Événement: le 15 avril 2022, la CBRC a publié les mesures de gestion du comportement de vente de l’assurance – vie (projet d’avis) (ci – après appelé le projet d’avis). Nous croyons que le positionnement de l’assurance commerciale dans ce document a changé dans une certaine mesure, en mettant davantage l’accent sur la gestion de l’adéquation de « l’allocation prudente, l’allocation raisonnable et l’allocation sélective », en rassemblant les perturbations du marché et les problèmes en suspens dans les dispositions pertinentes de la loi sur les assurances, et en intensifiant la rénovation de l’industrie. Les compagnies d’assurance – vie augmenteront encore leurs effectifs de haute qualité et leurs ventes spécialisées.
Mettre l’accent sur la gestion de l’adéquation et supprimer la proportion et le rythme de distribution des commissions de marketing
1. Le projet de demande d’avis comprend principalement la gestion de l’entité de vente (gestion de l’inscription des agents, gestion hiérarchique, gestion de l’information, gestion de l’autorisation des intermédiaires coopératifs, etc.), la gestion des activités de vente (gestion de la qualité, gestion de la Commission, gestion coopérative de La Banque et de l’assurance, etc.), la gestion du comportement avant la vente (classification des produits, promotion et conformité du matériel de formation, etc.), la gestion du comportement pendant la vente (gestion de l’adéquation, contenu de la proposition d’assurance, gestion de la Conférence sur la production, etc.). La gestion du comportement après – vente (visite de retour, traitement des pièces problématiques, remboursement et plaintes, etc.) et la responsabilité en matière de supervision et de responsabilité juridique (collecte de la tromperie et de la dissimulation dans le processus de vente de l’assurance – vie, de l’interdiction trompeuse de remboursement et de l’arbitrage frauduleux en violation des dispositions de la loi sur les assurances);
2. Le projet d’avis met l’accent sur la gestion de l’adéquation des besoins en assurance, de la tolérance au risque et de la capacité de paiement durable des preneurs d’assurance, tandis que la gestion de l’adéquation précédente met généralement l’accent sur le domaine de l’investissement. Nous pensons que ce changement mérite d’être pris en considération. Nous interprétons que l’assurance – vie sera un élément spécial de l’ensemble du système d’assurance à plusieurs niveaux pour répondre aux besoins d’une partie de la population à l’avenir, avec un long processus de consommation (paiement et période de garantie), Les caractéristiques de la prudence et de la traçabilité, ainsi que l’intégration des perturbations du marché et des problèmes en suspens dans les dispositions pertinentes du droit des assurances, ont grandement amélioré la réglementation de l’industrie.
Par rapport à la version précédente à la fin de l’année dernière, le présent document de consultation comporte principalement les trois changements suivants:
1. Supprimer l’article selon lequel « la proportion de la Première Commission émise ne doit pas être supérieure à 40% de la Commission directe de la police d’assurance, la période de la Commission de renouvellement émise ne doit pas être inférieure à 10 ans et la période de paiement de la police d’assurance est la plus faible des Deux ». Ce changement réduira considérablement l’impact sur l’équipe d’agents à court terme, et nous croyons que le principal problème de l’assurance – vie actuelle est le coût élevé de la commercialisation dans la structure pyramidale. Ce nouveau règlement contournera temporairement ce problème;
2. Re – classifier les produits et inclure les produits courants de maladies graves dans la première catégorie de produits, c’est – à – dire que presque tous les agents peuvent vendre l’assurance générale de maladies graves, tandis que dans la version précédente, les produits traditionnels de maladies graves sont classés comme des produits modérément complexes, et Les nouveaux agents peuvent ne pas avoir le droit de vendre, ce qui aura une grande incidence sur les revenus de la Commission des nouveaux arrivants;
3. Supprimer l’expression selon laquelle les compagnies d’assurance peuvent s’établir dans les succursales bancaires, encourager les banques qualifiées à mettre en place une équipe professionnelle de vendeurs d’assurance et améliorer le degré de spécialisation des ventes d’assurance;
La priorité du développement de haute qualité sera plus élevée que le développement à grande échelle et la logique du développement de l’équipe d’assurance – vie changera.
1. Nous pensons qu’après la mise en place du projet d’avis, l’échelle de l’industrie, le taux de croissance de l’industrie, le maintien de la stabilité de l’industrie et d’autres facteurs qui ont fait l’objet d’une attention politique dans le passé cèderont la place à un développement de haute qualité (les Droits et intérêts des clients et la qualité des affaires sont au – dessus de tout), et la surveillance s’engage à réduire toutes sortes de comportements de marketing excessif des compagnies d’assurance (Batt Le positionnement réglementaire de l’assurance commerciale est plus « une configuration prudente, une configuration raisonnable et une configuration sélective »;
2. Dans le projet d’avis, les « nouveaux canaux de réseau tels que la diffusion en direct, les comptes des médias et les groupes Internet» seront gérés conformément aux normes et procédures de la réunion d’information sur les produits au sens large du terme, et les données vidéo, audio, graphiques et textuelles pertinentes doivent être entièrement sauvegardées pour s’assurer que le contenu de la publicité sur les ventes est conforme aux règlements réglementaires, et la gestion rétrospective doit être effectuée conformément aux liens clés du comportement des ventes d’assurance. Par conséquent, toutes sortes de canaux de réseau tels que la diffusion en direct, les La logique de promotion des produits au nom de l’innovation sera difficile à suivre dans les nouvelles règles, la gestion de base est la sortie;
3. Nous pensons que l’augmentation actuelle du personnel de haute qualité n’est plus un « ロロロロロロロロロロロロロロロロ La seule façon d’augmenter les revenus des opérateurs est de fournir un plan global de configuration de l’assurance pour les ventes spécialisées. Les ressources des compagnies d’assurance passeront également de la concurrence commerciale à court terme à la formation des capacités des agents;
Suggestions d’investissement: Nous croyons qu’il y a eu un certain changement dans le positionnement de l’assurance commerciale dans ce document, en mettant davantage l’accent sur la gestion de l’adéquation de « l’allocation prudente, l’allocation raisonnable et l’allocation sélective », en rassemblant les perturbations du marché et les problèmes en suspens dans les dispositions pertinentes de la loi sur les assurances, en intensifiant les efforts de rectification de l’industrie, et en augmentant encore le personnel de haute qualité et les ventes spécialisées des compagnies d’assurance – vie, par rapport à la version précédente. La proportion et le rythme des paiements de la Commission supprimés dans le projet de demande de commentaires et la classification révisée des produits atténueront l’impact à court terme sur les ventes de l’industrie; Depuis mars de cette année, nous avons vu des signes positifs du côté de la dette de l’assurance – vie. Nous pensons que c’est principalement en raison de la faible performance du marché des capitaux propres, de la réaffectation des actifs de certains résidents à l’assurance – épargne, et que la plupart des entreprises ne dépendent plus d’un seul produit de maladies graves, mais mettent en œuvre efficacement des stratégies de produits diversifiées telles que l’augmentation de la durée de vie finale. Nous nous attendons à ce que la baisse de la vnb de guoshui Ping’an et d’autres entreprises au deuxième trimestre de 22 ans se rétrécisse considérablement; Sur les actions individuelles, nous recommandons China Life Insurance Company Limited(601628)
Conseils sur les risques: le taux de croissance des nouvelles commandes n’a pas été aussi rapide que prévu, les revenus des agents ont continué de baisser, la surveillance des ventes a été encore resserrée, l’assurance responsabilité civile, l’assurance – crédit et d’autres assurances autres que l’assurance automobile ont explosé à grande échelle, le rendement à long terme sans risque a considérablement diminué et le marché des capitaux propres a fortement chuté.
