Minsheng Securities Co., Ltd.
Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499)
Réponse à la lettre de demande de Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499)
Avril 2002
Minsheng Securities Co., Ltd.
Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499)
Réponse à la lettre d’enquête sur l’examen des documents de demande de Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) pour l’émission d’obligations convertibles de sociétés à des objets non spécifiques à: Shanghai Stock Exchange
Nous avons reçu votre lettre d’enquête sur l’examen des documents de demande de Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) pour l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques (SZS (refinancement) No. [2022] 61, ci – après appelée « lettre d’enquête»). Minsheng Securities Co., Ltd., en tant qu’institution de recommandation pour Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) La présente réponse écrite vous est soumise.
Les termes, noms et abréviations utilisés dans la présente réponse ont le même sens que dans le prospectus, sauf indication contraire.
Le format des différents éléments de cette réponse est le suivant:
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Questions énumérées dans la lettre d’information en gras
Réponses aux questions (titres à tous les niveaux) Arial (gras)
Réponses aux questions (texte) Arial (non gras)
Modifications et compléments au prospectus (en caractères gras)
Table des matières
Titre 1. En ce qui concerne le projet d’industrialisation de l’équipement spécial avant et moyen de la batterie au lithium et de l’ensemble complet de l’équipement de ligne… 3 sujet 2. À propos de la collecte de fonds précédente… 32 question 3. À propos de l’échelle de financement… 37 Question 4. Sur la mesure des avantages… 57 titre 5. À propos des investissements financiers… 69 titre 6. À propos des affaires… 77 titre 7. À propos d’autres… 100 commentaires généraux du promoteur….. 109.
Titre 1. Projet d’industrialisation de l’équipement spécial et de l’ensemble complet de la ligne pour la section avant et la section moyenne de la batterie au lithium
Selon les documents de demande, 1) Il est proposé d’investir 700 millions de RMB dans le projet d’industrialisation de l’équipement spécial et de l’ensemble de l’équipement de la section avant et de la section moyenne de la batterie au lithium, dont 633 millions de RMB pour la construction et la décoration d’usines et 67 millions de RMB pour l’achat de terrains. L’émetteur a entièrement payé le prix de transfert des terres pour le projet. Le projet d’investissement levé prévoit d’accroître la capacité de production de l’équipement de la section avant et moyenne et de l’équipement de l’ensemble de la ligne pour la fabrication et l’assemblage de piles au lithium; L’émetteur n’a pas indiqué la capacité et le taux d’utilisation de la capacité au cours de la période considérée. La commande manuelle de l’ensemble complet de l’équipement de ligne signé à la fin de 2021 ne fait pas partie de la nouvelle capacité d’investissement. Au cours de la période considérée, les revenus de l’émetteur sur l’ensemble de la ligne n’ont pas augmenté de manière significative et la marge brute de l’équipement sur l’ensemble de la ligne a fortement diminué en 2020 et de janvier à septembre 2021. Les projets d’investissement précédents et actuels comprennent l’expansion de la production d’équipements au lithium, la période itérative de mise à niveau technique des équipements au lithium est courte et la demande de mise à niveau des équipements est importante.
L’émetteur doit indiquer: (1) Si tous les fonds collectés pour le projet sont utilisés pour la construction et la décoration d’usines et l’achat de terrains, s’ils sont investis dans le domaine de l’innovation scientifique et technologique et s’il y a un investissement déguisé dans l’immobilier; Le moment du paiement du prix de transfert des terres pour le projet et la question de savoir s’il existe des circonstances dans lesquelles il est proposé de remplacer les fonds investis avant la convocation du Conseil d’administration par des fonds collectés; Les conditions spécifiques des produits à produire dans le cadre de ce projet d’investissement et les différences entre les produits existants et les produits du projet d’investissement précédent en ce qui concerne la structure des produits, le niveau technique, les difficultés technologiques et l’équipement de production; Les raisons pour lesquelles l’approbation de l’EIE n’est pas requise pour l’offre actuelle et pour l’offre précédente; Analyser le taux d’utilisation de la capacité de l’émetteur au cours de la période visée par le rapport et analyser l’évolution actuelle et future de la capacité de l’émetteur en fonction des projets d’investissement antérieurs et actuels et des catégories de produits spécifiques; Analyser la rationalité de la planification de la nouvelle capacité de production de l’émetteur en fonction de la capacité du marché de l’équipement de production d’électricité au lithium, de la tendance au développement de l’industrie, de la politique industrielle, de la situation actuelle du marché et de la capacité de production en construction, de la part de marché de l’émetteur, de la situation des principaux clients et des commandes en cours, afin de déterminer si la capacité du projet d’investissement peut être entièrement digérée; Les raisons de la forte baisse de la marge bénéficiaire brute de l’ensemble de l’équipement au cours de la période considérée et l’amélioration des indices de risque pertinents; Sur la base des résultats de l’émetteur au cours de la période considérée, de l’avancement de la technologie et de la reconnaissance du marché, il est indiqué si les produits d’équipement de ligne de l’émetteur ont un avantage concurrentiel et si la marge bénéficiaire brute des produits de l’émetteur diminuera considérablement après la mise en œuvre du Projet d’investissement. Compte tenu de l’état d’avancement de l’utilisation des fonds collectés précédemment et des caractéristiques du développement de l’industrie des équipements au lithium et à l’électricité, démontrer l’urgence de la mise en œuvre du projet d’investissement levé, la nécessité et la rationalité du financement et la question de savoir s’il existe un risque itératif important.
Demander à l’avocat de l’émetteur de vérifier (1) – (2) et d’exprimer une opinion claire.
Si tous les fonds collectés pour le projet sont utilisés pour la construction et la décoration d’usines et l’achat de terrains, s’il s’agit d’investissements dans le domaine de l’innovation scientifique et technologique et s’il existe des investissements déguisés dans l’immobilier
Raisons pour lesquelles tous les fonds collectés dans le cadre du projet ont été utilisés pour la construction et la décoration d’usines et l’achat de terrains
1. Investissement du Fonds dans le projet d’investissement du Fonds collecté
L’investissement total dans le « projet d’industrialisation de l’équipement spécial avant et moyen de la batterie au lithium et de l’ensemble complet de la ligne» s’élève à 11493987 millions de RMB, y compris la construction et la décoration d’installations, l’achat de terrains et d’équipements, etc. Le montant total des fonds collectés est de 700 millions de RMB pour la construction et la décoration d’usines et l’achat de terrains. Les dépenses liées à la construction du projet, à l’achat d’équipement, aux réserves et au Fonds de roulement initial sont financées par des fonds autofinancés. Les détails sont les suivants:
Unit é: 10 000 RMB
S / N nom de la dépense montant total de l’investissement proportion de l’investissement total de la collecte de fonds proposée
1 investissement dans la construction 113101,46 98,40% 70 000,00
1.1 frais de construction et de décoration de l’usine 93 522,25 81,37% 63 300,00
1.2 frais d’acquisition de terrains 6 738,90 5,86% 6 700,00
1.3 autres dépenses de construction 2 805,67 2,44%
1.4 achat de matériel 7 018,42 6,11%
1.5 réserves 3 016,22 2,62%
2 Fonds de roulement initial 1 838,41 1,60%
Total 114939,87 100,00% 70 000,00
2. Raisons pour lesquelles tous les fonds recueillis dans le cadre du projet ont été utilisés pour la construction et la décoration d’usines et l’achat de terrains
La capacité actuelle de l’entreprise ne peut pas répondre à l’augmentation rapide de la livraison des commandes de batteries lithium – ion électriques, et pour répondre à la superficie du site nécessaire à la production d’équipement à grande échelle et au remplacement des installations louées, il est nécessaire d’augmenter la superficie de l’exploitation des installations construites par L’entreprise. Il est nécessaire que les fonds recueillis par l’entreprise pour le projet soient utilisés pour la construction et la décoration des installations et l’achat de terrains.
Entre – temps, le « projet d’industrialisation de l’équipement spécial et de l’ensemble complet de l’équipement de la section avant et moyenne de la batterie au lithium» est principalement destiné à la construction d’ateliers d’assemblage et de bureaux et d’aires d’hébergement de soutien. Les principaux processus de production impliqués sont l’assemblage et la Mise en service de l’équipement, etc. l’usine où le projet est investi n’implique pas de processus d’usinage, et l’usine où le projet est situé n’a pas fait d’investissement important dans l’équipement mécanique, mais seulement pour la gestion de l’exploitation de l Inspection de la qualité et matériel et logiciels de bureau quotidiens, etc. Par conséquent, tous les fonds recueillis dans le cadre de ce projet sont utilisés pour la construction et la décoration d’usines et l’acquisition de terrains.
Les projets financés relèvent du domaine de l’innovation scientifique et technologique.
L’entreprise s’occupe principalement de la recherche, du développement, de la production et de la vente d’équipements de fabrication intelligents. Elle fournit des équipements haut de gamme et des solutions d’usine complètes pour des entreprises chinoises bien connues à l’étranger dans des industries telles que les batteries au lithium, les pièces d’automobile et les TIC. L’entreprise se concentre principalement sur les équipements de fabrication de batteries au lithium et ses principales activités ont des attributs d’innovation scientifique. Les fonds recueillis dans le cadre de cette émission seront investis dans le « projet d’industrialisation de l’équipement spécial et de l’ensemble complet de l’équipement pour la section avant et la section moyenne de la batterie au lithium » et dans le Fonds de roulement supplémentaire. Les produits prévus dans le cadre du projet d’industrialisation de l’équipement spécial et de l’ensemble complet de la ligne pour la section avant et la section moyenne de la batterie au lithium sont l’équipement de fabrication de la batterie au lithium et les solutions correspondantes. Les principaux produits du projet sont les « équipements de production de batteries au lithium» dans « fabrication de nouveaux composants et équipements électroniques» dans « l’industrie des technologies de l’information de nouvelle génération» dans le catalogue des produits et services clés stipulé dans la classification stratégique des industries émergentes (2018) du Bureau national de statistique. Entre – temps, le Fonds de roulement supplémentaire de l’entreprise répond principalement à la demande de fonds de roulement stimulée par l’expansion de l’échelle de l’entreprise et est étroitement lié à l’activité principale de l’entreprise. Par conséquent, l’industrie dans laquelle le projet d’investissement est financé appartient au domaine de l’innovation scientifique et technologique.
En résum é, tous les fonds recueillis dans le cadre du projet sont utilisés pour la construction et la décoration d’usines et l’achat de terrains, ce qui est nécessaire à la construction d’un « projet d’industrialisation de l’unit é spéciale de la section avant et moyenne de la batterie au lithium et de l’ensemble complet de L’équipement de ligne», qui est investi dans le domaine de l’innovation scientifique et technologique.
Il n’y a pas d’investissement immobilier déguisé dans la société
Les fonds recueillis par la société dans le cadre de cette émission (après déduction des frais d’émission) seront entièrement investis dans le « projet d’industrialisation de l’équipement spécial et de l’ensemble de l’équipement de la section moyenne avant la batterie au lithium » et dans le Fonds de roulement supplémentaire, et les terres du projet du « projet d’industrialisation de l’équipement spécial et de l’ensemble de l’équipement de la section moyenne avant la batterie au lithium » seront acquises légalement et efficacement par la société par voie de transfert. L’utilisation des terres est à des fins industrielles et n’implique pas de terres commerciales ou résidentielles. Entre – temps, le contenu de la construction du projet comprend principalement des bâtiments d’usine, des dortoirs, des sous – sols, etc., et ne comprend pas de bâtiments commerciaux ou résidentiels. En outre, l’investissement dans le projet comprend les dépenses de construction et de décoration d’installations, les dépenses d’acquisition de terrains, les autres dépenses de construction d’ingénierie, les dépenses d’achat d’équipement, les dépenses de réserve et le Fonds de roulement initial, qui n’ont rien à voir avec les activités immobilières. Par conséquent, il n’y a pas d’investissement déguisé dans l’immobilier.
En outre, en réponse à ce qui précède, la société a pris les engagements suivants:
« les fonds collectés dans le cadre de cette émission seront utilisés strictement aux fins approuvées par l’Assemblée générale des actionnaires et ne seront pas investis dans des projets immobiliers sous une forme déguisée; une fois les fonds collectés en place, la société adoptera un système de stockage de compte spécial pour les fonds collectés conformément aux exigences des mesures de Gestion des fonds collectés et mettra en œuvre un système d’approbation strict pour l’utilisation des fonds collectés afin de s’assurer que les fonds collectés sont utilisés à des fins spéciales.»
2. Whether the time of payment of the Land Transfer Fund for the project Land exists the circumstances whether it is proposed to replace the Funds invested before the Board of Directors with the Funds raised
La date de résolution du Conseil d’administration de la société pour l’examen de la proposition relative aux obligations convertibles est le 4 janvier 2022; Le montant du Fonds de transfert de terres pour le projet de la société est de 73,3 millions de RMB. Le dépôt de soumission est de 21,99 millions de RMB le 10 janvier 2022 et le reste du Fonds de transfert de terres est de 51,31 millions de RMB le 18 février 2022 (le dépôt de soumission est déduit du prix de transfert de terres). Le temps de paiement du Fonds de transfert de terres pour le projet de la société est après que la société a examiné la résolution du Conseil d’administration sur cette proposition d’obligations convertibles. À la date de la résolution du Conseil d’administration, l’investissement de la société dans le projet d’investissement des fonds levés était le suivant:
Unit é: 10 000 RMB
Nom du projet montant total de l’investissement montant de l’investissement total des fonds collectés montant de l’investissement proposé pour l’examen de la proposition relative aux obligations convertibles montant de l’investissement avant la date de la résolution du Conseil d’administration
Projet d’industrialisation d’un ensemble complet d’équipements de ligne 114939,87 70 000,00
Fonds de roulement supplémentaire 25 000,00 25 000,00 –
Total 139939,87 95 000,00 –
À la date de la résolution du Conseil d’administration de cette émission (4 janvier 2022), le projet d’investissement des fonds levés de la société est toujours en cours de planification, et aucun fonds n’a été calculé dans le cadre de l’investissement du projet d’investissement des fonds levés. Par conséquent, la société n’a pas l’intention de remplacer les fonds investis avant la réunion du Conseil d’administration par des fonds collectés.
Les conditions spécifiques des produits à produire dans le cadre de ce projet d’investissement et les différences entre les produits existants et les produits du projet d’investissement précédent en ce qui concerne la structure des produits, le niveau technique, les difficultés technologiques et l’équipement de production; Raisons pour lesquelles l’approbation de l’évaluation des incidences sur l’environnement n’est pas requise pour l’offre actuelle et l’approbation de l’évaluation des incidences sur l’environnement est requise pour l’offre précédente
Conditions spécifiques des produits à produire dans le cadre de ce projet d’investissement
1. Structure des produits à produire dans le cadre de ce projet d’investissement
La période de construction de ce projet d’investissement est de 24 mois, et les produits proposés sont l’équipement spécial de la section avant et moyenne de la batterie au lithium de puissance et l’équipement complet.
