La réglementation encourage une réduction ordonnée des taux de provisionnement et facilite l’accès au crédit. Le 13 avril, lors de la réunion ordinaire de la Chine, il a été proposé d’encourager les grandes banques disposant de niveaux de provisionnement plus élevés à réduire de manière ordonnée la couverture des provisionnements. Le 15 avril, la CBRC a déclaré qu’elle encourageait les grandes banques et les autres banques cotées de haute qualité à rétablir progressivement un niveau raisonnable de couverture réelle des provisions.
À l’heure actuelle, le taux de couverture des provisions bancaires est relativement élevé et il y a de la place pour la réduction. Le taux de couverture des provisions est le rapport entre la provision pour pertes sur prêts et les prêts non productifs, et les dispositions réglementaires ne doivent pas être inférieures à 120 à 150%. Toutefois, de nombreuses banques ont dépassé le taux de provision aux fins de la prévention active des risques et de la réglementation des bénéfices courants.
Du point de vue de l’ensemble de l’industrie, la couverture des provisions bancaires au cours de la période 2016 – 2022q1 a augmenté régulièrement, passant de 176,4% à 199,5%, soit environ 50 points de pourcentage de plus que la norme réglementaire de 150%. À la fin de 2021, le taux de couverture des provisions pour les banques d’État, les banques par actions, les banques commerciales urbaines, les banques privées, les banques commerciales agricoles et les banques financées par des fonds étrangers était respectivement de 239,22%, 206,31%, 188,71%, 335,90%, 129,48% et 362,75%, et le taux de couverture des provisions pour les banques d’État et les banques par actions était supérieur à 200%, ce qui laissait une grande marge de fluctuation.
Selon le rapport annuel des banques cotées, selon 26 banques qui ont publié le rapport annuel 2021, 17 banques ont un taux de couverture des provisions supérieur à 200%, Changshu, Ningbo, China Merchants, Zhangjiagang, Suzhou, Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658)
Sur le plan international, Sun TianQi, Directeur du Bureau de la stabilité financière de la Banque centrale, a déclaré au Forum sur le développement de haute qualité de l’industrie Bank Of China Limited(601988) qu’en juin 2021, la couverture globale des provisions des banques d’importance systémique mondiale (G – sibs) aux États – Unis était de 245,7%, contre 67,6% en Europe. Toutefois, en raison des différences entre les systèmes de financement des différentes économies et des différents calibres des actifs non performants, il n’y a pas eu de consensus international sur la fourchette raisonnable des ratios de provisions.
Comment réduire le taux de provisionnement bancaire?
Premièrement, du point de vue de la portée, les banques d’État et les banques par actions de haute qualité ont une large couverture et une forte capacité de dérivation du crédit, qui peuvent être incluses dans la portée de la baisse de pression.
Deuxièmement, d’après les données de 2021, si le taux de provisionnement actuel des banques d’État et des banques par actions tombe à 200%, 170%, 150% et 120%, la provision totale de 0,47, 0,96, 1,28 et 1,77 billion de RMB sera libérée. Nous pensons que 170 à 200% est un espace raisonnable pour l’ajustement et la réduction axés sur le marché. Il est prévu de libérer 0,47 – 0,96 billion de RMB de réserves de prêts. Si 70% est inclus dans le capital, le capital supplémentaire peut être de 0,33 – 0,67 billion de RMB, et le crédit peut être actionné de 3,3 – 6,7 billions de RMB par 10 fois l’effet de levier. Si la réglementation est délibérément déprimée, on s’attend à ce que le ratio de provisionnement tombe à 120 à 150% du seuil réglementaire actuel, soit 0,90 à 1,24 billion de yuans de capital supplémentaire et environ 10 billions de yuans d’échelle de crédit.
Troisièmement, du point de vue du rythme, il devrait s’agir d’un processus à long terme allant de la réduction du taux de provisionnement à la formation du crédit, qui devrait tenir compte à la fois de l’intention politique et de la volonté des banques de prêter et de la demande de financement des principaux acteurs du marché. Toutefois, compte tenu de la forte pression actuelle sur la croissance stable et de l’avance, on s’attend à ce que la baisse des provisionnements soit observée dans les rapports trimestriels ou semestriels.
Géométrie d’impact? Au niveau de l’économie réelle, la politique vise à encourager les banques à accroître les activités de dérivation du crédit, les institutions financières à transférer des bénéfices à l’économie réelle, à accélérer l’octroi d’un large crédit, à orienter les flux de capitaux vers les petites et moyennes entreprises et les secteurs faibles et à renforcer le soutien à l’économie réelle. Au niveau bancaire, le coût du risque bancaire sera réduit, la pression du côté de la dette sera atténuée, la provision pour baisse de pression sera convertie en bénéfices à court terme, le capital supplémentaire sera formé après déduction des dividendes, l’espace de profit bancaire sera libéré et le ratio d’adéquation des fonds propres bancaire sera renforcé.
Quelles banques en bénéficieront? Il est recommandé de se concentrer sur les banques disposant d’une provision élevée et d’actifs de haute qualité. Les principales raisons sont les suivantes: 1) augmentation constante des attentes en matière de croissance et amélioration de l’appétit global de risque et de l’évaluation du secteur bancaire; L’extrémité de l’actif bénéficie de la libération des risques immobiliers, et certaines banques qui sont profondément impliquées dans les activités immobilières seront confrontées à l’inversion des difficultés; Le passif bénéficie de l’orientation réglementaire et réduit le coût du passif bancaire. Attention Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) , Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , Bank Of Chongqing Co.Ltd(601963) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) .
Conseils sur les risques: croissance stable inférieure aux attentes, atterrissage brutal de l’immobilier, manque d’impulsion de la politique.
