Principaux points d’investissement:
Le volume annuel des expéditions dépasse 10 millions et devrait entrer dans une nouvelle phase de croissance rapide. Avec le lancement de Quest 2, le volume des expéditions d’équipement d’affichage de tête VR a augmenté rapidement. Le volume annuel des expéditions a dépassé 10 millions d’unités, et la perméabilité et la popularité de l’équipement terminal augmentent progressivement. Cependant, comme la technologie VR en est encore au stade relativement précoce de « l’immersion partielle », les consommateurs de masse ont une faible reconnaissance de la technologie VR, de sorte qu’il n’y a pas de scénario d’application de base pour stimuler la demande de VR / ar. Par conséquent, VR / AR n’a pas été en mesure d’entrer dans le domaine de l’électronique grand public comme les smartphones, mais se concentre toujours sur les petits groupes.
Le réseau 5G favorise la mise à niveau de l’expérience d’utilisation et accélère la pénétration du matériel. À l’heure actuelle, le réseau 5G positif entre dans une phase critique de développement rapide. Les avantages d’un faible délai, d’un taux élevé et d’une grande capacité aident l’équipement VR / AR à améliorer la résolution de l’image, à réduire le retard de blocage et le vertige, à rendre l’expérience plus naturelle et plus confortable, de sorte que VR / AR peut s’adapter à plus de scénarios d’application. En même temps, la méthode de calcul en nuage peut également aider le terminal VR / AR à se développer vers une direction légère, à réduire les coûts matériels et à accélérer davantage la perméabilité du terminal VR / ar.
Apple ar terminal sera lancé et devrait diriger l’industrie. Apple devrait lancer des produits ar en 2023. Compte tenu de divers facteurs tels que le positionnement de la marque, les coûts de production et la faible perméabilité des produits ar actuels, les prix des produits ar d’Apple pourraient être plus élevés à court terme, de sorte que le taux de pénétration est difficile à comparer avec celui des téléphones cellulaires. Mais compte tenu de la position de leader d’apple dans le développement de smartphones dans le passé, nous pensons que les produits ar d’apple pourraient mener l’industrie de la R – S et pousser l’industrie de la R – S à un nouveau cycle de croissance. Après la percée technologique et la réduction du coût marginal à l’avenir, le prix du terminal ar devrait diminuer, comme Quest 2 peut généralement avoir à la fois la performance, le prix et l’écologie d’application de l’équipement terminal ar de consommation.
Il y a encore beaucoup d’espace exploitable dans le scénario d’application VR / ar. Du point de vue de la scène d’application actuelle, la scène d’application VR est encore en phase d’avant – garde côté c. le jeu, la vidéo, l’éducation et ainsi de suite ont assumé les principales scènes d’application de la technologie de réalité virtuelle actuelle. Ar se concentre principalement sur le côté B et la scène d’application est dispersée, et l’attribut de divertissement est faible. Si la technologie VR / AR fait de nouvelles percées à l’avenir, le scénario d’application sera naturellement élargi une fois que le système industriel sera plus mature et plus parfait. Sur la base de ses caractéristiques d’immersion, la technologie VR explorera davantage de possibilités dans des domaines d’expérience plus verticaux et plus profonds. Parallèlement, avec l’amélioration de la légèreté, de la portabilité et de la perméabilité de l’équipement, elle élargira progressivement les scénarios d’application, se débarrassera d’une seule fonction de jeu et jouera un rôle plus important dans les domaines de la société, du travail, de l’éducation, de la diffusion en direct et du shopping. En raison de ses caractéristiques d’interaction, de légèreté et de mobilité avec le monde réel, Ar s’étendra à des scénarios d’application plus personnels tels que la vie sociale, le travail, le divertissement et la vie. Cependant, peu importe la technologie VR ou ar, le noyau de développement du scénario d’application est de poursuivre l’intégration profonde avec toutes sortes d’industries d’aujourd’hui, afin de compenser le défaut que le terminal mobile actuel ne peut pas réaliser toutes sortes d’expériences immersives. Après la mise à niveau itérative continue de la technologie matérielle et l’élargissement du scénario d’application, l’effet volant de l’industrie VR / AR apparaîtra progressivement. Il peut compléter efficacement le terminal mobile et même remplacer le téléphone mobile dans une certaine mesure, devenant ainsi l’équipement terminal universel de la prochaine génération.
À court terme, dans les scénarios d’application VR et ar actuels, la certitude est plus élevée, la vitesse d’atterrissage est plus rapide, le degré de commercialisation est plus élevé et l’échelle est encore plus grande dans le domaine du jeu. À l’heure actuelle, les jeux à grande échelle et les jeux à petite et moyenne échelle coexistent dans le domaine des jeux VR, et le modèle de concurrence n’est pas clair. Même les petits et moyens développeurs de jeux peuvent briser la situation en différenciant et en innovant les produits. Sur la base de la logique de développement de base selon laquelle le contenu de l’industrie du jeu est roi, il est recommandé de se concentrer sur les sociétés de jeux qui ont une disposition dans le domaine de la VR par l’investissement ou l’auto – recherche, etc. Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) , Perfect World Co.Ltd(002624) , Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) , Kingnet Network Co.Ltd(002517) , Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) , 30101
À l’extrémité de la chaîne de l’industrie du matériel VR / AR, les principaux terminaux VR de consommation actuels peuvent essentiellement répondre aux besoins d’utilisation, tandis que la popularité du matériel ar est relativement en retard. À l’avenir, les terminaux VR se développeront dans des directions plus légères, plus de définition, un taux de rafraîchissement plus élevé, une durée de vie plus longue, un délai plus faible et des modes d’interaction plus diversifiés. Il est recommandé de se concentrer sur les possibilités d’investissement liées à la mise à jour technique du matériel VR / AR et au processus itératif.
Indice de risque: le taux de pénétration est inférieur aux prévisions en raison de la lenteur des progrès technologiques; L’application VR / AR peut être cassée, ce qui entraîne des dommages aux intérêts du contenu; Risque de surveillance de la politique de contenu en Chine
