Métaux industriels: au niveau international, selon le Département du travail des États – Unis, l’IPP de mars des États – Unis a atteint un nouveau sommet depuis 2010, avec une inflation élevée persistante. La Fed poursuivra son programme d’augmentation des taux d’intérêt, les métaux industriels étant sous pression. La Chine déploie activement des mesures politiques pour promouvoir la consommation, utilise en temps voulu des instruments de politique monétaire tels que la réduction des taux de change pour réduire les coûts de financement globaux et promouvoir la reprise et le développement de la consommation, et met l’accent sur l’encouragement à soutenir la consommation de produits de base liés à L’industrie des métaux industriels, tels que l’automobile et les appareils ménagers, ou augmentera la demande de métaux industriels, stimulera la consommation de métaux industriels, favorisera la reprise et le développement des entreprises et brisera le faible modèle de l’offre et de la demande. Attention recommandée: Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Western Mining Co.Ltd(601168) , Yunnan Tin Co.Ltd(000960) , etc.
Cuivre: les anticipations de hausse des taux d’intérêt sont toujours en cours et les prix élevés fluctuent
Les prix mondiaux du cuivre ont continué de fluctuer à des niveaux élevés cette semaine, LME cuivre a fermé 10 332 $la tonne, en baisse d’environ 0,12% au cours de la semaine; Shanghai Copper a fermé 74 180 yuans / tonne, en hausse d’environ 0,57% au cours de la semaine. Les stocks de cuivre LME ont enregistré 110700 tonnes, en hausse d’environ 6,65% au cours de la semaine, les faibles stocks restant la principale source de soutien des prix du cuivre. L’offre et la demande sur le marché du cuivre sont demeurées faibles, l’approvisionnement en cuivre raffiné étant limité en raison de l’épidémie et de l’entretien des fonderies. Du côté de la demande, les entreprises en aval, en raison du prix élevé du cuivre et de l’achat de matières premières non lisses, la plupart de la production par vente, la consommation globale est faible. Mais avec la mise en œuvre de la politique de promotion de la consommation et la mise en œuvre de la politique de réduction des quotas en Chine, la confiance dans la haute saison de consommation reste forte après l’épidémie, et les prix du cuivre pourraient être plus élevés.
Aluminium: soutien aux politiques de macro – contrôle et confiance des consommateurs chinois
Les prix mondiaux de l’aluminium ont chuté cette semaine, maintenant des niveaux élevés de volatilité dans l’ensemble. LME aluminium a fermé à 3 299 $/ t, en baisse d’environ 2,16% par semaine; Shanghai aluminium a fermé 21 440 yuans / tonne, en baisse de 1,76% au cours de la semaine. Fondamentalement, avec l’augmentation de la capacité d’exploitation de l’aluminium électrolytique au premier trimestre, la production d’aluminium électrolytique en avril devrait être optimiste, mais l’épidémie perturbe le transport, les coûts de transport des entreprises d’aluminium électrolytique augmentent considérablement et la circulation au comptant est limitée. Du côté de la demande, le Shandong, le Wuxi et d’autres activités souterraines ont repris au cours de la semaine, en plus de la politique nationale de croissance stable, la confiance de la consommation sur le marché est toujours en cours et l’investissement sur le marché au comptant sera bon à l’avenir.
étain: l’épidémie a freiné la consommation et le prix de l’étain a légèrement baissé
LME Tin a fermé 43 400 $la tonne, en baisse d’environ 0,30% par semaine; Shfe Tin a fermé 333560 yuan / tonne, en baisse d’environ 2,12% par semaine. En ce qui concerne les stocks, SMM a enregistré une augmentation de 523 tonnes (16,41%) des stocks sociaux de lingots d’étain dans les principales régions de la Chine cette semaine, à 3 710 tonnes, principalement dans la région du Guangdong. Du côté de l’offre, selon l’enquête SMM, la production des principales fonderies chinoises est normale, le taux d’exploitation de l’étain raffiné dans les provinces du Yunnan et du Jiangxi est resté stable et l’anneau a légèrement augmenté la semaine dernière. Du côté de la demande, les entreprises de soudure en aval maintiennent une production stable dans l’ensemble, mais la faible efficacité logistique causée par la situation épidémique et l’augmentation du fret sont devenues les principaux facteurs influant sur la production. Le prix élevé de l’étain dans son ensemble a également limité la demande en aval, ce qui a entraîné une légère baisse du prix de l’étain. Toutefois, à long terme, les nouveaux projets de minerai d’étain sont rares, tandis que la consommation finale, comme le photovoltaïque, est forte, de sorte que le marché de l’étain dans son ensemble continuera de souffrir d’une pénurie et que le prix de l’étain devrait rester élevé.
Zinc: la crise énergétique européenne est difficile à atténuer et les prix du zinc continuent d’augmenter
LME zinc a fermé 4 429,5 $la tonne, en hausse d’environ 3,06% au cours de la semaine; Shfe zinc a fermé 28 295 yuan / tonne, en hausse d’environ 4,31% au cours de la semaine. La pénurie d’énergie en Europe est restée grave cette semaine, et il est difficile de l’atténuer à court terme. L’augmentation des coûts du zinc raffiné causée par la hausse des prix de l’électricité a forcé certaines fonderies à réduire leur production et à arrêter la production, et l’approvisionnement en zinc à l’étranger a continué de se détériorer. Les stocks de zinc LME ont fermé 115600 tonnes cette semaine, en baisse de 8,02% par rapport à 10 075 tonnes la semaine dernière. L’arrivée continue et rapide des stocks a exacerbé les préoccupations du marché et a entraîné une hausse continue des prix du lenzinc. Du côté chinois, du côté de l’approvisionnement, en raison de l’épidémie, le transport des matières premières est entravé, la volonté de production des fonderies est insuffisante et il y a beaucoup d’arrêts et de réparations. Et cette semaine, le rapport Hurun a atteint un creux historique de 6,17, ce qui a conduit les raffineries chinoises à refuser d’importer du minerai, ce qui a aggravé la pénurie de minerai. Le transport du côté de la demande n’est pas fluide en raison de l’impact de l’épidémie, et les performances des industries en aval, telles que l’immobilier et l’automobile, sont encore faibles. Toutefois, la faiblesse des prix et l’insuffisance de l’offre à l’étranger ont créé des possibilités d’exportation, le canal actuel de transmission des prix est lisse, le nouveau rapport entre les prix intérieurs et extérieurs devrait être réparé et on s’attend à ce que le prix du zinc continue d’augmenter.
Métaux énergétiques: la demande de métaux énergétiques devrait être faible cette semaine et les prix devraient légèrement baisser en raison de l’épidémie. Toutefois, l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques terminaux en est encore au stade de développement rapide et la production et les ventes des entreprises automobiles continuent de s’améliorer. Selon les données de la CAAC, la production et les ventes de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617)
Dans l’ensemble, les données d’une année sur l’autre ont maintenu une forte tendance à la croissance et les données d’une année sur l’autre ont également montré une reprise saisonnière. Cette tendance positive continue a également contribué à relancer la demande de métaux énergétiques. Les prix de l’énergie et des métaux devraient rester élevés à mesure que l’épidémie s’améliorera et que le marché se stabilisera. Attention recommandée: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Lithium: le prix du lithium a légèrement baissé cette semaine, les bénéfices s’accélérant vers le terminal
Cette semaine, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie a été facturé 494000 yuan / tonne, soit une baisse de 7 500 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière et une baisse de 1,5% par rapport à l’année précédente; Le prix de l’hydroxyde de lithium est resté à 491000 yuan / tonne, en baisse de 500 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière, en baisse de 0,1% par rapport à l’année précédente. Les prix du spodumène ont augmenté de 4,9% cette semaine pour s’établir à 3 225 yuans / tonne, les bénéfices de la chaîne industrielle du lithium se déplaçant plus rapidement vers le minerai. Du côté de la demande, les quatre principaux matériaux cathodiques du mois ont chuté en raison de la réduction des commandes. L’usine de batteries Head est contrôlée par la situation épidémique, le plan de production comporte un risque à la baisse important, les commandes d’avril des fabricants à forte teneur en nickel ont été touchées, les commandes de mai de certains fabricants ont été clairement réduites et la demande d’hydroxyde de lithium a diminué en conséquence. Sous l’augmentation de l’offre et de la demande, les prix du marché baisseront légèrement à court terme, sous l’impulsion du sentiment du marché. Mais avec la reprise de la production en aval, les fondamentaux se sont renforcés et le prix du lithium restera élevé.
Cobalt: les attentes en matière de demande sont pessimistes et les prix du cobalt baissent légèrement
Le prix du cobalt électrolytique SMM cette semaine était de 549 à 573000 yuan / tonne, en légère baisse par rapport à la semaine dernière. SMM Cobalt Intermediate price is 33.8 – 34.2 USD / LB, the average Price increases RMB 3000 / t compared to last week. L’extrémité des matières premières est restée forte en raison de l’arrêt du port de Durban en Afrique du Sud, la demande d’achat en aval a été faible en raison de la situation épidémique à l’extrémité de la demande, les demandes de renseignements sur le marché ont été sporadiques et les bénéfices des fonderies de cobalt ont diminué rapidement. On s’attend à ce que les prix du cobalt, soutenus par les coûts, restent élevés jusqu’à ce que la demande reprenne.
Nickel: Double faiblesse de l’offre et de la demande, fluctuation du prix élevé du nickel
Cette semaine, LME Nickel a fermé 33 145 $/ t, shfe nickel a fermé 223880 $/ t, LME Nickel a chuté de 2,49% et shfe nickel a augmenté de 2,62%.
En ce qui concerne les stocks, les stocks de lme ont été d’environ 72 600 tonnes cette semaine, soit une baisse d’environ 1,5% par rapport à la semaine dernière. Dans l’ensemble, le marché en est encore au stade de la reprise après avoir dépassé le marché, montrant une situation de faiblesse de l’offre et de la demande. Le prix du nickel est resté élevé à un niveau élevé en raison de la faiblesse des stocks et de l’attente d’une sortie accélérée des intermédiaires du nickel au cours du deuxième semestre de l’année.
Métaux précieux: l’IPC et l’IPP aux États – Unis ont dépassé les prévisions en mars, tandis que les prix de l’or ont augmenté en raison de la forte inflation
Comex Gold a fermé cette semaine à 1977,1 $/ OZ, en hausse de 1,37% par rapport à la semaine dernière.
Comex Silver futures a fermé à 25,86 $l’once, en hausse de 3,81% par rapport à la semaine dernière. Selon les données du Département du travail des États – Unis, le taux de croissance annuel de l’IPC aux États – Unis a atteint 8,5% en mars, un sommet de 40 ans, soit 8,4% de plus que prévu. L’IPP a augmenté de 11,2% d’une année sur l’autre en mars, soit 10,6% de plus que prévu, et de 1,4% d’une année sur l’autre, soit 1,1% de plus que prévu. Les données sur l’inflation ont été plus fortes que prévu, ce qui a contribué à la hausse continue des prix des métaux précieux. Au 9 avril, le nombre de demandes de prestations sans emploi au début de la semaine était de 186000, soit plus que les 171000 prévus, mais il était encore faible, soutenant les attentes de la Fed en matière de resserrement. Mais à court terme, les prix de l’or devraient rester élevés en raison de l’impasse dans laquelle se trouvent les négociations russo – ukrainiennes et du niveau élevé de l’inflation.
Terres rares: le prix des terres rares est ajusté à court terme, ce qui est fondamentalement bon à long terme.
Les prix des terres rares se sont stabilisés cette semaine après avoir chuté. Selon Baichuan yingfu, le prix de l’oxyde de praséodymium et de néodyme a été continuellement réduit à 810 – 820000 yuan / tonne, soit une baisse de 90 000 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière. Le prix de transaction courant sur le marché des métaux Praseodymium – néodyme a été réduit à 991,02 millions de yuan / tonne, en baisse de 100000 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière. En raison de l’épidémie, le transport logistique et l’importation de mines birmanes ont été entravés, la production des entreprises en amont a été affectée dans une certaine mesure, et l’approvisionnement en terres rares lourdes et moyennes est encore serré. Du côté de la demande, le prix du marché actuel est instable, l’enthousiasme pour l’achat de demandes de renseignements n’est pas élevé, les entreprises de matériaux magnétiques sont très attentives, le côté de la demande est fatigué, et une petite quantité vient d’être ramassée. Dans l’ensemble, le côté de l’offre est serré, la demande s’améliore progressivement et les transactions sur le marché augmentent progressivement. Une fois le marché stable, les prix seront soutenus. Et le développement rapide et stable de l’énergie éolienne en aval, des nouveaux véhicules énergétiques et d’autres industries est une bonne nouvelle pour le marché des terres rares. Dans l’ensemble, les éléments fondamentaux des terres rares se sont améliorés à long terme. Attention recommandée: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , etc.
Conseils sur les risques:
Les prix des métaux ont fortement fluctué, la demande de nouvelles sources d’énergie a fortement chuté et les résultats macroéconomiques ont été inférieurs aux prévisions.
