inférieure aux attentes; Mettre l’accent sur le rendement insatisfaisant de l’entreprise; L’épidémie affecte l’économie à plusieurs reprises; Des changements négatifs se sont produits dans le macro – environnement.
