Cette année, parmi les principales stratégies de capital - investissement, la stratégie du CTA, connue sous le nom d '« alpha de crise », a continué de dominer.
Les données les plus récentes du réseau de placement privé montrent que la seule stratégie de placement privé qui a obtenu un rendement positif au premier trimestre était la stratégie CTA (stratégie de gestion des contrats à terme), avec un rendement moyen supérieur à 4%, comparativement à un rendement moyen supérieur à 16% de la stratégie boursière. Et même en mars, lorsque le marché s'est effondré, la stratégie du CTA est restée la seule stratégie de placement privé à obtenir des rendements positifs. Dans ce contexte, le rythme de dépôt des produits de capital - investissement de la stratégie CTA s'est accéléré en mars et l'attention du Fonds s'est considérablement accrue.
Les initiés de l'industrie ont déclaré que la stratégie du CTA était remarquable, principalement en raison de la forte fluctuation du marché des produits de base dans le contexte des conflits géographiques, mais que les conflits géographiques subséquents étaient imprévisibles et que des changements soudains dans les prix des produits de base pourraient avoir une incidence sur la performance des produits de base, de sorte qu'il faut faire preuve de prudence à court terme. Compte tenu de l'incertitude interne et externe de cette année, la stratégie du CTA est moins pertinente pour le marché des actions et des obligations, de sorte que les investisseurs peuvent répartir les actifs de façon décentralisée.
CTA Strategy achievement is red
Selon les dernières données du réseau de placement privé, en mars de cette année, le rendement moyen de la stratégie de placement privé, de la stratégie axée sur les événements, de la stratégie macroscopique, de la stratégie composite, de la stratégie de fonds de portefeuille, de la stratégie à revenu fixe et de la stratégie de valeur relative a chuté de 5,23%, 4,39%, 3,94%, 3,22%, 2,54%, 0,85% et 0,76%, respectivement, tandis que la stratégie du CTA a augmenté de 1,98% au cours de la même période, ce qui peut être décrit comme « un peu rouge parmi les dix mille verts ». En mars seulement, la stratégie du CTA a devancé la stratégie des actions de 7%.
Il est à noter que la stratégie du CTA a continué de dominer cette année. Du point de vue de la Sous - Stratégie, la stratégie CTA reste la seule stratégie qui permet d'obtenir un rendement positif, avec un rendement global de 4,67% au premier trimestre, ce qui représente un rendement positif de 63,96% par rapport au rendement moyen de 16 points de pourcentage de la stratégie boursière.
Li Chunyu, fondateur du réseau de placement privé, a déclaré que le marché des produits de base a été influencé par des facteurs tels que la contradiction entre l'offre et la demande et le conflit russo - ukrainien. La plupart des prix des produits de base ont augmenté rapidement pour maintenir un haut niveau et une large gamme de chocs, et la stratégie CTA qui est bon pour saisir la volatilité pour réaliser des bénéfices a ouvert un environnement plus favorable. Dans le même temps, la stratégie du CTA est connue sous le nom d '« alpha de crise », de sorte que la stratégie du CTA sera meilleure lorsque le marché boursier sera ajusté.
Sous un rendement remarquable, « l'accent mis récemment sur la stratégie du CTA s'est considérablement accru et il y a plus d'investisseurs individuels qui ont l'intention de souscrire », a déclaré une source de capital - investissement quantifiée à Shanghai.
À l'heure actuelle, les investisseurs devraient - ils être plus optimistes ou prudents face à la stratégie de l'OTC « one one show »? De l'avis de nombreuses personnes de l'industrie, il existe un risque de poursuite à court terme de l'augmentation, de sorte que nous devrions accorder plus d'attention à la stratégie du CTA du point de vue de la valeur distribuée.
Shuanglong Investment a déclaré que les facteurs et les politiques géopolitiques sont généralement imprévisibles, ce qui se reflète dans le saut des prix et les changements rapides à court terme du marché des produits de base, de sorte que la stratégie du CTA présente des risques potentiels de retrait et des défis en matière de gestion des produits à court terme. Dans le même temps, le fonctionnement actuel du marché à terme des produits de base s'est largement éloigné des fondamentaux, de sorte qu'il est nécessaire de se méfier de l'effondrement de la demande à des prix très élevés, ce qui entraînera un changement soudain des attentes à l'avenir.
\u3000\u3000 « la stratégie du CTA a surpassé les attentes de la plupart des gestionnaires de capital - investissement et des investisseurs au premier trimestre, bien que le risque de reprise à court terme soit évident. À l'heure actuelle, les investisseurs doivent d'abord réduire les attentes en matière de rendement, puis procéder à une répartition stratégique relativement dispersée. Les produits de base, en tant qu'actifs moins liés aux actions et aux obligations, ont une valeur d'allocation indiscutable dans le macro - environnement complexe de cette année. Les investisseurs ne doivent pas considérer la stratégie du CTA comme un produit rentable à court terme et doivent se méfier de la capacité de certaines stratégies du CTA. Un chercheur en capital - investissement à Shanghai a parlé franchement.
En ce qui concerne les possibilités d'investissement de suivi, black wing Assets a déclaré que le rééquilibrage global de l'offre et de la demande sur les marchés des produits de base était de nouveau retardé en raison de la perturbation de nombreux facteurs favorables tels que la géopolitique, l'augmentation des taux d'intérêt de la Fed et l'épidémie. Par la suite, la tension entre l'offre et la demande pourrait être atténuée, mais la volatilité des prix de l'énergie dans le contexte de l'alternance entre l'ancienne et la nouvelle énergie a augmenté et s'est amplifiée, de sorte qu'il existe encore des possibilités de stratégie du CTA qui peut être rentable bilatéralement dans le domaine des produits de base.
