Aujourd’hui (20 avril) Les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont ouvert toute la ligne, l’indice des actions du matin a montré une vague de baisse inertielle, l’indice GEM a montré un modèle d’affaiblissement impulsif, et l’indice du Conseil principal de Shanghai et de Shenzhen a ensuite maintenu le choc faible, une fois dans la performance d’attaque, et rapidement suivi l’indice GEM a chuté, la faiblesse n’a pas laissé de trace.
Du point de vue de l’indice, le marché des actions lourdes de l’indice léger s’est poursuivi, l’industrie et le secteur conceptuel ont augmenté et diminué différemment, l’effet de profit local est toujours présent. Les parts de consommation de Whitehorse ont pris la tête des gains, les secteurs de la nourriture, de l’alcool, des appareils ménagers et d’autres secteurs se sont bien comportés. En outre, les hôtels touristiques, l’agriculture, l’élevage, la pêche, les aéroports et d’autres performances ne sont pas non plus vulgaires. En ce qui concerne le secteur de l’alimentation et des boissons, jusqu’à la date d’émission, les actions de weiwei, Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) , Sanquan Food Co.Ltd(002216) Il convient de noter que, dans le secteur des plats préfabriqués, yike food a augmenté et cessé de 20 cm, Huatian Hotel Group Co.Ltd(000428) , Shandong Huifa Foodstuff Co.Ltd(603536) , Better Life Commercial Chain Share Co.Ltd(002251) et ainsi de suite.
Si l’épidémie de suivi s’améliore, dans quelle direction? China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Compte tenu de l’élasticité de l’amplitude et de la probabilité d’augmentation, l’épidémie de suivi peut être efficacement contrôlée, de sorte que l’accent peut être mis sur: 1. L’alcool: la restauration de l’activité économique devrait améliorer la prospérité de l’industrie; 2. Commerce de détail touristique (hors taxes): profiter du vent de la dislocation épidémique et suivre la tendance à l’escalade de la consommation; 3. Aviation: l’élasticité des bénéfices sera libérée après une courte période de compression; 4. Sites pittoresques et hôtels: la prévention et le contrôle de l’épidémie sont normaux et la zone pittoresque et l’hôtel se rétablissent marginalement.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème 1] aliments et boissons
Debang Securities a mentionné que la reprise de la production de Xu Xu a commencé, l’alcool Chunjiang Water warm Duck Prophet. À l’heure actuelle, la lutte contre l’épidémie et les restrictions à la circulation des personnes à grande échelle demeurent les principales raisons de la suppression de la demande d’alcool. L’épidémie s’est poursuivie de la mi – mars à la mi – avril, ce qui a eu un impact relativement faible sur les ventes hors saison d’alcool. À notre avis marginal, 1) récemment, le signal d’une amélioration positive de la situation épidémique a continué d’augmenter. On s’attend à ce que la consommation d’alcool soit entièrement rétablie au cours de la petite saison de pointe du bateau dragon et qu’elle continue d’augmenter fortement tout au long de l’année. Jiangsu et d’autres régions ont commencé à exiger la reprise des passages à niveau à grande vitesse dans la province du Jiangsu. Auparavant, les mesures visant à restreindre la circulation des personnes à grande échelle ont été assouplies marginalement. Par la suite, l’élasticité des performances secondaires et supérieures a été relativement élevée dans la reprise des activités commerciales. Les rapports trimestriels des principales entreprises de boissons alcoolisées ont été publiés successivement, et les principales entreprises de boissons alcoolisées devraient continuer à réaliser une croissance rapide et à être optimistes quant au marché des rapports trimestriels. En ce qui concerne le problème de l’inventaire des canaux, nous avons effectué des visites intensives. Actuellement, nous sommes au stade de l’inventaire digestif hors saison de l’alcool, et le niveau de l’inventaire est légèrement inférieur à celui des années précédentes. À l’heure actuelle, l’évaluation de la plupart des alcools est tombée dans une fourchette plus confortable. Avec l’avancement ordonné de la reprise de la production à Shanghai, l’intégration du delta du fleuve Yangtze a apporté des avantages relatifs à la liqueur Huizhou inférieure et à la liqueur su. En ce qui concerne le segment des prix, nous nous attendons à ce que le segment des prix sous – haut de gamme où les banquets d’affaires sont plus concentrés se rétablisse plus tôt.
Qianhai Securities of East Asia souligne que le sentiment est bon et que la reprise de la consommation est en cours. Alcool: l’humeur est bonne, la reprise de la consommation est en cours. La saison de divulgation des rapports annuels peut stimuler la confiance du marché. La plupart des entreprises de boissons alcoolisées ont obtenu des résultats relativement remarquables en 2021. Le premier trimestre de 2022 a été un bon point de départ pour la croissance annuelle. Dans le contexte de la reprise actuelle de l’épidémie, certains scénarios de consommation régionaux sont manquants ou ont entraîné une baisse de la demande et la confiance des concessionnaires est compromise. Cependant, l’alcool au deuxième trimestre est hors saison de vente, et l’épidémie à court terme n’est pas fondamentalement orientée vers une bonne situation à long terme. La plaque d’alcool haut de gamme avec une forte certitude est privilégiée, avec une résistance aux risques et une offre et une demande florissantes. Maotai a connu une croissance remarquable au premier trimestre, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Dans le secteur de l’alcool secondaire haut de gamme, qui connaît la croissance la plus rapide, les entreprises à forte croissance qui sont moins touchées par l’épidémie et qui ont un potentiel de volume élevé de produits de base sur le marché dominant sont privilégiées.
Bière: la situation épidémique a eu un impact sur les ventes de bière à court terme, l’évaluation a chuté et la possibilité d’aménagement à moyen et à long terme a été mise en évidence, en prévision de l’arrivée du point d’inflexion de la situation épidémique. Sous l’influence de la situation épidémique, Shanghai et d’autres endroits ont adopté des mesures strictes d’étanchéité et de contrôle, les canaux de boissons instantanées de bière ont été gravement endommagés, tandis que les canaux de boissons non instantanées ont également été touchés par des politiques telles que l’isolement à domicile multiple, le flux de passagers hors ligne a diminué et les ventes mobiles ont diminué. Actuellement Tsingtao Brewery Company Limited(600600) est principalement distribué sur le marché Shandong En mars, le marché du Shandong a été gravement touché par la situation épidémique et le volume des ventes a chuté de façon significative. Le marché de la bière Cr est relativement dispersé et, dans l’ensemble, affecté par l’impact Tsingtao Brewery Company Limited(600600) est plus grand que celui de la bière Cr Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) . À la mi – avril et à la fin d’août, les brasseurs ont commencé à préparer les marchandises. L’évaluation globale actuelle du secteur de la bière a chuté, ce qui a permis de mettre en évidence les possibilités d’aménagement à moyen et à long terme et de s’attendre à ce que la demande rebondisse à l’approche du point d’inflexion de l’épidémie.
Condiments: les résultats du deuxième trimestre devraient s’améliorer marginalement, avec une forte certitude après la reprise des résultats. Au début du deuxième trimestre, les revenus et les bénéfices de l’industrie des condiments sont sous pression, mais le degré d’influence diminuera progressivement avec l’amélioration de la situation épidémique. L’augmentation des prix et le déstockage des canaux à partir du deuxième semestre de 2021 ont généré de l’énergie potentielle pour la reprise des performances; Q2 2021, la base de revenus et de bénéfices de l’industrie des condiments est faible; Dans l’ensemble, la performance de l’industrie des condiments au deuxième trimestre devrait s’améliorer de façon marginale, mais la performance est divisée ou plus évidente. À mesure que l’épidémie s’améliore, il est plus certain que la demande en aval des condiments se rétablira et que les prix augmenteront. Le point d’inflexion de la demande du chef de file de l’assaisonnement unique arrive, la performance est très élastique; Les entreprises ayant un positionnement différent des produits et un meilleur contrôle des coûts dans l’industrie des condiments composés ont plus d’avantages, et les sujets pertinents sont Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) .
China International Capital Corporation Limited(601995) Nous pensons que l’évaluation globale actuelle de l’industrie des services sociaux est relativement faible dans l’histoire, et nous suggérons de choisir la disposition optimale de la machine de sélection des stocks. Maintenir la cote de couverture, les prévisions de bénéfices et les prix cibles. Soyez optimiste quant au leader de la consommation avec une forte certitude de croissance à long terme China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) ; La restauration met l’accent sur la recommandation de neuf maojiu, la Division Helen, Yum Sheng China; Prêter attention à l’élasticité de la reprise du tourisme hôtelier, les trois principaux hôtels huaju, Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) , Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) , China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) , Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144)
En ce qui concerne les hôtels et les sites pittoresques, Orient Securities Company Limited(600958)
Dans une perspective à long terme, nous continuerons d’être optimistes quant à l’optimisation du modèle d’approvisionnement et à la croissance de pointe de l’industrie hôtelière. Plusieurs épidémies ont perturbé le rythme de la reprise, mais le chef de file a continué d’ouvrir rapidement ses magasins, les hôtels individuels ont continué d’être nettoyés et la logique de l’optimisation du modèle d’approvisionnement a été continuellement validée. Par rapport aux pays développés, le taux de chaîne hôtelière et le taux de concentration de l’industrie en Chine ont encore beaucoup à améliorer. Nous continuons d’être optimistes quant à la croissance causée par l’ouverture de magasins de premier plan et la modernisation de haut de gamme.
Dongguan Securities a déclaré qu’à l’heure actuelle, la situation épidémique en Chine demeure grave et que la demande de voyages touristiques est sous pression à court terme, mais que des percées récentes ont été réalisées dans la recherche et le développement de médicaments à effet spécial nationaux covid – 19 afin de renforcer la confiance dans le contrôle de l’épidémie et que la certitude du contrôle de l’épidémie est élevée en ce qui concerne la reprise de l’économie touristique dans les principaux pays du monde.
[Thème 3] agriculture, élevage, alimentation et pêche
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) En ce qui concerne le choix de l’objet spécifique, il est recommandé de: Shenzhen Kingkey Smart Agriculture Times Co.Ltd(000048) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , en outre, Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) , Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548)
En outre, en tant que grande population, la s écurité alimentaire de la Chine est très importante. La politique macro économique de l’État a toujours placé la sécurité alimentaire et la revitalisation de l’industrie des semences à un point stratégique élevé, le boom de l’industrie des semences a augmenté, et les sociétés cotées liées à l’industrie des semences ont ouvert une fenêtre politique importante. En ce qui concerne la sélection des sujets, nous recommandons principalement Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998)
Entre – temps, Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Les principales recommandations sont les suivantes: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) : riche réserve de Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) : on s’attend à ce que les semences de maïs augmentent à la fois en quantité et en prix.
Sealand Securities Co.Ltd(000750) À long terme, la révision de la loi sur les semences est favorable à l’amélioration de la concentration industrielle et de la part de marché des principales entreprises. Le processus de commercialisation des semences transgéniques à moyen et à long terme continuera de progresser et profitera aux chefs de file des semences. Recommandé Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
En ce qui concerne les aliments pour animaux, le prix de la farine de poisson a considérablement augmenté et le prix des matières premières pour aliments pour animaux est resté élevé. On s’attend à ce que la production et les ventes globales d’aliments pour animaux, en particulier d’aliments pour animaux aquatiques et de ruminants, continuent de croître au cours du premier semestre de 2022. Les prix du maïs, du tourteau de soja, de la farine de poisson et d’autres matières premières pour l’alimentation animale ont augmenté, ce qui a légèrement réduit la marge brute de transformation des aliments pour animaux, mais les principales entreprises ont une forte capacité de transférer les coûts aux usines d’élevage en aval, et la part de marché devrait augmenter. Il est recommandé de Guangdong Haid Group Co.Limited(002311)
[Thème 4] aéroport
Huatai Securities Co.Ltd(601688) Toutefois, nous continuons d’être optimistes quant à l’amélioration de la structure de l’offre et de la demande après l’épidémie, à l’augmentation du prix total des billets en classe économique superposée, au niveau des revenus des compagnies aériennes ou à une percée dans le cycle des bénéfices.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Jusqu’à présent, de nombreuses perturbations épidémiques se sont produites à plusieurs reprises, et on s’attend à ce que le moment de la reprise du marché du transport aérien de passagers en 2022 soit plus tardif que prévu. Il est recommandé de prêter attention à Air China Limited(601111) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , Spring Airlines Co.Ltd(601021) , Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) .
L’Agence analyse plus en détail que la variation covid – 19 s’est superposée à l’appel « passagers pour marchandises » et que la logique de l’atmosphère de haut niveau du Circuit logistique transfrontalier du commerce électronique demeure inchangée. À long terme, l’industrie transfrontalière du commerce électronique dispose d’un vaste espace d’accroissement et la demande logistique transfrontalière du commerce électronique a une forte croissance. Dans le même temps, en raison de l’apparition récente de la souche variante covid – 19, l’administration de l’aviation civile a appelé à l’arrêt « passagers pour fret », et on s’attend à ce que la situation de pénurie de capacité de fret aérien se poursuive à l’avenir et que les prix du fret aérien demeurent élevés.
