La réunion exécutive du Conseil d’État de mercredi a déclenché un enthousiasme pour les investissements dans le secteur des aliments et des boissons, qui a augmenté de 5,8% cette semaine, se classant deuxième dans 31 industries. Nous pensons que la reprise de l’humeur des aliments et des boissons, d’une part, est une promotion directe de la consommation par des politiques favorables, d’autre part, est également une victoire progressive de l’épidémie, le marché est plus confiant dans la reprise de la consommation. À court terme, nous pensons que la victoire progressive de l’épidémie apporte de l’espoir pour la reprise de la consommation. À long terme, le modèle de concurrence de l’industrie n’a pas changé de façon significative, la dynamique de croissance à long terme n’a pas été inversée, le modèle de concurrence optimal a été renforcé et l’évaluation des entreprises avantageuses.
La politique de promotion de la consommation de la réunion ordinaire de la Chine a mis en évidence la ligne principale de « Promotion de la modernisation de la structure de la consommation », a continué d’orienter la consommation rurale, a demandé que la politique de sauvetage de l’industrie en difficulté publiée soit rapidement mise en œuvre et que davantage d’acteurs du marché des services à la consommation soient stabilisés. On s’attend à ce que des politiques détaillées soient mises en œuvre ultérieurement dans les domaines de la sécurité du revenu, de la logistique et des produits de haute qualité dans les zones rurales, ce qui donnera un meilleur coup de pouce à la consommation. Il s’agit d’un soutien à la performance du secteur des aliments et des boissons tout au long de l’année.
Cette semaine, l’alcool, les plats préparés, les aliments de loisir et d’autres sous – secteurs ont augmenté de façon significative, le marché est à la recherche d’un rendement élevé et d’avantages possibles en cas d’épidémie. En ce qui concerne l’impact de l’épidémie de mars, l’impact actuel sur les recettes de vente annuelles de l’industrie des aliments et des boissons est d’environ 5 à 10%. Si l’épidémie peut être maîtrisée avant mai, la reprise de la consommation au deuxième semestre devrait combler l’écart de consommation au premier semestre, et l’impact de l’épidémie sur le rendement annuel ne sera pas évident.
Nous définissons encore la tendance du secteur des aliments et des boissons de cette semaine comme un rebond progressif. Le contrôle de la situation épidémique est un point d’observation important pour voir si les fondamentaux sont inversés. Nous choisissons les entreprises dont le modèle concurrentiel est renforcé et dont l’évaluation est avantageuse, en particulier celles dont le coût est avantageux au cours du premier trimestre de 2022. Nous continuons de recommander Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887)
Indice de risque: la demande des consommateurs est inférieure aux prévisions en raison de l’épidémie; L’entreprise n’a pas répondu aux attentes du marché.
Examen du marché des actions de Hong Kong:
L’indice de consommation obligatoire des actions de Hong Kong a augmenté ou diminué de 1,9% cette semaine, les principales entreprises ayant augmenté ou diminué de 2% pour Budweiser Asia Pacific, 1,08% pour nongfu Mountain Springs, 2,6% pour China Wangwang, 3,94% pour kangshifu Holdings, 1,04% pour China feihe, 0,94% pour Zhou Black Duck, 6,19% pour Yihai International et 3,58% pour China Resources beer.
