China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) publié le 18 avril, le rapport de recherche a donné une cote de recommandation (maintien) à l’industrie des communications.
Les travaux d’achat centralisé d’équipement de l’exploitant progressent régulièrement, et les dépenses en capital s’étendent régulièrement du côté CT au côté it: China Mobile annonce que les soumissionnaires retenus pour l’achat centralisé sont: l’achat centralisé de produits de fibres optiques et de câbles g.654e de 2022 à 2023, et trois entreprises, Changfei, Hengtong et fenghuo, remportent l’appel d’offres; En 2022, l’antenne de la station de base a été achetée de façon centralisée et de nombreux fournisseurs, dont Jingxin communication, CITIC mobile et Huawei, ont remporté l’appel d’offres. De 2022 à 2023, 444 antennes et 4 antennes (y compris 700m) ont été achetées de façon centralisée et huit fabricants, dont Hengxin Technology et Jingxin communication, ont remporté l’appel d’offres. China United Network Communications Limited(600050) En 2020, les résultats de l’appel d’offres pour un nouveau projet itératif de logiciel d’application de la sector – forme de gestion d’entreprise innovante du système ECS du siège social ont été officiellement publiés et deux entreprises, Heng’an Jiaxin et Huashun Xin’an, ont été sélectionnées. China Telecom Corporation Limited(601728) En 2021, la liste des candidats retenus pour le projet de modernisation et de transformation du Bureau international de la voix a été publiée et Huawei et ZTE ont été finalistes. L’achat intensif d’équipements liés à l’opérateur indique, d’une part, que la stabilité du développement de l’entreprise de l’opérateur devrait conduire à la stabilisation de l’ensemble de la chaîne de l’industrie des communications; d’autre part, l’extension continue de l’investissement clé CT aux TI indique que le processus de développement global de l’entreprise de TIC de l’opérateur devrait dépasser les attentes.
Conseils en matière d’investissement: l’application 5G est la direction clé des communications futures qui dépasse les attentes et la direction de la convergence des TIC côté équipement.
Le climat de l’industrie devrait s’améliorer: Nous croyons que l’industrie des communications est en train de passer de l’équipement à l’application, et les fournisseurs d’équipement qui ne sont pas des opérateurs de services informatiques devraient augmenter leurs dépenses en capital. Objet de préoccupation recommandé: module optique Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) ). Entre – temps, le secteur des opérateurs de télécommunications, en tant que direction de la configuration à long terme, doit également faire l’objet d’une attention particulière et China mobile (600941) est recommandée.
Conseil de risque: risque d’augmentation du prix des matières premières; L’impact de l’épidémie mondiale et l’incertitude de l’environnement politique étranger; La propulsion commerciale 5G n’a pas été aussi rapide que prévu.
