Le taux de croissance des performances des sociétés cotées en bourse est nettement supérieur à la moyenne de l’industrie. Plus de la moitié des sociétés de valeurs mobilières cotées en bourse ont augmenté plus rapidement que l’ensemble de l’industrie. D’une part, les sociétés de valeurs mobilières, y compris les sociétés mères, les filiales de banques d’investissement et les filiales de gestion d’actifs, sont considérées comme des sociétés de valeurs mobilières. En 2021, les filiales de fonds, les filiales d’investissement alternatif et les filiales d’entreprises internationales ont connu une croissance rapide. D’autre part, les principaux courtiers en valeurs mobilières ont été cotés en bourse, l’effet Matthew de l’industrie est remarquable. D’après le rapport annuel divulgué, neuf sociétés de valeurs mobilières ont réalisé un bénéfice net de plus de 10 milliards de RMB, Citic Securities Company Limited(600030) Du point de vue du taux de croissance du bénéfice net, Citic Securities Company Limited(600030) a augmenté de 55% sur la base d’une grande base, China International Capital Corporation Limited(601995) En outre, Orient Securities Company Limited(600958) , Founder Securities Co.Ltd(601901) , Guolian Securities Co.Ltd(601456)
On s’attend à ce que le rendement des obligations au premier trimestre soit sous pression. À l’heure actuelle, seul Citic Securities Company Limited(600030) Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 5229 milliards de RMB, en hausse de 1,24% par rapport à l’année précédente. Depuis le début de l’année, en raison de l’évolution géopolitique et de la propagation de l’épidémie au – delà des attentes, le marché secondaire a été secoué de plus en plus et le chiffre d’affaires quotidien moyen a également diminué, ce qui a eu un certain impact sur la performance des sociétés de valeurs mobilières, dont La performance indépendante est le facteur le plus important.
La baisse des normes a conduit à des évaluations plus faibles dans le secteur des valeurs mobilières. La Banque centrale a décidé de réduire de 0,25 point de pourcentage le ratio de réserves obligatoires des institutions financières le 25 avril 2022. Il s’agit d’une réduction globale, qui a libéré environ 530 milliards de RMB de fonds à long terme. La baisse de la norme est favorable à la stabilité de la confiance du marché, mais elle n’a qu’un effet limité sur l’amélioration du secteur des valeurs mobilières. Au début, l’évaluation de l’industrie des valeurs mobilières a également chuté rapidement en raison de la baisse globale du marché. À l’heure actuelle, l’évaluation pb est 1,43 fois plus élevée que celle de l’industrie des valeurs mobilières, se situant dans la position inférieure au cours des dix dernières années, ce qui donne à l’industrie une cote « optimiste ».
Données de l’industrie:
Gestion du patrimoine
Performance boursière: au 15 avril, l’indice des actions s’est terminé par une baisse par rapport au début de l’année. L’indice GEM a chuté de 25,95%, la bourse chinoise 500 de 17,51%, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 15,21% et la Bourse de Shanghai 50 de 10,50%.
Nouveaux investisseurs: en février 2022, les nouveaux investisseurs se sont élevés à 14146 millions, soit + 3% en glissement annuel et + 6,82% en glissement annuel; À la fin de février, le nombre d’investisseurs était supérieur à 200 millions, soit + 10,29% d’une année sur l’autre.
Volume des transactions: depuis 2022, le volume quotidien des transactions est resté au niveau des billions de yuans. Le chiffre d’affaires de la semaine dernière était de 4,54 billions de yuans, avec une moyenne quotidienne de 0,91 billion de yuans, en baisse de – 0,03% par rapport à l’année précédente.
Deux opérations de financement: au 14 avril, le solde des deux opérations de financement était de 164 billions de RMB, contre – 10,53% à la fin de l’année précédente. Parmi eux, le solde du financement s’élevait à 1,55 billion de RMB, soit – 9,45% de la fin de l’année précédente, et le solde des prêts et des obligations s’élevait à 88967 milliards de RMB, soit – 25,95% de la fin de l’année précédente.
Nantissement d’actions: le nombre et la proportion d’actions nanties sur le marché ont diminué d’une année sur l’autre. Au 8 avril, les actions mises en gage sur le marché s’élevaient à 414982 milliards d’actions, soit – 1,15% du total des capitaux propres à la fin de l’année précédente et 5,52%, soit une diminution de 2,65 points de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente.
Banque d’investissement
Selon les statistiques de la date d’inscription, l’échelle de financement par capitaux propres de la semaine dernière s’élevait à 30364 milliards de RMB, soit – 10% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, l’introduction en bourse a levé 10362 milliards de RMB, l’augmentation de l’offre a levé 1065 milliards de RMB et la dette convertible a levé 18937 milliards de RMB.
Investissement
Performance du marché de la dette: au 15 avril, l’indice de la dette de la Chine – prix total (brut) a chuté de 0,08% par rapport au début de l’année.
Produits de base: au 8 avril, l’indice des produits de base s’établissait à 205,51, en hausse de 13,76% par rapport au début de l’année.
Activité des bons de revenu: en janvier 2022, les sociétés de valeurs mobilières ont émis au total 3 642 bons de revenu, avec une nouvelle échelle d’émission de 109465 milliards de RMB. Parmi eux, 841 certificats de revenu ont été émis par le biais du système de cotation, avec une échelle d’émission de 40090 milliards de RMB; 2 801 certificats de revenu ont été émis sur le marché de gré à gré, avec une échelle d’émission de 69 375 milliards de RMB. À la fin de cette période, l’échelle de survie était de 445438 milliards de RMB.
Opérations sur produits dérivés de gré à gré: en janvier 2022, la société de valeurs mobilières a augmenté le principal nominal initial de 612449 milliards de RMB pour les opérations sur produits financiers dérivés de gré à gré; À la fin de la période en cours, le principal notionnel initial non réglé des produits financiers dérivés de gré à gré s’élevait à 2075678 milliards de RMB. En janvier 2022, le principal nominal des swaps a augmenté de 329355 milliards de RMB, soit – 24,98% par rapport à l’année précédente; Le principal notionnel des activités d’option a augmenté de 283094 milliards de RMB, soit – 19,60% par rapport à l’année précédente.
Conseils sur les risques:
La situation en Russie et en Ukraine continue de se détériorer;
Une forte baisse du marché secondaire;
L’éclosion a dépassé les attentes;
La réforme des marchés des capitaux n’a pas répondu aux attentes.
