Hubei Zhongyi Technology Co., Ltd.
(No 47, South mengze Avenue, Economic Development Zone, Yunmeng County)
Offre publique initiale et cotation au Gem
Avis d’inscription
Promoteur (souscripteur principal)
(27 / F and 28 / F, Building 2, Guomao Building, No. 1 Jianguomenwai Street, Chaoyang District, Beijing)
Avril 2002
Conseils spéciaux
Les actions de Hubei Zhongyi Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « Zhongyi technology», « la société», « la société» ou « l’émetteur») seront cotées au Gem de la Bourse de Shenzhen le 21 avril 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le terme figurant dans l’avis d’inscription est interprété de la même manière que dans le prospectus d’offre publique initiale de la société.
Section I Déclarations et conseils importants
Déclarations et conseils importants
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes n’indique aucune garantie pour la société.
L’entreprise rappelle aux investisseurs de lire attentivement les articles publiés sur le site Web de Mega trend (www.cn.info.com.cn). China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com), Securities Times (www.stcn.com), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) Le contenu de la section « facteurs de risque » du prospectus de la société est axé sur le risque, la prise de décisions prudente et l’investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation de nouvelles actions Gem
Le prix d’émission de cette offre est de 163,56 RMB / action, qui ne dépasse pas la moyenne médiane et pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières, le Fonds national de sécurité sociale, le Fonds d’assurance – dotation de base établi par voie d’offre publique après l’exclusion de la cotation la plus élevée. Le Fonds de pension d’entreprise établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise et la valeur la plus faible de la valeur médiane de cotation et de la valeur moyenne pondérée du Fonds d’assurance conformément aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation du Fonds d’assurance, etc.; Selon les lignes directrices de la c
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»), et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation des nouvelles actions.
Plus précisément, les risques initiaux liés à l’inscription sur la liste comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants:
Assouplissement de la limite de fluctuation
La négociation concurrentielle des actions Gem est soumise à une limite de fluctuation plus large. Pour les actions cotées au Gem lors de l’offre publique initiale, aucune limite de fluctuation n’est imposée au cours des cinq premiers jours de négociation après l’inscription, et la limite de fluctuation est de 20% par la suite. Le Conseil d’administration de la Bourse de Shenzhen est limité à 44% le premier jour de cotation, à 36% le premier jour de cotation et à 10% le lendemain. Gem a encore assoupli la limite de fluctuation au début de la cotation des actions, augmentant ainsi le risque de négociation.
Moins d’actions en circulation
Au début de la cotation, comme les serrures d’actions des actionnaires initiaux sont de 36 ou 12 mois et les serrures de vente d’actions de plancher net sont de 6 mois, le nombre d’actions en circulation de la société dans des conditions de vente illimitée après cette émission est de 13 629392, ce qui représente 20,24% du capital total après cette émission. Au début de la cotation, le nombre d’actions en circulation de la société est faible et il existe un risque de liquidité insuffisante.
(Ⅲ) Les actions peuvent faire l’objet d’une marge ou d’une obligation le premier jour de cotation
Le premier jour de cotation des actions Gem peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions de nouveaux investissements et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés. Conseils spéciaux sur les risques
En particulier, la société rappelle aux investisseurs de lire attentivement tout le contenu de la section « facteurs de risque de la section iv» du prospectus. Il rappelle également aux investisseurs d’accorder une attention particulière aux facteurs de risque suivants:
Risques opérationnels liés à la succession d’actions et au changement de contrôleur effectif
M. Wang hanping, ancien actionnaire contrôlant et Contrôleur effectif de la société, est décédé le 6 avril 2021. M. Wang Li hérite de 56,38% des actions de la société détenues par M. Wang hanping conformément à son testament valide et devient le nouvel actionnaire contrôlant et Contrôleur effectif de la société. En tant que fondateur de l’entreprise, M. Wang hanping a joué un rôle important dans l’introduction de talents en gestion et en technologie, l’élaboration de politiques et de stratégies de développement pour l’entreprise, l’amélioration du système de gouvernance d’entreprise et de la structure de gouvernance d’entreprise, etc. M. Wang Li manquait auparavant d’expérience en gestion d’entreprise, par exemple, l’actionnaire contrôlant nouvellement nommé et le Contrôleur effectif ont adopté différentes politiques de gestion, stratégies de développement et idées de gestion à l’avenir, et ces politiques de gestion, Si la stratégie de développement et les idées de gestion ne sont pas conformes à la demande du marché et à la réalité de l’entreprise, elles peuvent avoir un impact négatif sur les activités futures de l’entreprise.
À la date de signature de l’annonce d’inscription, il n’y avait pas de différend ou de différend potentiel concernant 56,38% des actions de la société détenues par M. Wang Li. L’Accord d’action concertée signé par M. Wang Li et Mme Wang Xiaoxia est légal et valide, le droit de contrôle réel de la société est clair et stable, et M. Wang Li a émis une lettre d’engagement pour s’engager à maintenir la stabilité du droit de contrôle réel de la société. Wang Xiaoxia, actionnaire détenant plus de 5% des actions de la société, et Zhongyi Investment ont émis une lettre d’engagement promettant de maintenir la stabilité du droit de contrôle réel de la société, mais n’excluent toujours pas que des facteurs incontrôlables pourraient affecter la stabilité du droit de contrôle de la société à l’avenir, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les activités futures de la société.
En ce qui concerne la concentration élevée des clients, il existe un risque de dépendance vis – à – vis des principaux clients Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
De 2019 à 2020 et de janvier à juin 2021, la proportion des produits vendus par la société à Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) représente 7,10%, 35,46% et 46,93% du revenu d’exploitation, et la proportion du bénéfice brut des produits vendus à Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) représente 14,77%, 50,31% et 47,80% du bénéfice brut total de la société. Le revenu de vente de la société à Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) a augmenté considérablement en 2020, et la proportion du revenu de vente de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) dans le revenu d’exploitation de la société a également augmenté considérablement. L’entreprise a une forte concentration de clients.
Si les conditions d’exploitation du Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ou la coopération entre la compagnie et le Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Risques liés à la politique de double contrôle de la consommation d’énergie pour la production, l’exploitation et les projets d’investissement de l’émetteur
En septembre 2021, la compagnie a reçu le plan de mise en œuvre de l’évaluation de la responsabilité pour les objectifs de double contrôle de la consommation d’énergie des principales unités de consommation d’énergie de la province au cours du « quatorzième Plan quinquennal» publié par la Commission du développement et de la réforme de la province de Hubei et transmis par le Bureau du développement et de la réforme du comté de Yunmeng. Selon le plan de mise en œuvre, l’entreprise et Zhongke Copper Foil répondent aux normes des principales unités consommatrices d’énergie incluses dans le champ d’application de l’évaluation et de la gestion de la consommation d’énergie à double contrôle dans la province de Hubei.
Si les objectifs de consommation totale d’énergie et d’intensité ne sont pas atteints ou si les objectifs de consommation totale d’énergie et d’intensité ne sont pas atteints et que les résultats de l’évaluation sont jugés « incomplets » au cours de l’évaluation de suivi de l’entreprise et de la CSCE Copper Foil, l’entreprise et la CSCE Copper Foil peuvent être confrontées au risque de mettre en oeuvre l’audit énergétique obligatoire, d’ordonner la rectification dans un délai déterminé et de reporter l’examen et l’approbation des économies
Production 4,5 μ M risque d’obstacles majeurs pour les feuilles de cuivre Lithium – ion
Sous la demande des fabricants de batteries d’augmenter la densité d’énergie et de réduire les coûts, μ M après feuille de cuivre lithium, 4,5 μ La Feuille de cuivre Lithium – ion M devrait devenir l’un des principaux produits à l’avenir et présenter un certain risque de substitution pour les principales spécifications de produits de l’entreprise. Réalisation 4.5 μ La production par lots de feuilles de cuivre m doit satisfaire aux exigences techniques en matière d’additifs, d’équipements de base, de technologie de procédé, etc. À l’heure actuelle, les principales entreprises en aval Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ont commencé à appliquer 4,5 μ M feuille de cuivre électrique au lithium. Si la production 4,5 μ M la Feuille de cuivre rencontre de grands obstacles, de sorte qu’elle ne peut pas répondre en temps opportun aux exigences du marché et des clients en matière de procédés et de produits de pointe, et l’entreprise ne peut pas surmonter les obstacles pertinents et résoudre les risques en temps opportun, de sorte que la compétitivité du marché et Les performances de production et d’exploitation de l’entreprise seront affectées dans une certaine mesure.
Risque de changement de politique industrielle
L’un des principaux produits de l’entreprise est la Feuille de cuivre Lithium – électricité, qui est principalement utilisée dans l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques en aval. Avec la maturation progressive de la chaîne industrielle de l’industrie automobile chinoise Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Si la baisse actuelle des subventions de l’État dépasse les attentes ou si d’autres politiques industrielles pertinentes subissent des changements négatifs importants, le développement de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques sera affecté dans une certaine mesure, ce qui aura un impact négatif sur les ventes de feuilles de cuivre Lithium – électricité de l’entreprise.
Risque accru de concurrence sur le marché
Depuis 2014, l’industrie automobile de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) est entrée dans une période de développement rapide, ce qui a entraîné la demande de batteries électriques, et les entreprises de batteries électriques ont augmenté leur production, ce qui a entraîné l’expansion de la production de collecteurs de matériaux cathodiques et de leurs entreprises en amont. En raison de la concurrence de plus en plus féroce sur le marché, de l’évolution de la politique de subvention des nouveaux véhicules énergétiques et de l’ajustement de la structure des produits, les entreprises de l’industrie accélèrent la recherche et le développement technologiques, optimisent les processus et augmentent la capacité de production afin d’obtenir des avantages technologiques et des prix. Avec le développement rapide de l’échelle de l’industrie des feuilles de cuivre Lithium – électricité: avec le développement rapide des batteries lithium – ion en Chine, en particulier des batteries électriques, selon ggii, le volume des expéditions de l’industrie des feuilles de cuivre Lithium – électricité en Chine de 2015 à 2020 a continué de croître rapidement à un taux de croissance de 20% par rapport à l’année précédente. De 2018 à 2020, la production chinoise de feuilles de cuivre Lithium – électricité est passée de 119000 tonnes à 145000 tonnes, la capacité de l’industrie a continué d’augmenter et le taux d’utilisation de la capacité est tombé de 73,4% à 67,3%. En ce qui concerne la concurrence sur le marché, les clients en aval continuent de se concentrer sur les entreprises de batteries électriques, et le lithium ultra – mince est devenu le Centre de la concurrence des principales entreprises. Selon ggii, d’ici 2020, la part de marché des cinq principaux fournisseurs de l’industrie des feuilles de cuivre Lithium – électricité atteindra 67,4%, ce qui rend la concurrence sur le marché plus féroce.
Le niveau de marge brute de l’entreprise est fortement influencé par la concurrence sur le marché, la structure des clients et des produits, les difficultés de développement technologique et d’autres facteurs. Si la concurrence industrielle s’intensifie à l’avenir, si l’échelle d’exploitation, les ressources des clients et le prix de vente des produits de l’entreprise changent considérablement, ou si l’entreprise ne peut pas maintenir son avantage concurrentiel en matière d’innovation et de technologie, l’entreprise sera confrontée au risque de baisse de la marge bénéficiaire brute en raison de facteurs défavorables tels que la baisse du prix de vente des principaux produits, l’augmentation du prix des matières premières et l’augmentation du coût de la main – d’oeuvre.
Risque de fluctuation des coûts de transformation et de baisse des résultats opérationnels
Il y a beaucoup d’entreprises qui produisent de la Feuille de cuivre électrolytique dans l’industrie, et la demande du marché est grande et la concurrence est suffisante. Les entreprises de la même industrie sont en train d’étendre la production pour rechercher l’expansion à grande échelle et la mise à niveau technologique itérative. Entre – temps, les politiques pertinentes de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques en aval peuvent également fluctuer. L’intensification de la concurrence dans l’industrie, le dépassement de la position de l’industrie par les concurrents et la nouvelle politique de subvention énergétique, qui ont entraîné une baisse de la prospérité de l’industrie des feuilles de cuivre et d’autres facteurs connexes, peuvent avoir un impact négatif sur les coûts de transformation des produits de l’entreprise. Les résultats d’exploitation globaux de l’entreprise sont sensibles aux fluctuations des coûts de transformation. Selon les estimations, si les coûts de transformation diminuent de 10%, le bénéfice net de l’entreprise diminuera de 29,35% en 2020. Par conséquent, la baisse des frais de transformation aura une incidence négative sur la croissance des activités et les ventes de produits de l’entreprise, ce qui entraînera un risque de baisse des résultats d’exploitation de l’entreprise. Risque de fluctuation des prix des matières premières
L’entreprise utilise le cuivre comme principale matière première pour la production de feuilles de cuivre électrolytiques, et le prix du produit adopte le mode « prix du cuivre + frais de traitement ». Étant donné que la proportion de matières premières dans le coût unitaire de divers produits de feuilles de cuivre standard et de feuilles de cuivre Lithium – électricité se situe essentiellement entre 70% et 85% (la proportion de matières premières varie selon les produits spécifiques), selon l’analyse de sensibilité, le prix du cuivre augmente ou diminue de 30%, et la marge brute de l’entreprise diminue ou augmente d’environ 5%. Par conséquent, les fluctuations des prix du cuivre auront une incidence sur les revenus d’exploitation, les coûts et la marge brute de la compagnie, ce qui aura une incidence sur les résultats de la compagnie. Si le prix du cuivre sur le marché fluctue considérablement à court terme, le prix de vente des produits de la société ne reflète pas l’évolution du prix du cuivre en temps opportun, ce qui a une incidence négative sur les résultats de la société. Au cours du premier semestre de 2021, le prix du cuivre sur le marché a continué d’augmenter, ce qui a entraîné une plus grande marge de fluctuation du prix moyen en 2020. Si l’entreprise n’est pas en mesure de transmettre en temps opportun l’impact de la fluctuation du prix du cuivre sur le prix unitaire d’achat Au côté des ventes et de le refléter dans le prix unitaire de vente, elle aura un impact négatif sur les résultats de l’entreprise.
Risques liés à la sécurité de la production
Les activités de production de l’entreprise comportent un certain risque d’accident de sécurité en raison d’un mauvais fonctionnement, ce qui peut entraîner des pertes en vies humaines, des dommages matériels, etc., et peut entraîner des sanctions pour l’entreprise, affectant la situation financière et les résultats d’exploitation de l’entreprise.
Risques liés à l’innovation technologique
Avec l’entrée de plus en plus d’entreprises dans l’industrie des feuilles de cuivre, la concurrence de l’industrie s’intensifie, tandis que le développement rapide de l’industrie en aval fait également que les clients ont des exigences plus élevées en matière de qualité et de technologie des feuilles de cuivre électrolytiques. À l’avenir, si l’entreprise ne peut pas
