Aujourd’hui (18 avril), les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont été ouverts bas, puis ont progressivement secoué et augmenté, Shenzhen Chengdu et Gem ont montré une performance rouge, début de la négociation Shenzhen forte Shanghai faible modèle évident.
Du point de vue de l’indice, la grande finance du début de l’indice, l’industrie et le concept du secteur ont chuté plus ou moins, l’effet de profit local est général. Les secteurs des pièces automobiles, de l’agriculture, de l’élevage, de l’alimentation et de la pêche ont été à l’origine des gains, tandis que la logistique, les achats collectifs communautaires et les composants électroniques ont également résisté à la baisse. Il convient de noter que, dans le secteur de l’agriculture, de l’élevage, de l’alimentation et de la pêche, Jinhe Biotechnology Co.Ltd(002688) , Fortune Ng Fung Food (Hebei) Co.Ltd(600965) , Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) , Shandong Minhe Animal Husbandry Co.Ltd(002234) , Yuehai Feed, Cnfc Overseas Fisheries Co.Ltd(000798) , Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) , Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) , etc., la marée montante et la marée montante se sont arrêtées.
Guoshan Securities estime qu’avec la baisse progressive de l’influence de la situation géopolitique périphérique, la baisse des attentes, le marché à court terme ou le maintien du rythme de consolidation des chocs, depuis la performance du marché cette année, l’influence du marché sur la politique monétaire s’est progressivement affaiblie, par exemple, après la baisse des taux d’intérêt du MLF en janvier et le financement social plus élevé que prévu en mars, le marché n’a pas augmenté, de sorte que le jugement de la politique monétaire à court terme n’est pas le facteur décisif qui affecte le marché. En ce qui concerne la liquidité, la plus grande corrélation est l’évaluation des actions en croissance, de sorte que la retenue de la politique monétaire ou la suppression continue de l’évaluation des actions en croissance.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème 1] agriculture, élevage, alimentation et pêche
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Principales recommandations: Muyuan Foods Co.Ltd(002714)
En outre, compte tenu de l’augmentation actuelle des prix mondiaux des denrées alimentaires et des restrictions imposées aux exportations de denrées alimentaires dans de nombreux pays, on s’attend à ce que la technologie GM accélère son déploiement. Recommandations clés: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998)
En outre, à l’heure actuelle, le niveau d’offre de poulet à plumes blanches en Chine est à un niveau historiquement élevé, et le prix du poulet continue de baisser. Si les douanes sont fermées par la suite, cela profitera à la promotion du poulet ancestral domestique et à la prospérité de l’industrie du poulet à plumes blanches. On s’attend à ce que l’élasticité des prix du poulet ancestral soit meilleure que celle du poulet de base. Points saillants: Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) : les
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) À l’heure actuelle, nous recommandons continuellement de prêter attention aux entreprises de tête d’élevage qui ont des avantages évidents dans le contrôle des coûts, puis de prêter attention à l’inversion de la situation difficile et à la deuxième ligne et à la petite norme américaine qui ont des attentes plus élevées en matière d’amélioration des coûts et de certitude de la croissance. Il est fortement recommandé Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , etc.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) L’augmentation significative récente du coût des matières premières pour l’alimentation animale accélérera l’inversion du cycle des prix des porcs et renforcera encore les attentes en matière d’inversion de la plaque. On s’attend à ce que les truies reproductrices soient conservées ou à ce qu’elles continuent de se désintégrer avec la baisse des prix des porcs au cours du premier semestre de 2022, ce qui devrait catalyser davantage la plaque.
[Thème 2] pièces d’automobiles
Huachuang Securities a déclaré que l’industrie automobile de Changchun et de Shanghai entre dans la phase de reprise de la production. Les préoccupations du marché se sont redressées vendredi après que le secteur des pièces automobiles ait augmenté en prévision de la reprise de la production à Shanghai. Depuis mars, la capacité de production des deux principales industries automobiles de Changchun et de Shanghai a été rétablie comme suit: FAW Hongqi à Changchun a repris la production le 15 avril, FAW Volkswagen prévoit de reprendre la production cette semaine le 18 avril, et FAW Series Parts Co., Ltd. A repris la production en petits lots; Shanghai Vehicle (SAIC et tesla) et ses composants devraient subir un essai de pression de reprise de la production le 18 avril. En plus de la production en boucle fermée dans deux villes, nous devons suivre l’atténuation logistique de l’industrie manufacturière dans le delta du fleuve Yangtze.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Après la récupération de la logistique, l’ensemble de l’usine automobile augmentera l’achat de réapprovisionnement des stocks de la chaîne d’approvisionnement à court terme, et l’humeur de la plaque devrait être réparée. L’innovation intelligente + la localisation continuera de promouvoir la croissance à moyen terme de la chaîne industrielle. Il est suggéré que les connecteurs automobiles, les contrôleurs et les objets de base du module Internet des objets soient disposés à la chasse aux affaires.
China International Capital Corporation Limited(601995) Nous croyons que d’excellentes entreprises sont en mesure d’effectuer le remboursement des commandes après la fin de l’épidémie grâce à un excellent contrôle de la reprise du travail et de la production et à un excellent contrôle de la qualité, afin de réaliser le rendement et la réparation de l’évaluation. Mais l’ensemble du processus dépend encore de la maîtrise globale de l’épidémie.
[Thème 3] logistique
Anxin Securities a mentionné que la politique d’approvisionnement en logistique a continué de prendre de l’ampleur, que le trafic de fret routier a augmenté et que l’industrie a atteint le point d’inflexion de la reprise. La gestion de Shunfeng a été ajustée en fonction de la valeur de la disposition à moyen et à long terme. La demande de l’industrie de l’aviation en Chine a été limitée par la situation épidémique à court terme, mais le cycle de reprise de l’industrie n’a pas été modifié. À l’heure actuelle, la prévention scientifique des épidémies a émis des signaux positifs, tandis que la certitude de l’offre s’est ralentie.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Contrairement aux différences de demande, de coût et de prix sur le marché, en particulier en ce qui concerne le modèle de concurrence, nous pensons que le leader du commerce électronique Express yunda, Yuantong, y compris la quantité, le prix, le coût, les bénéfices, l’évaluation et d’autres attentes multiples, il est suggéré de prêter attention à Zhongtong, yunda, Yuantong pour une configuration plus rentable; L’attitude de Shunfeng à l’égard de la réduction des coûts et de l’amélioration de l’efficacité est claire, l’amélioration de la performance est assurée, la structure des produits, la structure des coûts, la structure des prix et d’autres dimensions sont optimisées, et on s’attend à ce que cette année, l’entreprise soit Dans la phase Interleaving de la reprise progressive de la performance et de la croissance stable des pièces.
Le bas de la valeur à moyen et à long terme est prouvé, et l’accroupissement est pour un meilleur saut. Dans la perspective de 2023 – 2025, la logistique de l’efficacité du temps de l’entreprise, la logistique du commerce électronique économique, les affaires internationales et d’autres devraient accueillir un nouveau moteur. La première courbe de croissance le dividende de la logistique de l’efficacité du temps n’est pas encore terminé, et les deuxième et troisième courbes de croissance sont également ouvertes étape par étape. Il est recommandé d’attacher de l’importance à la valeur de configuration à
Secteur de l’aéroport aérien: sous la répression de l’épidémie, l’industrie a subi des pertes ou dépassé les attentes au premier trimestre, le resserrement de l’offre se poursuit et le boom futur sera plus élevé et plus long que prévu. Le fond de l’émotion, le fond des fondamentaux sont sur le point de passer, et c’est toujours une bonne occasion de construire une position.
Secteur du transport maritime: le marché du transport maritime centralisé est très prospère et a duré plus longtemps que prévu. Avec la divulgation successive des résultats par les sociétés de transport maritime, le secteur du transport maritime centralisé entre dans la période de réalisation des résultats. À court terme, la demande de transport collectif reste forte, l’offre effective est toujours limitée en raison de la récurrence continue de l’épidémie, et le prix élevé du transport continue d’augmenter.
À un stade ultérieur, l’épidémie à l’étranger a été efficacement maîtrisée, la chaîne d’approvisionnement est progressivement revenue à la normale et le niveau élevé actuel des taux de fret sera difficile à maintenir. À ce moment – là, il y aura une pression de rappel sur le marché, de sorte qu’il est suggéré de prêter attention au transport centralisé du commerce extérieur Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) En raison de la forte réduction de la production et de la situation épidémique dans les principaux pays producteurs de pétrole, le marché du transport de pétrole est actuellement en période de ralentissement, mais l’industrie du transport de pétrole dispose d’un grand espace d’optimisation du côté de l’offre, de nouvelles commandes de navires sont à un niveau historiquement bas, et il y a beaucoup de vieux navires potentiellement démontables. On s’attend à ce que la croissance de l’offre ralentisse considérablement au cours des prochaines années. Avec la reprise progressive de la production par l’OPEP, le marché devrait stimuler à nouveau l’amélioration des performances de l’entreprise. Il est recommandé de prêter attention au transport de pétrole
Secteur des routes et des chemins de fer: les actifs de type dette ouvrent des voies de liaison montante, la robustesse des autoroutes est importante, et il est recommandé de prêter attention à China Merchants Expressway Network Technology Holdings Co.Ltd(001965)
Secteur de la chaîne d’approvisionnement: mettre l’accent sur le commerce électronique transfrontalier, la logistique et d’autres chefs de file pertinents de la chaîne d’approvisionnement, ainsi que sur Cts International Logistics Corporation Limited(603128) , Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) , Hichain Logistics Co.Ltd(300873) , Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) .
Guosen Securities Co.Ltd(002736) Les secteurs de l’aéroport et de l’aviation se sont améliorés à long terme, tandis que les fondamentaux ont chuté à court terme et que le sentiment de jeu des cours des actions est fort. La plaque de croissance stable et la plaque liée à la construction d’immobilisations ont légèrement refroidi, tandis que la plaque portuaire, maritime et ferroviaire a été légèrement affaiblie à court terme. Les attentes du marché à l’égard du premier trimestre de l’objet principal du transport sont relativement suffisantes, de sorte qu’il convient de continuer à mettre l’accent sur les fondamentaux à long terme et le suivi des politiques industrielles.
Shanghai Securities a souligné que la prévention et le contrôle de l’épidémie sont devenus plus stricts et que le commerce de détail en temps réel et l’achat communautaire en groupe pourraient bénéficier de modes d’affaires tels que le mode d’auto – assistance du commerce électronique de détail en temps réel, tels que l’achat quotidien de produits frais, L’achat de dingdong, l’achat de chevaux – boîtes, l’achat de meituan, etc.; Le modèle de sector – forme o2o, comme JD home, taoxianda, Hungry, meituan shopping, etc.; Acheter des groupes communautaires tels que meituan preference, acheter plus de légumes, faire des courses de légumes, etc. Attention recommandée: JD Group, Box ma (Alibaba).
Que pensez – vous des circuits d’achat communautaires supervisés? Sealand Securities Co.Ltd(000750) Quel est le développement de la politique communautaire d’achat collectif, l’environnement industriel et le modèle de concurrence à ce stade? En ce qui concerne la politique industrielle: retracer l’ensemble de la source, mais confirmer la valeur commerciale de l’achat collectif et encourager la communauté à numériser l’orientation inchangée; Environnement d’exploitation: accélération du nettoyage industriel, retour à la rationalité du marché et fourniture d’un sol d’exploitation raffiné; En ce qui concerne le modèle de concurrence: l’échelle des joueurs entrés dans le jeu a été formée à titre préliminaire, et les joueurs forts sont toujours forts; Il est moins difficile pour les nouveaux arrivants de réaliser des opérations régionales « petites et belles », mais plus difficile à grande échelle.
Quelles sont les possibilités et les défis des utilisateurs, des chefs de file et des produits de base à ce stade? Au niveau de l’utilisateur: la part active du marché coulé a un grand espace d’amélioration et la proportion globale de chevauchement avec les utilisateurs de la station principale est faible; Au niveau du chef de file: la surveillance accélère le passage d’une « opération extensive à Commission élevée» à une « opération fine à Commission raisonnable»; Niveau des produits de base: À l’heure actuelle, la part des marques est limitée, mais le taux de croissance prévu est élevé, de sorte qu’il y a un grand espace de pénétration des produits frais dans la zone de subsidence.
Géométrie de l’espace du marché des achats collectifs communautaires? Sur la base de la pénétration des utilisateurs et de la pénétration des catégories, l’échelle d’achat des utilisateurs, la fréquence d’achat annuelle moyenne, le prix unitaire des pièces, le prix unitaire des clients et la perméabilité de chaque catégorie sont prévus respectivement. Les conclusions sont les suivantes: 1) Si le modèle actuel est maintenu, la prévision neutre peut atteindre 1,33 billion de RMB en 2023; Si le commerce électronique communautaire en champ proche est avancé, la prévision neutre peut atteindre 1,6 billion de yuans en 2023.
Huatai Securities Co.Ltd(601688) En 2020, les principales entreprises Internet, y compris Ali, meituan, pingduo, Didi et JD, ont successivement mis en place / ajouté des achats communautaires, ce qui a entraîné une concurrence industrielle croissante. En 2021, le modèle de concurrence de l’industrie devient de plus en plus clair. Meituan a établi un avantage évident dans la sélection, l’achat, la prospérité et la cueillette de légumes. Le Centre de développement de l’industrie est passé de la quantité à la qualité.
