Recommandations de base
Priorités de l’industrie chimique de base
Actifs de base ( Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) ); Dioxyde de titane ( Lb Group Co.Ltd(002601) ), fibre de carbone ( Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) ), spandex et polyuréthane ( Huafon Chemical Co.Ltd(002064) ), additif alimentaire ( Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) ), zéolithe / OLED ( Valiant Co.Ltd(002643) ), pesticide ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Anhui Guangxin Agrochemical Co.Ltd(603599)
Priorités pétrochimiques
La réduction combinée de la production de l’OPEP + a entraîné un soutien au bas des prix du pétrole, mais il reste encore à se concentrer sur l’impact de la production non OPEP (pétrole lourd canadien, Brésil, Asie centrale), des risques macroéconomiques mondiaux à la baisse et des risques commerciaux sur les prix du pétrole. Il est recommandé d’accélérer la construction intégrée de la chaîne industrielle du polyester et d’aller de l’avant dans d’excellentes entreprises privées de raffinage et de chimie pour le raffinage à grande échelle et la pyrolyse des hydrocarbures légers C2 / C3 ( Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , La chimie par satellite, Tongkun Group Co.Ltd(601233)
Attention Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) .
Mise à jour hebdomadaire de l’industrie
L’indice des prix des produits chimiques a chuté cette semaine, les prix des matières premières de base ont augmenté, le GPL a augmenté, le GNL a chuté et le charbon a chuté; C5. Les prix de certains produits chimiques comme les engrais chimiques et le phosphore ont augmenté.
Cette semaine, l’indice des prix des produits chimiques de la Chine (IPCC) était de – 0,9%; Le prix des matières premières de base est de + 8,7% pour la distribution du pétrole, de + 6,8% pour le GPL importé, de – 9,1% pour le GNL domestique et de – 15,4% pour le charbon bitumineux.
Du côté des matières premières, le prix de certains produits C5 a augmenté, tandis que celui de certains produits C1, C3, C4 et aromatiques a diminué; À l’extrémité des produits, les prix des engrais chimiques et des produits chimiques au phosphore ont augmenté, tandis que ceux du chlore alcalin, du polyuréthane, des plastiques et des vitamines ont diminué.
Les prix du pétrole ont augmenté cette semaine, les négociations russo – ukrainiennes ont de nouveau stagné et les risques d’approvisionnement sont réapparus.
Le prix de règlement du pétrole de tissu est passé de 102,8 $à 111,7 $/ baril cette semaine (8,7%) et le prix de règlement du pétrole des États – Unis est passé de 98,3 $à 107,0 $/ baril (8,8%); Les stocks commerciaux de pétrole brut aux États – Unis se sont élevés à 422 millions de barils (+ 2,3% en glissement hebdomadaire) et 548 puits de pétrole brut aux États – Unis ont été forés (+ 0,4% en glissement hebdomadaire).
Du côté de l’offre, la Russie et l’Ukraine sont de nouveau en proie à des inquiétudes, selon les informations publiées, et l’impact de la libération de réserves stratégiques par l’Agence internationale de l’énergie a été progressivement absorbé par le marché, tandis que les négociations sur le nucléaire iranien sont toujours en cours. Du côté de la demande, le rapport mensuel de l’OPEP a révisé à la baisse les prévisions de la demande mondiale de pétrole brut de 410000 barils par jour cette année, selon de nombreuses informations, et les inquiétudes concernant la demande causées par la récente épidémie asiatique se sont poursuivies. Sur le plan politique, la Fed a lancé un cycle d’augmentation des taux d’intérêt, ce qui a permis d’améliorer le dollar à long terme et de réduire les prix du pétrole, mais l’impact à court terme est limité. D’un point de vue géopolitique, la situation en Russie et en Ukraine demeure au centre de l’attention, selon les informations publiées, et les progrès des négociations sont à nouveau au point mort, sans exclure la possibilité d’une nouvelle escalade du conflit militaire.
Suivi des prix du gaz naturel:
Suivi des prix: les contrats à terme sur le gaz naturel en Europe et aux États – Unis se sont différenciés cette semaine, avec nbp – 11,00%, TTF – 1,35%, HH – 16,09% et aeco – 12,47%. Au comptant, HH spot ratio + 10,07%; Aeco au comptant au Canada + 17,14% et TTF au comptant en Europe – 4,79%. En ce qui concerne la différence de prix, le prix moyen d’arrivée du GNL au comptant en Asie du Nord – Est est de 10 108 RMB / t, soit – 4,36% par rapport à l’année précédente, le prix moyen de vente au terminal est de 7 988 RMB / t, soit – 292 RMB / t (- 3,53%).
Suivi des stocks: selon les données de l’EIE cette semaine, les stocks de gaz naturel des États – Unis se sont élevés à 1397milliards de pieds cubes au 8 avril, contre + 15 milliards de pieds cubes en glissement annuel (+ 1,09% en glissement annuel et – 23,90% en glissement annuel), en dessous de la moyenne quinquennale. Selon les données de l’Association européenne des infrastructures gazières, les stocks européens de gaz au 8 avril s’élevaient à 1023306 milliards de pieds cubes, contre + 40029 milliards de pieds cubes en glissement annuel (+ 4,07% en glissement annuel contre – 11,57% en glissement annuel).
Prix chinois: le GNL chinois a continué à baisser cette semaine. Au 14 avril, le prix moyen du GNL dans les principales zones de production était de 6 855 yuan / tonne, contre – 7,25% la semaine dernière; Les prix à la consommation ont diminué de façon synchrone et, au 14 avril, le prix moyen des principaux lieux de consommation de GNL était d’environ 7 591 yuan / tonne, contre – 6,02% la semaine dernière. Le prix du terminal de GNL est de 8 641 yuan / tonne, soit – 1,65% de l’anneau.
Mise à jour du point de vue des principaux produits chimiques:
Hausse et baisse des prix des produits chimiques:
Les principaux produits dont les prix ont augmenté cette semaine sont le glyphosate d’ammonium + 10%, le phosphate diammonique + 5%, le r125 + 5%, le caprolactame + 3%, le Phosphate monoammonique + 3%, l’acétonitrile + 3%, le tripolyphosphate de sodium (qualité industrielle) + 3%, etc. Les principaux produits dont les prix ont chuté cette semaine sont le chlore liquide – 46%, le formaldéhyde – 12%, le DMF – 12%, la mélamine – 8%, le tétrachloroéthylène – 8%, le r142b – 8% et le carbonate de diméthyle – 7%.
Hausse et baisse des prix des produits chimiques en amont de la nouvelle énergie:
Produits chimiques liés à la chaîne industrielle photovoltaïque: silicium industriel – 2%, Trichlorosilane plat, soude (léger plat, lourd plat), acétate de vinyle plat, EVA (photovoltaïque) + 2%, etc.
Produits chimiques liés à la chaîne industrielle de l’électricité au lithium: phosphate minéral (30%), acide phosphorique (30%), carbonate de lithium (7% pour l’industrie, 8% pour la batterie), phosphate ferrique (7%), Phosphate monoammonique (73%) et Hexafluorophosphate de lithium (2%).
L’approvisionnement en aval est urgent, l’approvisionnement au comptant est serré et le prix du glyphosate d’ammonium augmente.
Le glyphosate d’ammonium a augmenté de 10,0% cette semaine pour atteindre 192500 yuans par tonne. Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, la saison actuelle de la demande à l’étranger est en plein essor. En raison de la faible efficacité du transport maritime, certaines commandes sont émises à l’avance et les achats en aval sont urgents, ce qui entraîne une demande favorable; Du côté de l’offre, selon Baichuan yingfu, les commandes des principaux producteurs chinois sont actuellement classées en mai – juin 2022, ce qui entraîne une pénurie d’approvisionnement au comptant sur le marché.
L’engrais pour le travail du sol au printemps est à portée de main, il y a beaucoup d’appareils d’entretien et le prix du phosphate diammonique augmente.
Le phosphate diammonique (64%, delta du fleuve Yangtze) a augmenté de 5,4% cette semaine pour atteindre 3 900 yuans par tonne. Du côté des coûts, le soufre (port de Zhenjiang) a augmenté de 2,1% à 3 460 yuan / tonne cette semaine, l’ammoniac liquide (Shandong) a augmenté de 1,9% à 4 550 yuan / tonne, formant un soutien des coûts; Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, le marché des cultures printanières utilise immédiatement des engrais et la demande en aval est maintenue; À l’extrémité d’alimentation, selon Baichuan yingfu et Yunnan shuhuan, en raison du problème de synthèse de l’ammoniac des matières premières, l’unit é de diammonium s’arrête et le temps de remise en service n’est pas déterminé, l’unité Hubei Anhui Liuguo Chemical Co.Ltd(600470) s’arrête temporairement pour l’entretien pendant une semaine, l’unité de dayuntian en Mongolie intérieure s’arrête temporairement et le temps de remise en service est déterminé, et l’unité de Shandong Lubei Diammonium s’arrête temporairement pour l’entretien pendant environ un mois,
L’augmentation de la production en aval et l’entretien de certaines grandes usines ont entraîné une hausse des prix de r125.
R125 (Zhejiang) a augmenté de 5,4% cette semaine à 39 000 yuans / tonne. En ce qui concerne le côté de la demande, selon Baichuan yingfu, le calendrier de production des entreprises terminales en aval a augmenté, mais le marché après – vente a été affecté par le contrôle local et la capacité de transport bloquée, ce qui a entraîné une faible reprise globale et une augmentation de la demande de distribution mixte en aval; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu et Jiangsu Meilan Chemical Co., Ltd., l’unit é r125 de 10 000 tonnes s’est arrêtée sans plan de redémarrage à court terme. Actuellement, l’unité de 40 000 tonnes de sanmei Chemical Co., Ltd. S’est arrêtée pour l’entretien. En raison de l’impact de L’entretien de la grande usine, l’approvisionnement sur place a diminué et les marchandises au comptant sont serrées.
Maintenir la demande en aval, les fabricants se concentrent sur la réduction de la charge, le prix du caprolactame augmente.
Le caprolactame (Chine de l’Est) a augmenté de 3,3% cette semaine pour atteindre 13 900 yuans par tonne. Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, le prix du marché des tranches en aval augmente avec le prix des matières premières, le chiffre d’affaires global est acceptable, et l’usine de polymérisation doit principalement acheter le caprolactame des matières premières; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, le phénomène du stationnement et de la réduction de la charge des fabricants de caprolactame est relativement concentré à l’heure actuelle, et le niveau global de démarrage du marché est tombé en dessous de 70%. À l’heure actuelle, toutes les provinces du Shanxi, du Shandong, du Jiangsu et du Hebei ont des usines en état de stationnement et d’entretien. Une ligne d’une grande usine du Jiangsu a été ajoutée pour le stationnement et l’entretien dans la semaine, ce qui est bon.
Le prix du Phosphate monoammonique a augmenté en raison de l’arrêt de l’approvisionnement et de la circulation des engrais composés.
Le Phosphate monoammonique (55% de poudre, Jiangsu) a augmenté de 3,0% cette semaine pour atteindre 3 730 yuans par tonne. Du côté des coûts, le soufre (port de Zhenjiang) a augmenté de 2,1% à 3 460 yuan / tonne cette semaine, l’ammoniac liquide (Shandong) a augmenté de 1,9% à 4 550 yuan / tonne, formant un soutien des coûts; Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, le marché chinois des engrais composés continue d’être fortement consolidé; Du côté de l’offre, selon Baichuan yingfu, l’entreprise actuelle a commencé à fonctionner de façon stable, principalement en émettant des commandes initiales et des stocks bas. En raison de l’impact de la situation épidémique actuelle, la circulation du fret est bloquée et les stocks sont serrés.
Conseils sur les risques: fluctuation des prix des matières premières, demande en aval inférieure aux attentes, etc.
