Aujourd’hui (20 avril) Shanghai et Shenzhen ont ouvert toute la ligne, l’inertie de l’indice boursier a chuté au début de la session, l’indice GEM a montré une baisse Impulsive, tombant en dessous de 2400 points; Et l’indice de Shanghai tôt dans la négociation a maintenu le point de clôture d’hier près de la faiblesse des chocs, après – midi les trois principaux indices de cohérence ont chuté, le modèle de faiblesse est sans fin.
À cet égard, Central China Securities Co.Ltd(601375)
Entre – temps, si l’épidémie de suivi s’améliore, dans quelle direction? China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Compte tenu de l’élasticité de l’amplitude et de la probabilité d’augmentation, l’épidémie de suivi peut être efficacement contrôlée, de sorte que l’accent peut être mis sur: 1. L’alcool: la restauration de l’activité économique devrait améliorer la prospérité de l’industrie; 2. Commerce de détail touristique (hors taxes): profiter du vent de la dislocation épidémique et suivre la tendance à l’escalade de la consommation; 3. Aviation: l’élasticité des bénéfices sera libérée après une courte période de compression; 4. Sites pittoresques et hôtels: la prévention et le contrôle de l’épidémie sont normaux et la zone pittoresque et l’hôtel se rétablissent marginalement.
côté plaque:
1. Logistique
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Toutefois, l’industrie chinoise de la logistique de la chaîne du froid présente encore un grand écart par rapport aux pays développés en ce qui concerne la construction d’infrastructures, avec une capacité de stockage à froid par habitant de seulement 0,13 m3 en 2020. En ce qui concerne la concurrence industrielle, la concentration est encore faible, les 100 premières entreprises représentant environ 18% du marché et le premier marché de l’industrie représentant moins de 2%. Mais ces dernières années, le soutien politique a été renforcé et le plan de développement logistique de la chaîne du froid a été publié, ce qui a contribué à la construction d’un système logistique moderne de la chaîne du froid.
L’Office est d’avis que l’industrie chinoise de la logistique de la chaîne du froid en est encore à un stade de développement rapide et qu’elle a un faible degré de concentration et de normalisation par rapport aux pays développés étrangers. À l’heure actuelle, la concurrence entre les 100 premières entreprises est féroce et chaque entreprise entre dans une période d’augmentation des investissements en capital. À l’avenir, la demande de la chaîne d’approvisionnement alimentaire et de la logistique médicale augmente rapidement, tandis que l’amélioration de la technologie de régulation de la température et des normes industrielles stimule également le développement de l’industrie de la logistique de la chaîne du froid à une nouvelle étape, et le potentiel de croissance de l’industrie est encore important. En ce qui concerne l’objet, il est recommandé de mettre l’accent sur S.F.Holding Co.Ltd(002352)
En outre, Sealand Securities Co.Ltd(000750) À l’heure actuelle, l’industrie du commerce électronique et de la livraison express est entrée dans une nouvelle phase de développement avec un taux de croissance élevé des revenus et un faible taux de croissance des dépenses en capital. La stratégie de développement de l’entreprise de tête est passée de la différenciation des coûts à la différenciation des revenus, En mettant davantage l’accent sur l’équilibre entre la qualité du service, les bénéfices d’exploitation et la part de marché. Le blocage de l’épidémie n’affecte que le rythme de croissance du volume des services Express et ne modifie pas la tendance à la hausse du volume et des prix dans l’ensemble de l’industrie sous l’optimisation du modèle. Au cours de la nouvelle phase de développement, l’élasticité des bénéfices de la contribution des prix est beaucoup plus grande que l’impact des changements de volume d’affaires, et l’industrie du commerce électronique Express continue d’être optimiste quant aux possibilités d’investissement découlant de l’amélioration du modèle, de la réparation progressive des flux de trésorerie et de l’amélioration continue de la rentabilité.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) À notre avis, à l’heure où la consommation à domicile est la principale préoccupation, les produits de consommation essentiels tels que les légumes préfabriqués, les légumes pressés, le surgelé, l’industrie laitière, l’alcool de haute qualité et les aliments de loisirs devraient maintenir une bonne croissance. Avec le soutien de la politique descendante, la chaîne de l’industrie de la restauration et les industries connexes devraient s’améliorer d’une année sur l’autre.
Après l’ajustement du début de l’année jusqu’à présent, le pire moment est passé. Actuellement, l’évaluation des principales entreprises est raisonnable ou légèrement inférieure, tandis que la demande alimentaire est rigide. Nous suggérons une disposition positive. Maotai, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Il est recommandé de mettre l’accent sur la nourriture, y compris Yili, la mouture de légumes, qiaqiao, Tsingtao Brewery Company Limited(600600)
Sealand Securities Co.Ltd(000750) Sous la double pression de l’épidémie et de l’augmentation des coûts, les cours des actions des produits de masse ont continué de baisser et le pessimisme du marché a eu une réaction plus adéquate sur les cours des actions. L’évaluation de nombreuses entreprises est tombée à un niveau inférieur au cours des cinq dernières années.
La demande de plats préfabriqués de l’extrémité C s’est infiltrée rapidement dans la situation épidémique et la logique de croissance à long terme est claire. Sous l’épidémie, les résidents doivent cuisiner à la maison tous les jours, ce qui permet à de nombreux consommateurs d’expérimenter la commodité apportée par les plats préfabriqués, ce qui accélère la pénétration de l’extrémité C de l’industrie des plats préfabriqués. En mars, il y avait une pénurie de plats semi – finis sur des sectorformes telles que Box Horse, Ding Dong Buying Food et Jingdong fresh. Nous sommes optimistes quant à la tendance au développement à long terme de l’industrie des légumes préfabriqués. La perméabilité des extrémités B et c peut être améliorée. L’industrie en est au stade initial de développement rapide. Il est recommandé de se concentrer sur Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) , Zhanjiang Guolian Aquatic Products Co.Ltd(300094) , etc.
L’impact négatif de la situation épidémique dans le secteur de la bière s’est affaibli, la confiance du marché s’est rétablie et, compte tenu des coûts élevés actuels de l’industrie, le marché s’attend à ce que les principales hausses de prix se rapprochent et rebondissent davantage. Dans l’ensemble, le rythme de haut de gamme de l’industrie de la bière continue de s’accélérer, et les principaux acteurs tels que CR, Tsing Beer et Heavy Beer ont obtenu de bons résultats en 2021. À l’avenir, sous l’optimisation continue de haut de gamme + coût / efficacité, la logique de l’amélioration à long terme de la rentabilité du secteur continuera de se concrétiser.
L’inventaire des nouilles de riz surgelées et des aliments pratiques ayant de fortes propriétés de stockage a été nettoyé plus rapidement en mars. Une fois que la logistique nationale du transport est revenue à la normale, il est prévu qu’il y aura une demande de reconstitution des stocks. Si la base Q2 de l’année dernière est faible, L’élasticité de la performance peut apparaître au Q2, comme Sanquan Food Co.Ltd(002216) , Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) ,
L’épidémie affecte des scénarios de consommation tels que les voyages, les boissons et les sports. La demande prévue de produits non essentiels tels que les aliments de loisir, les produits à base de saumure et l’alcool prémélangé est réduite en raison de l’obstruction du commerce électronique et de la logistique, et le rendement à court terme de Certaines actions est endommagé. Le niveau d’évaluation actuel est faible. Une fois que la situation épidémique ralentit, on s’attend à ce qu’elle atteigne une plus grande élasticité du rendement. Il est suggéré de prêter attention, par exemple Juewei Food Co.Ltd(603517)
Résumé d’un dessin:
