Avec la promotion rapide de l’informatique est – Ouest, la nouvelle infrastructure de l’économie numérique devrait continuer à dépasser les attentes. Le 15 avril, la Commission nationale du développement et de la réforme a tenu une conférence de presse pour présenter les informations pertinentes sur l’expansion positive des investissements efficaces. En ce qui concerne la nouvelle infrastructure de TI, selon le rapport de la Commission nationale du développement et de la réforme, 25 nouveaux projets ont été lancés et l’échelle du Centre de données a atteint 540000 cadres standard, soit plus de 10% de l’échelle de l’inventaire existant. Elle a entraîné des investissements de plus de 190 milliards de RMB dans divers domaines, dont les investissements dans la région de l’Ouest ont été multipliés par six par rapport à la même période l’an dernier. En ce qui concerne la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, la Commission du développement et de la réforme a déclaré que l’investissement dans le Centre de données massives augmenterait de plus de 20% par an et que l’investissement cumulé dans tous les domaines dépasserait 3 billions de yuans. Nous nous attendons à ce que le volume global des investissements dans le « Calcul de l’Est et de l’Ouest » soit important et progresse rapidement, et que les progrès continuent de dépasser les attentes. Depuis cette année, l’économie numérique est devenue une stratégie importante pour le développement de la Chine. L’infrastructure informatique, en tant que sous – sol, est à l’avant – garde de l’importance du développement, et les projets liés au « Calcul de l’Est et de l’Ouest » ont également été pleinement lancés. À l’avenir, la Commission du développement et de la réforme a déclaré qu’elle intensifierait encore ses efforts de planification globale, accélérerait l’amélioration de l’influence et de la cohésion des huit centres informatiques et stimulerait efficacement l’industrie des centres de données en amont et en aval.
La pénétration de l’informatique en nuage en Chine est écrasante et la demande en amont devrait rebondir. Au cours du premier semestre de 2020, le cycle d’investissement de l’industrie a empilé l’impact de l’épidémie de covid – 19, le trafic hors ligne a continué de migrer vers la ligne, la demande de bureaux en nuage et de vidéos en nuage a éclaté, et la chaîne industrielle de l’informatique en nuage a connu une croissance globale à grande vitesse. Entre le deuxième semestre de 2020 et le premier semestre de 2021, la croissance économique mondiale est faible et les investissements en amont du nuage entrent également dans le cycle de digestion, ce qui a affecté la demande d’informatique en nuage de bout 2B ou 2G, et l’amont du nuage entre dans la période de validation. Depuis le deuxième semestre de 2021, la pénétration de l’informatique en nuage en Chine est in évitable et la demande en amont devrait rebondir: 1) selon les statistiques d’IDC, en 2019, la taille globale du marché chinois de l’informatique en nuage, y compris les services en nuage, les services liés au nuage et la construction d’infrastructures en nuage, a atteint 32,9 milliards de dollars américains et devrait atteindre plus de 100 milliards de dollars américains en 2024. D’une part, le développement rapide de l’industrie non Internet, l’achat de serveurs par les opérateurs ou une augmentation significative. Selon le site Web d’achat et d’appel d’offres, China Mobile a acheté 204700 serveurs PC de 2021 à 2022, soit une augmentation annuelle d’environ 48%; China Telecom Corporation Limited(601728) en 2021 – 2022, le nombre d’achats centralisés de serveurs a atteint 200000, soit une augmentation annuelle d’environ 255%. Il convient de noter que la proportion de serveurs d’innovation de l’opérateur devrait continuer d’augmenter et que la proportion de la série G dans l’achat de China Telecom Corporation Limited(601728) a atteint 27%. D’autre part, pour les fournisseurs d’Internet, le taux de croissance des revenus d’Alibaba Cloud a légèrement fluctué en raison de facteurs occasionnels, mais le taux de croissance annuel de q4capex a considérablement augmenté pour atteindre 128%, ce qui confirme la pénétration de l’informatique en nuage. Par la suite, la gouvernance d’Internet en Chine devrait également entrer progressivement dans une période stable, la demande de l’industrie des serveurs devrait être stable.
Les signaux de reprise en amont du nuage mondial sont fréquents et l’atmosphère de la nouvelle infrastructure informatique devrait être progressivement rétablie. Les revenus des grandes usines d’outre – mer ont continué d’augmenter fortement au cours du quatrième trimestre de 2021q4, tandis que les revenus des ssfe ont encore augmenté d’environ 40% d’une année sur l’autre, et ceux de Gu geyun et Azure ont augmenté d’environ 45% d’une année sur l’autre, ce qui a permis de vérifier la tendance à la croissance rapide de l’informatique en nuage dans le monde. En ce qui concerne les dépenses en capital, les fournisseurs de Cloud s’attendent généralement à ce que les dépenses en capital augmentent en 2022. Amazon a déclaré que les dépenses en capital des infrastructures continueraient d’augmenter; Google s’attend à ce que les dépenses en capital augmentent considérablement et que les serveurs soient le principal moteur de l’infrastructure technologique; Meta prévoit que les dépenses en capital se situeront entre 29 et 34 milliards de dollars, en hausse d’environ 53 à 79% par rapport à 2021. Du point de vue des fabricants en amont, le taux de croissance d’Intel DCG a continué de se réchauffer, atteignant 20% en 2021q4, et le processeur saphir Rapids devrait promouvoir la mise à jour du serveur; Le chiffre d’affaires mensuel d’aspeed a continué d’augmenter à un rythme positif d’une année sur l’autre, augmentant d’environ 66% en mars 2022. En raison de la superposition de nombreux signaux prospectifs dans le monde, la prospérité de l’industrie des nouvelles infrastructures informatiques devrait continuer à s’améliorer.
Objet de l’investissement
Infrastructure informatique: Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Beijing E-Hualu Information Technology Co.Ltd(300212) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , etc.
Application des éléments de données et sécurité des données: Westone Information Industry Inc(002268) , Dbappsecurity Co.Ltd(688023) , Qi An Xin Technology Group Inc(688561) , Sangfor Technologies Inc(300454)
Numérisation industrielle: Glodon Company Limited(002410) , Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , Iflytek Co.Ltd(002230) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) , Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) , Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) , etc.
Huawei XinChuang: Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) , Digital China Group Co.Ltd(000034) , etc.
Conseils sur les risques: les politiques n’ont pas progressé comme prévu, les dépenses budgétaires n’ont pas été à la hauteur des attentes et le ralentissement économique a dépassé les attentes.
