En ce qui concerne le photovoltaïque, les commandes à l’étranger demeurent la principale demande des fabricants chinois de composants. L’augmentation des prix des composants en silicium reflète la structure de l’offre et de la demande. On s’attend à ce que l’installation mondiale dépasse les attentes d’ici 2022 avec le lancement du projet de promotion distribuée et de base de paysage. Des entreprises de haute qualité telles que le silicium photovoltaïque, les films adhésifs, les modules, les onduleurs et l’équipement sont principalement recommandées; En ce qui concerne l’énergie éolienne, la province du Shandong subventionne l’énergie éolienne de la mer et maintient une forte croissance des appels d’offres superposés, ce qui reflète la prospérité continue de l’industrie et l’augmentation de la probabilité d’émission de nouvelles subventions énergétiques superposées. En 2022, l’installation d’énergie éolienne devrait connaître une forte reprise, ce qui est bon pour l’atmosphère du paysage éolien et les possibilités de restauration des bénéfices; En ce qui concerne le stockage de l’énergie, l’outre – mer accélère le rythme de l’installation de nouvelles sources d’énergie. On s’attend à ce que les politiques pertinentes de la Chine continuent d’être publiées au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal ». La baisse des coûts devrait stimuler l’explosion continue de l’industrie du stockage de l’énergie. Il est suggéré de se concentrer sur la chaîne industrielle du stockage de l’énergie par pompage et La construction d’un nouveau système d’alimentation électrique dans le cadre de l’objectif « double carbone» a été pleinement promue. On s’attend à ce que les investissements dans la mise à niveau et la reconstruction à grande échelle du réseau électrique et les grands projets demeurent d’importants moyens de régulation anticyclique. Le réseau électrique augmente les investissements numériques et intelligents en fonction de la demande de mise à niveau et de transformation, devenant ainsi un scénario d’application pour la nouvelle infrastructure et un point de départ important pour le marché secondaire pour explorer les possibilités d’investissement côté réseau.
Nouvelle énergie: les commandes photovoltaïques à l’étranger restent fortes et le marché mondial du stockage de l’énergie devrait se développer plus rapidement que prévu.
Photovoltaïque: les commandes à l’étranger demeurent la principale demande des fabricants de composants en Chine. La demande de composants en Europe, en Amérique latine et en Asie du Sud – Est est forte, et le prix des composants en silicium superposé augmente dans une certaine mesure, ce qui indique que la demande en aval continue d’être forte. Avec l’augmentation progressive de la capacité de production de silicium 2022q2, la pression de la chaîne d’approvisionnement devrait s’atténuer régulièrement, et l’industrie devrait revenir à la principale route de réduction des coûts et d’amélioration de l’efficacité. Entre – temps, la demande de l’industrie devrait s’accélérer sous l’impulsion de la grande base de paysage chinois, de la promotion distribuée à l’échelle du comté et de la politique bipv. On s’attend à ce que la capacité installée annuelle de la Chine augmente à 75 – 80 GW, et la capacité installée à l’étranger devrait continuer à augmenter à un rythme relativement élevé en superposant l’Europe L’installation mondiale devrait dépasser 230 GW. Il est recommandé de mettre l’accent sur les modules photovoltaïques, les onduleurs, le silicium, les films adhésifs et l’équipement.
Énergie éolienne: depuis 2022, les appels d’offres pour l’énergie éolienne terrestre et l’énergie éolienne marine ont continué de dépasser les attentes, ce qui reflète la prospérité continue de l’industrie. Le maintien d’un prix d’appel d’offres bas devrait entraîner une baisse continue du coût de l’énergie éolienne, tandis que les préoccupations concernant L’impact de la hausse des prix des matières premières en amont sur les bénéfices et le volume des expéditions continuent de peser sur le secteur. On s’attend à ce que les bénéfices de l’industrie atteignent un point d’inflexion au deuxième trimestre, sous l’impulsion de la baisse continue des coûts des fabricants de machines et des entreprises de pièces. Avec l’accélération de la mise à niveau des mégawatts d’énergie éolienne, l’accélération de la construction de grands projets de base et la réduction globale des prix des ventilateurs, l’installation d’énergie éolienne terrestre devrait connaître une reprise rapide, le rendement devrait être sensiblement réparé et la capacité installée annuelle totale devrait dépasser 50 GW; En 2022, l’énergie éolienne en mer a été retirée en raison de la politique de subvention ou a subi une pression d’ajustement progressive, mais avec l’ouverture de la période d’appel d’offres centralisé pour les projets d’énergie éolienne en mer dans toutes les provinces, en particulier récemment, Hainan et Shandong ont publié des objectifs de planification à moyen et à long terme pour l’énergie éolienne en mer, jetant les bases et la confiance pour le réchauffement après 2023. Entre – temps, la mise à niveau technologique et l’avantage en matière de rapport qualité – prix des fabricants d’éoliennes en Chine se sont considérablement améliorés, et on s’attend à ce que le marché des exportations d’éoliennes s’accélère en 2022.
Stockage de l’énergie: le plan de mise en œuvre du « quatorzième plan quinquennal » pour le développement de nouveaux types de stockage de l’énergie et le plan du « quatorzième plan quinquennal » pour le système énergétique moderne ont tous deux donné des orientations politiques claires sur la distribution et le stockage des énergies renouvelables, et ont ajouté l’accélération du développement de nouvelles sources d’énergie à l’extérieur de la Chine. On s’attend à ce que 2022 soit le point clé de l’industrialisation des projets de stockage de l’énergie. La réalisation de l’objectif de neutralisation du carbone exige la construction à grande échelle de nouvelles sources d’énergie, telles que l’énergie éolienne et l’énergie photovoltaïque. L’exploitation efficace de la nouvelle production d’énergie nécessite le soutien d’un nouveau système d’énergie, et le développement du stockage d’énergie est le lien clé d’un nouveau système d’énergie. Sous l’impulsion active des politiques chinoises, la planification du stockage et de la distribution Multi – sites a été publiée pour promouvoir l’amélioration de l’échelle du stockage de l’énergie. On s’attend à ce que la baisse des coûts de fabrication de l’énergie éolienne et photovoltaïque et des coûts du système de stockage de l’énergie commence Au deuxième semestre de 2022, ce qui permettra d’améliorer continuellement l’économie du stockage de l’énergie. Nous estimons que le marché mondial du stockage de l’énergie de 2021 à 2025 libérera respectivement 20,1 / 32,7 / 52,5 / 65,3 / 93,2 GW de demande de construction de stockage de l’énergie et que la demande de capacité à long terme sera de 38,8 / 68,5 / 108,1 / 158,8 / 235,7 GWh, ce qui devrait stimuler la croissance explosive de la demande d’achat des principales technologies de stockage de l’énergie et des chaînes industrielles connexes.
Matériel électrique: la Commission du développement et de la réforme propose un investissement avancé modéré et attend la mise en œuvre de grands projets au deuxième trimestre. Le 15 avril, la Commission nationale du développement et de la réforme a tenu une conférence de presse spéciale pour présenter la situation relative à l’expansion active des investissements efficaces. Dans l’ensemble, les travaux actuels de stabilisation des investissements ont trois conditions favorables: 1) les obligations spéciales des administrations locales sont disponibles à grande échelle; Il existe de nombreux points de croissance des investissements (renforcement des infrastructures, promotion de projets dans le domaine du « double carbone», développement d’industries émergentes, mise en œuvre d’une nouvelle urbanisation, etc.); L’enthousiasme et la force de l’investissement stable local et de tous les aspects sont élevés. Ouhong, Directeur du Département des investissements de la Commission nationale du développement et de la réforme, a déclaré que la construction d’infrastructures énergétiques serait encouragée conformément aux exigences relatives à l’investissement dans les infrastructures; Jusqu’à présent, 32 projets d’investissement en immobilisations, représentant un investissement total de 520 milliards de RMB, ont été approuvés et approuvés par la Commission nationale du développement et de la réforme pour 102 grands projets proposés dans le plan quinquennal. Parallèlement à l’atténuation progressive de l’impact de l’épidémie sur l’économie réelle et à la mise en place continue de projets de réserve au cours de la période précédente, la demande de grands projets et de chaînes industrielles connexes au deuxième trimestre de 2022 mérite d’être attendue.
Facteurs de risque: la croissance des nouvelles installations énergétiques est inférieure aux prévisions; L’intensification de la concurrence industrielle; La capacité de soutien de la chaîne industrielle est limitée; Une forte baisse des prix des produits; La mise en œuvre de politiques favorables n’a pas répondu aux attentes; Les investissements dans le réseau électrique sont inférieurs aux attentes; Le rythme d’approbation UHV n’est pas aussi rapide que prévu; Le climat macroéconomique n’est pas aussi favorable que prévu; Le climat industriel n’est pas aussi favorable que prévu; Ralentissement de la croissance de la consommation d’électricité; La substitution domestique n’est pas aussi bonne que prévu; Les prix des matières premières ont fortement augmenté.
Stratégie d’investissement: 1) dans le cadre de l’objectif de neutralisation des émissions de carbone, le Centre d’installation du paysage devrait continuer d’augmenter au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal ». Dans le domaine photovoltaïque, il est recommandé de mettre l’accent sur les chefs de file du silicium qui bénéficient d’un modèle d’offre et de demande constamment tendu Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , les nouvelles énergies spéciales Tbea Co.Ltd(600089) Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Dans le domaine de l’énergie éolienne, il est recommandé de se concentrer sur Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Dans le domaine du stockage de l’énergie, l’accent est mis sur Dongfang Electric Corporation Limited(600875) dans le domaine du stockage par pompage, Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) Secteur du matériel électrique: on s’attend à ce que l’investissement dans le réseau électrique entre dans une nouvelle période de prospérité. Dans le domaine du réseau électrique, il est recommandé que les principaux bénéficiaires de l’investissement structuré dans le réseau électrique soient des chefs de file de la science et de la technologie du réseau national Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) , Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) , Dongfang Electric Corporation Limited(600875) ; Sous la rotation périodique de la commande industrielle, il est recommandé de mettre l’accent sur les robinets de commande industrielle domestiques Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) En 2021, la consommation annuelle d’électricité a augmenté de 10,3% d’une année sur l’autre, en mettant l’accent sur les principaux appareils électriques à basse tension domestiques Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Shanghai Liangxin Electrical Co.Ltd(002706)
