Jiechuang Intelligent Technology Co., Ltd.
Unit 301, Building B3, No. 162, Science Avenue, Hi – Tech Industrial Development Zone, Guangzhou
Nexwise intelligence China Limited
Offre publique initiale et cotation au Gem
De
Avis d’inscription
Institution de recommandation (souscripteur principal)
618 Shangcheng Road, China (Shanghai) Free Trade Pilot zone
Avril 2002
Conseils spéciaux
Les actions de jiechuang Intelligent Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « émetteur» ou « société» ou « la société») seront cotées au Gem de la Bourse de Shenzhen le 20 avril 2022.
Les sociétés Gem présentent les caractéristiques d’une performance instable, d’un risque opérationnel élevé et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le terme figurant dans l’annonce d’inscription est interprété de la même manière que le prospectus d’introduction en bourse et d’inscription au Gem de jiechuang Intelligent Technology Co., Ltd.
Section I Déclarations et conseils importants
I. déclarations importantes
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes n’indique aucune garantie pour la société.
L’entreprise rappelle aux investisseurs de lire attentivement les articles publiés sur le site Web de Mega trend (www.cn.info.com.cn). China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com), Securities Times (www.stcn.com), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) Le contenu de la section « facteurs de risque » du prospectus de la société est axé sur le risque, la prise de décisions prudente et l’investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation de nouvelles actions Gem
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»), et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation des nouvelles actions.
Plus précisément, les risques initiaux liés à l’inscription sur la liste comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants:
Assouplissement de la limite de fluctuation
La négociation concurrentielle des actions Gem est soumise à une limite de fluctuation plus large. Pour les actions cotées au Gem lors de l’offre publique initiale, aucune limite de fluctuation n’est imposée au cours des cinq premiers jours de négociation après l’inscription, et la limite de fluctuation est de 20% par la suite. Le conseil principal de la Bourse de Shenzhen a fixé une limite de 44% pour les gains et de 36% pour les pertes le premier jour de cotation, puis une limite de 10% pour les gains et les pertes. GEM a encore assoupli la limite pour les gains et les pertes au début de la cotation et a augmenté Le risque de négociation.
Moins d’actions en circulation
Au début de l’inscription, les serrures d’actions des actionnaires initiaux durent 36 mois ou 12 mois, tandis que les serrures de vente d’actions de plancher net durent 6 mois. L’offre publique s’élève à 25 620000 actions et le capital – actions total après l’émission est de 102470 000 actions, dont 22 729013 actions négociables non négociables, soit 22,18% du capital – actions total après l’émission. Le nombre d’actions négociables au début de la cotation de la société est relativement faible et Il existe un risque de liquidité insuffisante.
(Ⅲ) Il existe une différence entre le ratio P / e et la moyenne de l’industrie
Conformément aux lignes directrices sur la classification industrielle des sociétés cotées (révisées en 2012) de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
Les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables indiqués dans le prospectus sont les suivants:
Retenue en 2020 Code de sécurité statique correspondant à la retenue en 2020 pour les actions du jour t – 3 titre abrégé non – EPS précédent non – EPS post – EPS prix de clôture taux de rentabilité taux de rentabilité (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (après déduction non (avant déduction))
Hengfeng Information Technology Co.Ltd(300605) Hengfeng Information Technology Co.Ltd(300605) 0358103174 14,71 41,07 46,34
Enjoyor Technology Co.Ltd(300020) Enjoyor Technology Co.Ltd(300020) 0240502083 9,27 38,55 44,51
Inesa Intelligent Tech Inc(600602) Inesa Intelligent Tech Inc(600602) 0181801510 8,16 44,88 54,03
Taiji Computer Corporation Limited(002368) Taiji Computer Corporation Limited(002368) 0636105176 21,26 33,42 41,08
Pci Technology Group Co.Ltd(600728) Pci Technology Group Co.Ltd(600728) 0052200443 7,43 142,27 167,65
Moyenne – – – 39,48 46,49
Source des données: Wind info, données au 6 avril 2022 (t – 3). Note 1: calcul du SPE avant / après déduction en 2020: bénéfice net attribuable à la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2020 / total du capital social à la date t – 3 (6 avril 2022). Note 2: les valeurs anormales ( Pci Technology Group Co.Ltd(600728) ) sont exclues du calcul de la moyenne statique du rapport prix / bénéfice.
Le ratio P / e dilué du bénéfice net de l’émetteur correspondant au prix d’émission actuel est de 38,48 fois le plus faible avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020, soit 39,07 RMB / action, soit 50,95 fois le ratio P / e statique moyen du dernier mois de l’industrie publié par China Securities index Co., Ltd. Le 6 avril 2022 (t – 3) et 46,49 fois le ratio P / e statique moyen après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020. Toutefois, il existe encore un risque que la baisse future du cours des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs.
L’émission comporte des risques liés à l’augmentation substantielle de l’échelle de l’actif net résultant de l’obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d’exploitation de l’émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
(Ⅳ) Il est possible que cette offre comporte un risque de chute du prix d’émission après la cotation.
Les investisseurs devraient accorder une attention suffisante aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer efficacement la sensibilisation aux risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Les organismes de réglementation, les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) ne peuvent pas garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
Le premier jour de cotation des actions peut être considéré comme l’objet de la marge de financement et des obligations
Le premier jour de la cotation des actions peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge sur titres. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le nouveau changement de cours des actions d’investissement et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent les actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge fait référence à la nécessité pour les investisseurs de surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour la marge de financement et les obligations; Le risque de liquidité est une fluctuation drastique du prix des actions indicatrices, le financement de l’achat ou du remboursement de titres, la vente à découvert ou le remboursement de titres peuvent être bloqués, ce qui entraîne un risque de liquidité plus élevé.
Risque de dilution du rendement au comptant
L’échelle de l’actif net de la société s’améliorera considérablement après que les fonds collectés dans le cadre de l’offre publique seront en place, en particulier s’il y a trop de fonds collectés dans le cadre de l’offre publique, mais en raison de la période de construction du projet d’investissement des fonds collectés, l’expression de l’efficacité de l’investissement prendra un certain temps et un certain processus. Les projets d’investissement financés par les fonds collectés dans le cadre de cette émission ne produiront des avantages économiques qu’après leur mise en œuvre et leur réalisation. Entre – temps, le projet de construction de l’institut jiechuang est un projet mis en œuvre pour améliorer le niveau technologique et la compétitivité de base de l’entreprise, qui ne produit pas directement d’avantages économiques. Par conséquent, une fois l’émission terminée, le rendement par action et le rendement de l’actif net de la société, etc., risquent de diminuer dans une certaine mesure à court terme. Conseils spéciaux sur les risques
En particulier, la société attire l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement tout le contenu de la section « facteurs de risque de la section iv» du prospectus de la société et d’accorder une attention particulière aux facteurs de risque suivants:
Risque d’intensification de la concurrence sur le marché
Au cours de la période considérée, le marché des villes intelligentes et de la sécurité intelligente, où se trouvent les principales activités de l’entreprise, s’est développé rapidement, les nouveaux concurrents sur le marché ont continué d’augmenter et la concurrence dans l’industrie est devenue de plus en plus féroce. La concurrence dans l’industrie de l’entreprise est principalement la technologie, les qualifications, l’expérience, la force du capital et d’autres aspects de la concurrence. À l’heure actuelle, l’entreprise possède un certain nombre de qualifications et de certifications professionnelles, telles que la catégorie a pour la conception de systèmes intelligents de construction, la catégorie I pour les contrats professionnels d’ingénierie électronique et intelligente et la catégorie CMMI 5, qui fournissent un soutien favorable au développement des affaires de l’entreprise. Si l’entreprise n’est pas en mesure de maintenir ou d’accroître ou d’améliorer les qualifications et les certifications existantes en fonction des besoins du développement du marché et de tirer parti de la technologie, de l’expérience et d’autres avantages pour se développer rapidement, elle sera confrontée au risque d’une concurrence de plus en plus féroce dans L’industrie.
L’intensification de la concurrence dans l’industrie favorisera la concurrence sur les prix du marché. Afin de consolider le marché existant ou d’entrer dans un nouveau segment de marché, l’entreprise peut adopter une stratégie de cotation plus faible, l’entreprise sera confrontée au risque de baisse de la marge brute de l’entreprise principale, ce qui aura une incidence négative sur le niveau de rentabilité de l’entreprise; En outre, l’intensification de la concurrence dans l’industrie entraînera également l’incapacité de l’entreprise à obtenir des commandes de façon continue, de sorte que l’entreprise sera confrontée au risque de fluctuation des revenus d’exploitation, ce qui aura une incidence négative sur le niveau des bénéfices de l’entreprise. Tous ces facteurs peuvent entraîner le risque que les bénéfices d’exploitation de l’année d’inscription et des exercices comptables futurs de l’entreprise glissent de plus de 50% ou même perdent de l’argent.
Risque de fluctuation saisonnière des performances
Au cours de la période considérée, les principaux revenus d’exploitation de la société ont fluctué de façon saisonnière, avec moins de revenus au premier semestre et plus de revenus au deuxième semestre, en particulier au quatrième trimestre. Des fluctuations saisonnières similaires existent également dans les entreprises de la même industrie, telles que Hengfeng Information Technology Co.Ltd(300605) , Enjoyor Technology Co.Ltd(300020) Étant donné que les clients finaux des produits et services de l’entreprise sont principalement des ministères, des institutions et des grandes et moyennes entreprises, un système strict de gestion budgétaire et un système d’approbation des achats sont mis en œuvre. Sous l’influence de l’approbation, de l’approbation, du calendrier de mise en œuvre et de La gestion du budget des fonds des projets des clients susmentionnés, en général, les ventes de l’entreprise tout au long de l’année sont inférieures au premier semestre et supérieures au deuxième semestre.
Au cours de la période considérée, les principaux revenus d’exploitation trimestriels de la société sont les suivants:
Janvier – juin 20212020 20192018
Projets
Recettes en pourcentage recettes en pourcentage recettes en pourcentage
T1 919632 30,54% 352176 4,75% 788912 10,74% 651220 15,42%
T2 20 916,97 69,46% 7 280,28 9,82% 11 245,19 15,31% 10 626,85 25,16%
Janvier – juin 20212020 20192018
Projets
Recettes en pourcentage recettes en pourcentage recettes en pourcentage
T3 – 2074856 27,99% 2785946 37,93% 947470 22,44%
T4 – 42 590,95 57,45% 26 453,17 36,02% 15 617,11 36,98%
Total 30 113,29 100,00% 74 141,56 100,00% 73 446,94 100,00% 42 230,86 100,00%
Note: les données trimestrielles du tableau ci – dessus n’ont pas été vérifiées.
Étant donné que le coût de la main – d’œuvre, l’investissement dans la R & D et d’autres dépenses de l’entreprise sont relativement équilibrés au cours de l’année, ce qui entraîne une fluctuation saisonnière évidente du bénéfice net de l’entreprise, le bénéfice net du premier semestre est généralement inférieur à celui du deuxième semestre. Le rendement de l’entreprise comporte un risque de fluctuation saisonnière important.
Risque d’impact de la pneumonie à coronavirus sur le fonctionnement de l’entreprise
Actuellement, ce nouveau type de pneumonie à Coronavirus
