Depuis le début de l’année jusqu’à présent, il a augmenté de près de 60% d’une année sur l’autre et de plus de 20% en avril. Depuis ce printemps, sous l’impulsion de l’allumage et du démarrage de plusieurs lignes de production de verre photovoltaïque en aval, le marché de la soude continue d’être « chaud ».
Depuis 2022, les prix de la soude en Chine ont considérablement augmenté.
Récemment, les journalistes ont appris dans l’interview que le taux de production et de vente de nombreuses grandes entreprises de soude a atteint ou dépassé 100%, les entreprises n’ont pas d’inventaire, l’inventaire global de l’industrie est faible.
Dans le dernier rapport de recherche, de nombreuses institutions ont également estimé que, grâce à la libération rapide de la capacité de production de verre photovoltaïque et au réchauffement de l’industrie immobilière, la structure de l’offre et de la demande de soude au cours de l’année pourrait être encore tendue, et l’industrie de la soude devrait entrer dans un cycle de boom à la hausse à nouveau, avec des prix encore plus élevés, et les principales entreprises de soude devraient poursuivre leurs bons résultats au cours du premier trimestre.
Pourquoi la soude est – elle devenue un produit chimique populaire ces deux dernières années? Et aussi de son application en aval de la chaîne industrielle.
Principales applications en aval de la chaîne industrielle de soude
Près de 80% de la soude est utilisée dans divers types de production de verre, chaque tonne de verre consomme environ 0,2 tonne de soude.
Le verre flotté traditionnel ne peut pas être séparé de la soude, et la demande de verre photovoltaïque pour la soude augmente rapidement. En outre, les produits de soude haut de gamme peuvent également être utilisés dans l’industrie des piles au lithium, comme le carbonate de lithium, qui consomme environ 2 tonnes de soude pour produire 1 tonne de carbonate de lithium.
Sous l’impulsion de la forte demande en aval de la chaîne industrielle, le marché de la soude a rebondi cette année.
Selon les données du réseau chlore – alcali de la Chine, le prix moyen de l’alcali lourd de la Chine au premier trimestre de cette année était de 2540 yuan / tonne, en hausse de 60,9% par rapport à l’année précédente, et le prix moyen de l’alcali léger était de 2377 yuan / tonne, en hausse de 55,54% par rapport à l’année précédente.
Selon les journalistes, à l’extrémité de la demande, la principale base nationale de production de verre flotté Hebei Shahe en raison de l’impact de l’étanchéité de l’épidémie sur la production de certaines entreprises de verre, la reprise progressive de la production, l’inventaire des matières premières des entreprises est faible, il y a une demande de stockage supplémentaire. En aval de la chaîne industrielle, le signal de reprise récent de l’industrie immobilière est évident, la demande de verre flotté a tendance à augmenter au cours de l’année.
La capacité de production de verre photovoltaïque a augmenté rapidement depuis mars de cette année
Selon la surveillance de l’Agence, depuis mars et avril de cette année, la ligne de production de verre photovoltaïque en Chine a connu une augmentation rapide de l’allumage. On estime que les grands producteurs de verre photovoltaïque devraient contribuer à l’augmentation de la capacité de production d’environ 30 000 tonnes de verre photovoltaïque fondu par jour cette année, ce qui stimulera considérablement la demande de soude sur le marché.
Du côté de l’offre, la Chine n’a pas augmenté sa capacité de soude au cours du premier semestre de cette année. En outre, en raison du retrait de la capacité de production de soude de 1,3 million de tonnes / an de l’industrie de la soude Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) à la fin de 2021, l’offre totale du marché a diminué, ce qui est favorable au maintien d’
À l’heure actuelle, les principales sociétés cotées en Chine comprennent Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) , Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) , Shandong Haihua Co.Ltd(000822) et Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) etc. Sous l’impulsion du cycle de prospérité, le taux de production et de commercialisation des entreprises est actuellement de 100%.
Le 18 avril, Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) a déclaré sur la sector – forme d’interaction des investisseurs que le marché de la soude est en plein essor. It is reported that the company currently has a capacity of 3.4 million tons / Year for soda and a capacity of 2.86 million tons / Year for Equity. Tout en satisfaisant le marché chinois, les produits de l’entreprise sont exportés vers l’Amérique du Sud, la Corée du Sud, l’Australie et d’autres pays et régions.
Il y a quelques jours, Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683)
« au premier trimestre de 2022, la demande de soude était forte. Bien que le prix du sel brut des principales matières premières ait augmenté d’une année sur l’autre, le prix des produits de l’entreprise a augmenté en conséquence et l’espace de profit est resté stable.» Récemment, Shandong Haihua Co.Ltd(000822) Yang Yuhua, Secrétaire du Conseil d’administration, a déclaré lors de la réunion d’information sur le rendement de 2021. On rapporte que le taux de production et de vente de soude de l’entreprise a dépassé 100% au premier trimestre. Bénéficiant de l’augmentation de la quantité et du prix de la soude, en 2021 Shandong Haihua Co.Ltd(000822) Réaliser un bénéfice net de 600 millions de RMB pour la société mère et transformer la perte en bénéfice d’une année sur l’autre.
Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077)
Cette année, la nouvelle capacité de production de l’industrie provient principalement du leader de l’alcali naturel Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) . Avant le jour, La société a déclaré sur la sector – forme interactive des investisseurs: « la production annuelle prévue de 7,8 millions de tonnes de soude et de 0,8 million de tonnes de bicarbonate de soude pour le projet alcalin naturel d’Alashan est de 7,8 millions de tonnes, et l’indice de consommation d’énergie comprend le projet de collecte d’halogènes et le projet de traitement alcalin. Les procédures pertinentes sont en cours. Selon les procédures actuelles et la construction du projet, la phase I devrait être achevée d’ici la fin de 2022, dont la capacité de production de la phase I est de 3,4 millions de tonnes de soude et de 0,3 million de tonnes de bicarbonate de soude par an.
It is reported that the company is expected to become the largest Chinese Soda Production Enterprise if its new Alkali project is put into production.
En outre, Snowsky Salt Industry Group Co.Ltd(600929)
La prospérité des principaux produits est élevée, les entreprises de soude ont réalisé une croissance remarquable des bénéfices.
En tant que seule entreprise de production de soude alcaline naturelle en Chine, Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) en 2021, le bénéfice net a atteint 4,95 milliards de RMB, en hausse de près de 72 fois par rapport à l’année précédente. Les prévisions de résultats du premier trimestre de cette année publiées par la société il y a quelques jours montrent que le bénéfice du premier trimestre de la société est de 750 millions de yuan – 790 millions de yuan, en hausse de 125,19% – 137,20% par rapport à l’année précédente.
Source: prévision des résultats du premier trimestre 2022
La société a déclaré que les prix de vente des principaux produits, tels que la soude, le bicarbonate de soude et les engrais chimiques, ont fortement augmenté par rapport à la même période l’an dernier, ce qui a entraîné une augmentation de la marge bénéficiaire brute des produits et une augmentation de la production et des ventes. Du point de vue du coût moyen de l’industrie, le coût de la méthode alcaline naturelle est d’environ 860 yuan / tonne, soit environ 40% de moins que celui de la méthode alcaline ammoniacale et de la méthode alcaline combinée.
Selon les résultats du premier trimestre divulgués par Snowsky Salt Industry Group Co.Ltd(600929)
Source: Snowsky Salt Industry Group Co.Ltd(600929) annonce de l’augmentation anticipée des résultats du premier trimestre de 2022
L’entreprise a récemment déclaré qu’en 2022, elle continuera de bénéficier des bénéfices élevés et des flux de trésorerie abondants générés par le boom de l’industrie de la soude, ce qui lui permettra d’assurer un financement solide pour l’expansion d’autres entreprises.
Le premier rapport trimestriel du Fonds est entré dans une période de divulgation intensive, de nombreux gestionnaires de fonds vedettes ont profité de l’occasion pour communiquer de bonne foi avec les investisseurs.
Par exemple, le Fonds Yinhua Li Xiaoxing est très favorable au marché des capitaux propres, à partir de nombreuses dimensions telles que le court, le moyen, le moyen et le long terme, a écrit près de 6000 mots sur les possibilités d’investissement.
Jiao Wei, un autre gestionnaire de fonds du Fonds Yinhua, est également très franc. Il a décrit une saison comme « une réplique entre les confessions et les confessions ».
En outre, le fonds géré par Zou Xi, Directeur général adjoint du Fonds rongtong, a également révélé un rapport trimestriel, la méthode de jeu a subi des changements évidents.
Li Xiaoxing p align = “center”
C’est le printemps.
Dans le premier rapport trimestriel de Yinhua Xinyi, Le point de vue de Li Xiaoxing est clair: « dans l’ensemble, nous sommes très optimistes à l’égard des marchés des capitaux propres et nous pensons que la croissance économique future sera plus forte que les attentes pessimistes du marché, ce qui est une différence significative par rapport à certaines des perspectives pessimistes du marché. Nous jugeons également que quatre choses sont entrées dans la phase finale à court, moyen, long et long terme. Les rendements excédentaires proviennent du changement, et il y a un début à la fin, et notre investissement global se concentrera sur ceux qui en bénéficient.» Direction et industrie.
Li Xiaoxing a en outre analysé que, premièrement, du point de vue de la dimension à court terme, la contraction de l’évaluation depuis le début de l’année est entrée dans la phase finale.
Deuxièmement, du point de vue de la dimension à moyen terme, quatre conditions sont nécessaires pour mettre fin à l’impact de l’épidémie: premièrement, le taux de vaccination est suffisamment élevé, en particulier chez les personnes âgées et les enfants, ce qui devrait être fait au cours de l’année à venir; Deuxièmement, il est nécessaire d’avoir un médicament covid – 19 efficace et bon marché, compte tenu de l’expansion de la capacité après l’autorisation, qui devrait également être résolue dans un délai d’un an; La troisième condition est suffisamment testée, et nous l’avons déjà fait; Quatrièmement, il faut des ressources médicales suffisantes, qui font partie de la nouvelle infrastructure.
Troisièmement, du point de vue des dimensions à moyen et à long terme, le conflit russo – ukrainien a mis fin au processus de mondialisation qui dure depuis de nombreuses années et a commencé à s’opposer à la mondialisation.
En ce qui concerne la configuration de la combinaison, Li Xiaoxing a déclaré que la combinaison maintient la configuration de la croissance de la consommation + de la croissance technologique. Les stocks de consommation ont choisi la chaîne de dissipation des épidémies telles que les aliments, les boissons et les services sociaux, la chaîne immobilière de la demande intérieure telle que les matériaux de construction de consommation et les appareils ménagers, et la chaîne industrielle CXO, qui a maintenu une croissance rapide des performances et a inclus les attentes en matière de différends commerciaux dans l’évaluation. Les stocks de technologie choisissent les véhicules électriques dont la chaîne d’approvisionnement est entièrement autonome, dont seule une partie de l’exposition au marché est à l’étranger, dont la performance continue de croître rapidement et dont l’évaluation est historiquement faible, qui sont entièrement des industries militaires et des ordinateurs à circulation interne et dont la croissance correspond à L’évaluation, ainsi que des métaux énergétiques dont la demande augmente rapidement et dont l’offre augmente lentement.
Au cours du premier trimestre, Li Xiaoxing a ajouté des positions Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ; Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709)
Jiao Wei p align = “center”
Face à la piètre performance continue de la valeur nette du Fonds, Jiao Wei a réfléchi dans le premier rapport trimestriel de Yinhua wealth: « le gestionnaire du Fonds estime qu’il ne peut plus être qualifié pour blâmer la performance de la valeur nette sur l’impact des catastrophes naturelles et de l’incertitude externe, mais qu’il doit procéder à un examen approfondi de lui – même et apporter des ajustements pratiques à l’action.»
En ce qui concerne les ajustements spécifiques, Jiao Wei a indiqué que,
Deuxièmement, l’investissement n’est plus seulement axé sur les circuits de consommation et de médecine, mais il est passé à un modèle d’entreprise de bout C, complété par un modèle d’entreprise de bout B avec une compréhension limitée.
Troisièmement, conscients de l’importance de l’évaluation et de la variation marginale pour la plupart des entreprises du portefeuille, nous n’adhérons plus à la croyance de ne
D’une part, l’investissement à long terme dans de bonnes entreprises et de bons modèles d’affaires reste le même, même s’il est confronté à la douleur et à la tentation à court terme, a déclaré M. Jiao. Par exemple, en investissant dans une grande consommation, la poursuite d’une vie meilleure par les gens façonnera sans cesse de nouvelles grandes entreprises. D’autre part, la passivité à l’égard des modèles d’entreprise et des objets d’investissement qui ne peuvent être compris et maîtrisés demeure inchangée. « sous l’énorme changement de l’ensemble du marché au premier trimestre, la force du jeu et la dimension temporelle des acteurs du marché ont augmenté sans précédent. Face à ce type de jeu, les gestionnaires ont en effet la confusion que linyuan envie le poisson, mais ne peut pas se retirer et se connecter au réseau. Mais Nous sommes convaincus que tout jeu, combiné à la dimension temporelle plus longue, finira par passer d’un jeu d’information asymétrique à un jeu d’information symétrique.»
Au cours du premier trimestre, Jiao Wei a ajouté Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085)
Zou XI p align = “center”
Le fonds géré par Zou Xi, Directeur général adjoint du Fonds de financement, a également publié un rapport trimestriel, prenant comme exemple le boom de l’industrie du financement géré par Zou Xi, le premier trimestre de l’ajustement des positions est assez évident.
Plus précisément, la prospérité de l’industrie du financement et de la communication est restée élevée, ce qui a permis d’ajuster dans une certaine mesure la structure de la combinaison, de réduire la configuration de l’industrie photovoltaïque, des nouveaux véhicules énergétiques, des machines de construction, des cartes lourdes, des valeurs mobilières et d’autres industries, et d’accroître la configuration de l’immobilier, des banques, du charbon, de la construction, de l’hôtel et d’autres industries.
Zou Xi a déclaré qu’à l’heure actuelle, la combinaison est dominée par la plaque périodique, complétée par la configuration de la plaque de consommation, et la configuration de la plaque technologique est faible. Parmi eux, la plaque périodique est principalement composée de l’immobilier, des banques, du charbon, des machines d’ingénierie, des matériaux de construction, de la construction, des camions lourds et d’autres industries, la plaque scientifique et technologique est principalement composée de l’industrie photovoltaïque, de l’énergie éolienne et d’autres industries, et La plaque de consommation est principalement composée de l’hôtel, de l’habillement et d’autres industries.
En ce qui concerne les dix premières positions lourdes du Fonds, China Shenhua Energy Company Limited(601088) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754)
Zou Xi a déclaré qu’il s’attendait à ce que le fond important du marché des actions a apparaisse progressivement et que le changement de style se poursuive. Contrairement aux gains d’évaluation fondés sur la liquidité qui pourraient être inversés pour les actions de petite et moyenne capitalisation et les actions en croissance, l’amélioration prévue de la croissance économique devrait augmenter le niveau d’évaluation des actions en valeur. La correction des politiques sur le marché immobilier et l’augmentation de l’investissement dans l’infrastructure amélioreront les attentes en matière de croissance des bénéfices dans le secteur cyclique, et les industries connexes, en particulier la chaîne industrielle de l’infrastructure immobilière, bénéficieront de possibilités d’investissement avec une double augmentation des bénéfices d’évaluation. La nouvelle décennie de l’or de l’économie chinoise a besoin d’un double moteur. Si le marché des actions a vérifié l’efficacité de la « reprise de la fabrication chinoise » au cours des deux dernières années grâce à la performance des actions liées à l’industrie manufacturière de pointe, au cours des deux prochaines années, nous pouvons Voir « l’accélération de l’urbanisation humaine » améliorer la durabilité de la croissance rentable de la chaîne industrielle de l’infrastructure immobilière.
Zou Xi estime que la ligne principale du marché des actions a en 2022 peut être résumée comme la « normalisation », y compris la correction de la mise en œuvre des politiques dans les domaines du double carbone, de l’immobilier et d’autres domaines, ainsi que le retour à la vie sociale normale après la disparition progressive de l’épidémie.
