Principaux points de vue
Performance hebdomadaire du secteur: Cette semaine (2022 / 4 / 11 – 2022 / 4 / 15), le secteur des machines et du matériel a chuté de 4,8%, les cinq principaux secteurs en hausse étant les aliments et les boissons / le commerce / les appareils ménagers / les transports / l’agriculture, la foresterie, l’élevage et la pêche, en hausse respectivement de 4,4% / 3,1% / 1,4% / 1,3% / 1,1%;
Niveau d’évaluation de la plaque: la plaque mécanique pettm médiane est de 29 X, la plus haute étant la construction navale (72,4 x) et la plus basse étant la construction mécanique (12,9 x). D’après les données historiques de 10 ans, le ratio P / E du secteur des machines est de 13,45%.
Suivi hebdomadaire des actions: les cinq actions qui ont augmenté le plus cette semaine sont Yuhuan Cnc Machine Tool Co.Ltd(002903) , Shanghai Hi-Tech Control System Co.Ltd(002184) , Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) , Jiangsu Safety Wire Rope Co.Ltd(603028) , Weihai Huadong Automation Co.Ltd(002248) ;
Faits saillants de l’industrie: (1) la consommation d’électricité de l’ensemble de la société a augmenté de 5% au premier trimestre, tandis que la consommation d’électricité de l’industrie de la fabrication de haute technologie et d’équipement a augmenté de 5%; La demande d’acier s’est réchauffée et les prix se sont redressés régulièrement; Administration nationale de l’énergie: le nombre de stations d’hydrotraitement en Chine se classe au premier rang mondial; Dans le contexte d’une croissance stable, les investissements dans la construction d’infrastructures ont atteint un nouveau sommet.
Proposition d’investissement et objet de l’investissement
La demande d’équipement est faible ou élevée, en attendant que l’investissement lié à la croissance stable se stabilise: sous l’influence de l’épidémie récente, l’achat, l’expédition et la commande de certaines usines ont été touchés, et la production a été maintenue en fonction des stocks à court terme, mais l’investissement dans l’équipement a été endommagé. Nous restons confiants dans l’augmentation de la demande d’équipement: Au début de janvier / février – mars précédent, le taux d’exploitation en aval a repris à partir du réchauffement de l’IPM, les ventes cumulatives de chariots élévateurs à fourche ont augmenté de 33% en janvier – février, la production cumulative de machines – outils de Coupe de métaux / industrie Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) a augmenté de 7% et 30%, respectivement, et l’augmentation de la production et des ventes d’équipement industriel reflète la ténacité de la demande en aval. Toutefois, nous nous attendons à ce que les données ou les résultats soient médiocres de mars à début avril, principalement en raison des effets de l’éclosion. Après la reprise de l’épidémie, l’industrie connaîtra peut – être une « fluctuation à court terme de la reconstitution des stocks » d’équipement industriel, avec une base de 21h2 superposée plus faible. Nous pensons que la demande d’équipement de l’année entière sera probablement plus faible avant et plus élevée après l’accumulation. L’État continue de protéger le développement économique et d’attendre le début d’une croissance stable: récemment, l’État a publié une série de politiques de croissance stable, y compris l’annonce par la Banque centrale le 15 avril de réduire de 0,25 point de pourcentage le ratio de réserves obligatoires des institutions financières, qui renforceront le soutien à L’économie réelle. Toutefois, il reste encore à observer dans le domaine de la segmentation. Le 15 avril, la Commission du développement et de la réforme a déclaré qu’à ce jour, 32 projets d’investissement en immobilisations, représentant un investissement total de 520 milliards de RMB, avaient été approuvés et approuvés, principalement dans les secteurs des transports, de La conservation de l’eau, de l’énergie et de la haute technologie; Dans le domaine de la construction d’immobilisations, faire des réserves pour la planification de grands projets; Nous renforcerons la transformation et la modernisation des industries traditionnelles et nous nous concentrerons sur huit domaines clés, tels que les nouveaux matériaux haut de gamme, les équipements techniques majeurs, la fabrication intelligente et Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Étant donné qu’un certain cycle de transmission est nécessaire entre le lancement du projet et l’investissement, et que l’investissement des entreprises privées accuse généralement un retard par rapport à l’amélioration de leurs bénéfices, nous pensons que des domaines spécifiques doivent encore être clarifiés, et que les machines de construction de valeur profonde / l’équipement énergétique traditionnel / l’équipement énergétique nouveau ont une probabilité plus élevée d’être le moteur d’une croissance stable, il est donc suggéré de prêter attention.
Préoccupations recommandées:
Machines de construction: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , non évalué), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , acheté), Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ( Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , non évalué), Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) ( Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , non évalué), 60 Équipement industriel: Hangcha Group Co.Ltd(603298) ( Hangcha Group Co.Ltd(603298) , non évalué) Anhui Heli Co.Ltd(600761) ( Anhui Heli Co.Ltd(600761) , non évalué) Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) ( Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) , non évalué) Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) ( Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) , non évalué) Estun Automation Co.Ltd(002747) ( Estun Automation Co.Ltd(002747) , non évalué) Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) ( Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) , non évalué); Automatisation logistique: Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) ( Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) , non évalué), Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) ( Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) , non évalué), Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) Équipement énergétique: Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Matériel de transfert ferroviaire: Crrc Corporation Limited(601766) ( Crrc Corporation Limited(601766) , non évalué) Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) ( Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) , non évalué); Service & consommation: Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) ( Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) , achat), Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) ( Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , non évalué), Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) ( Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) , non évalué), Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) ( Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , non évalué), Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) ( Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) , non évalué), Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901)
Conseils sur les risques
L’épidémie ne s’est pas développée comme prévu, la macro – économie n’a pas répondu aux attentes, les investissements dans les infrastructures n’ont pas répondu aux attentes, les prix des matières premières ont augmenté et les conflits commerciaux mondiaux se sont intensifiés.
