Principaux points d’investissement
Le matériel électrique 9135 a chuté de 7,37%, ce qui est inférieur à la performance générale. Cette semaine (11 – 15 avril, ci – après), l’automatisation industrielle a augmenté de 0%, la production d’électricité et le réseau électrique ont chuté de 1,97%, l’énergie nucléaire a chuté de 3,48%, les nouveaux véhicules énergétiques ont chuté de 5,39%, le photovoltaïque a chuté de 5,7%, l’énergie éolienne a chuté de 6,67%, les batteries au lithium ont chuté de 7,86% et les équipements de production d’électricité ont chuté de 10,12%. Les cinq premières augmentations sont Shanghai Hi-Tech Control System Co.Ltd(002184) Les cinq premières baisses sont Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) .
Niveau de l’industrie: véhicules électriques: CAAC: en mars, 484000 nouveaux véhicules énergétiques ont été vendus, soit + 114% / + 45% par rapport à l’année précédente, avec un taux de pénétration de 21,7%; Fédération des consommateurs: en mars, 455000 voitures particulières neuves énergétiques ont été vendues, soit + 122% / + 44% par rapport à l’année précédente, avec un taux de pénétration de 25%; En mars, la puissance installée de la Chine était de 21,4 GWh, soit + 138% / 57% du même cycle et 62% du fer et du lithium; Weilai: la base de production Hefei reprend progressivement la production; Tesla Shanghai Factory activera le mode en boucle fermée et a avisé les employés de reprendre le travail; Saic Motor Corporation Limited(600104) Le prix de certains modèles Weilai a augmenté de 10 000 yuans; En mars, le nombre d’installations nationales de recharge était de 3,11 millions, soit une augmentation de 74% par rapport à l’année précédente. Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 6 milliards de dollars américains pour Le cobalt métallique est coté 566700 yuan / tonne, cette semaine – 0,3% (rapport de l’anneau, le même ci – dessous), le nickel est coté 232700 yuan / tonne, cette semaine + 5,3%, le manganèse est coté 17500 yuan / tonne, cette semaine est plat, le lithium métallique est coté 3150000 Yuan / tonne, cette semaine est plat, le carbonate de lithium de qualité batterie est coté 480445 yuan / tonne, cette semaine – 7,2%, l’hydroxyde de lithium est coté 491000 yuan / tonne, cette semaine – 0,1%, le carbonate de diméthyle de qualité industrielle est coté 05400 yuan / tonne, cette semaine – 6,9%, Le prix de l’électrode positive ternaire 622 est de 395000 RMB / t, stable cette semaine; le prix de l’électrode positive ternaire 811 est de 425500 RMB / t, stable cette semaine; le prix de l’électrode positive phosphate de lithium – fer est de 164500 RMB / t, stable cette semaine; le prix du PVDF est de 675000 RMB / t, stable cette semaine; le prix du PVDF ternaire est de 850000 RMB / t, stable cette semaine. Nouvelle énergie: Administration générale des douanes: au premier trimestre Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Les exportations de batteries ont augmenté de 100,8%; Une prolongation supplémentaire de 6 à 10 mois après l’entrée en vigueur de la politique indienne sur les almm; Conseil d’État: assurer efficacement la sécurité énergétique et accélérer la construction d’un marché national unifié de l’énergie; Administration nationale de l’énergie: 1) la consommation d’électricité de l’ensemble de la société a atteint 694,4 milliards de kWh en mars, en hausse de 3,5% par rapport à l’année précédente; Le nombre de stations d’hydrotraitement en Chine se classe au premier rang mondial; Comprendre en profondeur les défis et les contre – mesures du développement énergétique au cours du quatorzième plan quinquennal; Beijing: les grands bâtiments publics du « quatorzième plan quinquennal » ou l’installation obligatoire de photovoltaïques; Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 182 plaquettes de silicium sont augmentées de 0,12 yuan; Le plus grand développeur chinois Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) s’est tourné pour la première fois vers des composants efficaces de type N; Selon solarzoom, le silicium monocristallin de cette semaine était de 252 yuan / kg, le rapport d’anneau était stable; Le prix indiqué pour 166 / 182 / 210mm de silicium monocristallin est de 5,64 / 6,82 / 9,05 yuan / pièce, le rapport annulaire est plat / + 0,44% / plat; Le prix de la batterie monocristalline perc166 est de 1,12 yuan / W, le rapport d’anneau est égal; Le prix indiqué pour les composants monocristallins perc166 est de 1,87 yuan / W, et le rapport d’anneau est égal; Le verre de 3,2mm / 2,0mm est coté RMB 27,5 / 21,15 / plat et le rapport anneau est plat. Contrôle industriel & réseau électrique: livraison de la société de contrôle industriel en mars: 170 millions de produits de servocommande anchuan, YOY – 51%; Panasonic 130 million, YOY – 13%; Taiwan 132 millions, YOY – 18%; Convertisseur basse tension ABB 390 millions, YOY – 5%; Anchuan 86 millions, YOY – 14%; Moyenne et grande PLC Schneider 0,4 milliard, YOY + 25%.
Au niveau de l’entreprise: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) : Sun Company puqin Times, en collaboration avec ses partenaires Antam et ibi, construira l’ensemble de la chaîne industrielle de batteries intégrant l’industrie, y compris le développement de la mine de nickel latéritique, la pyrolyse, l’hydrométallurgie, le recyclage des matériaux de batteries TERNAIRES et des batteries TERNAIRES dans le parc industriel indonésien FHT, avec un investissement total de 5968 milliards de dollars américains et un cycle de construction de 5 ans. Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) : le chiffre d’affaires prévu pour 2022q1 est de 4607 – 4918 milliards de RMB, en hausse de 35 – 45%; Le bénéfice net attribuable à la mère est de 679 à 743 millions de RMB, soit une augmentation de 5 à 15%. Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) : le chiffre d’affaires prévu pour 2022q1 est de 5149 milliards de RMB, en hausse de 229,71%; Le bénéfice net pour la mère s’est élevé à 1 409 millions de RMB, en hausse de 422%. La filiale Yichang Tianzi prévoit de construire un projet de phosphate ferrique d’une capacité annuelle de 300000 tonnes (phase II), d’une capacité de 200000 tonnes, d’un investissement de 1 milliard de RMB et d’un cycle de construction de 9 mois. Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) : le bénéfice net attribuable à la mère devrait atteindre 248 millions de RMB – 266 millions de RMB au cours du premier trimestre de 2022, en hausse de 17% – 25,74% d’une année sur l’autre. Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) : en 2021, le chiffre d’affaires s’élevait à 7982 milliards de RMB, en hausse de 86,37% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la mère s’élevait à 2718 milliards de RMB, en hausse de 143,60% d’une année sur l’autre. Au cours du premier trimestre de 2022, le bénéfice net attribuable à la mère devrait être de 865 à 950 millions de RMB, en hausse de 100,19 à 119,86% d’une année sur l’autre. Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) : en 2022, le chiffre d’affaires de Q1 était de 3131 milliards de RMB, en hausse de 80,00% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net attribuable à la mère était de 637 millions de RMB, en hausse de 90,28% par rapport à l’année précédente. Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) : 2022q1 devrait réaliser un bénéfice net de 168 à 178 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 92% – 103%; Déduire un bénéfice non net de 160 à 170 millions de RMB, en hausse de 98 à 111%. Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) : en 2022, le bénéfice net attribuable à la mère devrait être de 350 à 400 millions de RMB, soit une augmentation de 135 à 168%. Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) : 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 3374 milliards de RMB, en hausse de 561,88%; Le bénéfice net versé à la mère s’élevait à 762 millions de RMB, soit une augmentation de 140277%. Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) : en 2021, le bénéfice net attribuable à la mère s’élevait à 2 039 millions de RMB, soit une augmentation de 35,31%. 2022q1 réaliser un bénéfice net de 780 millions de RMB à la mère, en hausse de 346,32% – 397,33%; Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) : 1) Le premier actionnaire important, TCL Group, a augmenté sa participation de 35,03 millions d’actions, soit 1,08% du total des actions; 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 12,8 à 13,8 milliards de RMB, en hausse de 71,52 à 84,92%; Le bénéfice net de la société mère est de 1,26 – 1,36 milliard de RMB, en hausse de 132,71% – 151,18%.
Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) : établir une coopération stratégique avec le Gouvernement municipal de Wenzhou, promouvoir la construction d’une base de base d’énergie éolienne offshore sans carbone de classe mondiale en haute mer, mégawatt et flottant, et investir environ 18,8 milliards de RMB avec d’autres entreprises; On s’attend à ce que les principaux actionnaires de Harmony Health Insurance réduisent leur participation de 254 millions d’actions, soit 6% du capital social total, dans un délai de six mois. Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) : le chiffre d’affaires réalisé en 2021 est de 8166 milliards de RMB, en hausse de 24,76%; Le bénéfice net attribuable à la mère s’est élevé à 1 310 millions de RMB, en hausse de 9,91%. Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) : en 2021, le chiffre d’affaires réalisé était de 27158 milliards de RMB, en hausse de 20,93%, et le bénéfice net versé à la mère était de 3101 milliards de RMB, en hausse de 125,69%. Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) : en 2021, le chiffre d’affaires total d’exploitation a atteint 8,7 milliards de RMB, en hausse de 17,9%; Le bénéfice net pour la mère est de 1,2 milliard, en hausse de 28,3%. Dont 2021q4 chiffre d’affaires de 2573 milliards de RMB, en hausse de 11,64%; Le bénéfice net pour la mère s’est élevé à 309 millions de RMB, en hausse de 206,71%. (les « estimations » de ce paragraphe sont les estimations de la compagnie.)
Stratégie d’investissement: Tesla, Weilai, SAIC et d’autres entreprises automobiles se préparent à reprendre la production. L’incertitude de la chaîne industrielle s’affaiblit d’avril à mai et une réparation évidente est attendue. En mars, 480000 véhicules électriques ont été construits en Chine, ce qui est supérieur aux prévisions du marché. On s’attend à ce qu’ils diminuent de 20 à 30% par rapport à l’année précédente en raison de l’épidémie en avril. Ils se sont progressivement rétablis en mai et se sont maintenus à 6 millions de véhicules + tout au long de l’année (soit une augmentation de 70%). En avril, le calendrier de production de l’industrie a été affecté par la situation épidémique, et le rapport de l’anneau a été essentiellement stable, mais les nouveaux véhicules Q2 ont été publiés intensivement, et les entreprises automobiles ont commencé à reprendre la production. Le calendrier de production devrait reprendre en mai, la croissance devrait augmenter en juin, et le leader devrait doubler la croissance annuelle. En mars, l’Europe a révélé que les ventes totales des neuf principaux pays s’élevaient à 206000 véhicules, soit + 7% / + 61% d’une année sur l’autre. Bien que le taux de croissance ait ralenti, le taux de pénétration était de 23,0%, tandis que le taux de pénétration était de + 5,8 / + 2,4 PCT d’une année sur l’autre, avec une croissance annuelle prévue de 30% à 2,8 millions de véhicules; En mars, les ventes de véhicules électriques aux États – Unis se sont élevées à 83 000, soit + 66% / + 19% par rapport à l’année précédente. Si la politique est mise en œuvre au milieu de l’année, les ventes annuelles ont doublé à 1,3 million de véhicules électriques +, les ventes mondiales de véhicules électriques devraient atteindre 10 millions de véhicules électriques au cours des 22 dernières années (soit une augmentation de 60% par rapport à l’année précédente). La demande à moyen terme de l’UE en photovoltaïque est plus optimiste et devrait également dépasser les attentes du marché en 2022. Le photovoltaïque domestique et le stockage d’énergie sont particulièrement chauds. En 2022, la capacité installée mondiale en photovoltaïque est de 240 – 250gw, avec une croissance de près de 50%, dont la Chine est estimée à environ 90gw, avec une augmentation de 65%. Au niveau microscopique, la hausse des prix des modules en avril est partiellement conductrice, ce qui affecte la logistique et l’installation sous l’épidémie. Le rapport entre le plan de production et l’anneau de production est essentiellement inchangé. On s’attend à ce que le plan de production en mai s’ La demande réelle est très bonne, la croissance est claire, les composants, les liaisons d’onduleur et les robinets de haute qualité sont fortement appréciés. Le remplacement de la production nationale par le contrôle industriel s’est poursuivi, le climat a commencé à se réchauffer en décembre 21, la croissance des commandes de premier plan au cours du premier trimestre de 2022 a dépassé les attentes du marché, et le principal Huichuan a été optimiste à moyen terme. Le coût de l’énergie éolienne après l’installation est entré dans l’ère de la parité, le vent terrestre a repris sa croissance au cours des 22 dernières années, le vent de mer a repris sa croissance au cours des 23 dernières années et s’est concentré sur les nouvelles possibilités d’exportation après la parité. Les investissements dans le réseau devraient augmenter régulièrement, l’accent étant mis sur les possibilités structurelles offertes par les nouveaux systèmes électriques.
Principaux sujets recommandés: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Byd Company Limited(002594) Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) Tongwei Co.Ltd(600438) Attention recommandée: JingKe Energy, Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035)
Conseils sur les risques: le taux de croissance des investissements a diminué, les politiques n’ont pas répondu aux attentes du marché et la concurrence des prix a dépassé les attentes du marché.
