L’offre a fortement augmenté et les prix du pétrole ont augmenté
Les tensions entre la Russie et l’Ukraine se sont poursuivies cette semaine alors que l’AIE a réduit ses prévisions de croissance de la demande de pétrole brut sur 22 ans, mais le resserrement de l’offre, combiné à la possibilité de sanctions de l’UE contre le pétrole brut russe, a maintenu les inquiétudes concernant l’offre et a fait monter les prix internationaux du pétrole. Au 15 avril, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent et WTI se sont clôturés à 111,70 $le baril et 106,95 $le baril, respectivement, et l’indice du dollar américain a fermé près de 100,5.
Augmentation du nombre de sectors – formes pétrolières aux États – Unis et augmentation des stocks de pétrole brut de 9,38 millions de barils
Cette semaine, le nombre de forages pétroliers actifs aux États – Unis a augmenté de 2 à 548, et le nombre total de sectors – formes pétrolières et gazières a augmenté de 4 à 693. Les stocks américains de pétrole brut se sont élevés à 421,8 millions de barils, en hausse de 9,38 millions de barils par rapport à la semaine précédente; Les stocks américains d’essence se sont élevés à 233,1 millions de barils, soit 3,65 millions de barils de moins que la semaine précédente; Les stocks de distillat se sont élevés à 111,4 millions de barils, soit une baisse de 2,9 millions de barils par rapport à la semaine précédente.
Mars 2022 augmentation de la production de l’OPEP de 57 000 à 28 557000 barils par jour par rapport au mois précédent
En mars 2022, la production de l’OPEP a augmenté de 10 262000 barils par jour en Arabie saoudite, soit 54 000 barils par jour de plus que le mois précédent; La production iraquienne a atteint 4 309000 barils par jour, soit une augmentation de 11 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production iranienne a atteint 2 546000 barils par jour, soit une augmentation de 7 000 barils par jour par rapport au mois précédent; Le Venezuela a produit 697000 barils par jour, soit une augmentation de 8 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production libyenne s’est élevée à 1 074000 barils par jour, en baisse de 37 000 barils par jour par rapport au mois précédent.
Cette semaine, les prix du naphta ont augmenté, tandis que les prix de l’éthylène, du propylène, du butadiène et du benzène pur ont chuté, tandis que les écarts de prix du naphta, du PDH et du mto ont chuté.
L’AIE a réduit ses prévisions de croissance de la demande de pétrole brut sur 22 ans et l’offre et la demande de pétrole brut sont restées tendues.
L’offre et la demande de pétrole brut sont restées tendues dans le contexte de la poursuite du conflit russo – ukrainien cette semaine et de la baisse de l’offre et de la demande. Du côté de la demande, l’AIE a publié un rapport mensuel cette semaine pour réduire les prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole brut sur 22 ans. En raison de la forte augmentation des cas de covid – 19 en Chine et de la demande plus faible que prévu dans les pays de l’OCDE au début de l’année, l’AIE a estimé que la demande moyenne de pétrole brut en 2022 était de 99,4 millions de barils par jour, soit une augmentation de 1,9 million de barils par jour par rapport à 2021 et une baisse de 260000 barils par jour par rapport à la dernière Les stocks totaux de l’OCDE ont augmenté de 8,8 millions de barils en mars pour atteindre 2,62 milliards de barils, pour la première fois en 14 mois, reflétant également la faiblesse de la demande. Du côté de l’offre, l’AIE a révisé à la baisse les prévisions de réduction de l’offre de pétrole brut russe cette semaine. L’offre de pétrole russe devrait diminuer de 1,5 million de barils par jour en avril et d’environ 3 millions de barils par jour à partir de mai. L’offre de pétrole russe devrait diminuer de moitié en avril par rapport à la dernière fois. Le New York Times de cette semaine a déclaré que l’Europe était en train d’élaborer un plan de sanctions contre le pétrole brut russe et que, dans l’ensemble, le risque de sortie du marché du pétrole brut russe demeurait; La croissance de la production de l’OPEP a été lente, l’OPEP n’a augmenté sa production que de 57 000 barils par jour en mars, ce qui est bien inférieur au quota de 250000 barils par jour; L’inflation élevée aux États – Unis a affecté la production pétrolière, le Gouvernement des États – Unis a temporairement levé les restrictions saisonnières sur les ventes d’éthanol et d’essence, et l’EIE a réduit la production de pétrole brut des États – Unis à 820000 barils par jour en 2022, en baisse de 30 000 barils par jour par rapport aux prévisions précédentes. Dans l’ensemble, la baisse de la demande de pétrole brut est inférieure à la baisse de l’offre, les pays membres de l’AIE ne peuvent pas fondamentalement atténuer les risques du côté de l’offre et l’offre de pétrole brut reste tendue. Par la suite, l’accent a été mis sur la situation de conflit entre la Russie et l’Ukraine, la politique de sanctions de l’UE et des États – Unis à l’égard de la Russie, l’état d’avancement des négociations sur l’accord nucléaire entre l’Iran et l’Iran, la mise en œuvre de l’augmentation de la production de l’OPEP +, la situation de diffusion de la souche d’omikron, la vaccination et les progrès de la mise au point
Suggestions d’investissement: la situation géopolitique récente est tendue et la structure mondiale de l’offre et de la demande de pétrole brut est serrée. Nous prévoyons que le prix du pétrole demeurera élevé et que nous continuerons d’être optimistes quant à la prospérité du secteur pétrochimique. Il est suggéré de prêter attention à l’indice suivant: premièrement, Le secteur amont, CNPC, Sinopec et CNOOC, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Deuxièmement, service pétrolier, China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) , Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) , Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ; Troisièmement, la grande plaque de raffinage privée, Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) ; Quatrièmement, plaque de craquage des hydrocarbures légers, chimie par satellite et Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Cinquièmement, le charbon à l’oléfine, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ; Les sixième et troisième chevaux blancs de l’industrie chimique, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) et Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) .
Analyse des risques: risques géopolitiques, propagation de la souche d’Omicron, augmentation trop rapide de la production de l’OPEP +.
