À propos de Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388)
Émission d’un document de demande d’actions à un objet particulier
Examiner le rapport de réponse à la lettre d’enquête
(version révisée)
Institution de recommandation (souscripteur principal)
Shanghai Stock Exchange, North Block, Great Times Square (phase II), No. 8, Central Third Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong Province:
Nous avons reçu la lettre d’enquête sur l’examen des documents de demande d’émission d’actions de Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Citic Securities Company Limited(600030) Guangdong Xinda law firm (hereinafter referred to as “issuer lawyer”) and Lixin Certified Public Accountants (Special General partnership) (hereinafter referred to as “issuer Declaration accountant” and “accountant”) have seriously implemented the questions listed in the inquiry letter Article by article, and hereby respond to the inquiry letter as follows, Please review.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le nom figurant dans le présent rapport de réponse à la lettre d’enquête est interprété de la même manière que dans le prospectus d’émission d’actions à des objets spécifiques en 2021.
Question 1. À propos de l’un des projets de collecte de fonds
Selon les documents d’application et les documents publics, (1) Le projet d’investissement pour la collecte de fonds pour les feuilles de cuivre Lithium – électricité de haute performance (projet 1) comprend un projet de transformation technique (projet 1.1) d’une nouvelle production annuelle de 16 000 tonnes de feuilles de cuivre de haute performance dans Le parc Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) avec un investissement de 860 millions de RMB, un projet de 15 000 tonnes de feuilles de cuivre de haute performance avec un investissement de 120 millions de RMB (projet 1.2) et un projet de 30 000 tonnes de feuilles de cuivre électroniques ultra – minces de haute précision avec un investissement de 840 millions de RMB (projet 1.3); En outre, 160 millions de RMB seront investis dans Jiangxi Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Co., Ltd. Avec une production annuelle de 20 000 tonnes de feuilles de cuivre électrolytiques (projet 2); Les documents d’enregistrement et la réponse à l’évaluation environnementale obtenus pour le projet 1.3 sont respectivement en 2016 et 2017. Shandong Jiayuan a commencé la construction en avril 2017 et l’émetteur a commencé la construction au deuxième semestre de 2021; Project 2 has not yet completed EIA; En novembre 2021, l’émetteur et le Gouvernement populaire du district de Meixian de la ville de Meizhou ont signé la lettre d’intention d’investissement pour le projet de construction de feuilles de cuivre haut de gamme avec une production annuelle de 50 000 tonnes Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ; En février 2022, l’émetteur a l’intention d’utiliser ses fonds propres pour apporter une contribution en espèces de 400 millions de RMB, de créer conjointement Guangdong Jiayuan Times New Energy Materials Co., Ltd. Avec Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
L’émetteur doit décrire: (1) Les ventes de feuilles de cuivre de toutes les spécifications au cours de la période considérée, le contenu spécifique, les spécifications et les domaines d’application des sous – projets du projet 1 et des principaux produits du projet 2, ainsi que les différences entre les produits existants et les projets d’investissement précédents en ce qui concerne la structure des produits, le niveau technique, les difficultés de traitement et les domaines d’application; Les avantages et les inconvénients du niveau technique et de la performance du produit de chaque projet d’investissement levé par l’émetteur par rapport aux concurrents de la même industrie; La capacité de production des projets achevés et en construction et la planification de la capacité de production future de l’émetteur au cours de chaque année de la période considérée, et la rationalité de la planification de la nouvelle capacité de production ci – dessus est analysée en combinaison avec les facteurs du marché en aval tels que la capacité de production actuelle et en construction de chaque produit ou segment de marché de spécification, la capacité de production actuelle et en construction du marché, la tendance au développement de l’industrie, l’expiration de la politique de subvention pour les nouveaux véhicules énergétiques et la part de marché de l’émetteur; Sur la base de ce qui précède et de la planification de la capacité des principaux clients de l’émetteur, de la proportion du volume des ventes de l’émetteur aux principaux clients dans le volume des achats, des commandes manuelles de l’émetteur et de l’expansion de la production d’entreprises comparables, l’auteur analyse si la capacité de production des projets d’investissement de l’émetteur peut être entièrement digérée. La raison et la rationalité du plan d’expansion de la production à grande échelle qui a commencé avant la mise en service du projet d’investissement précédent; La composition spécifique, la base de calcul et le processus de calcul des montants d’investissement de chaque sous – projet du projet 1 et du projet 2; Processus, base et résultats de la prévision des avantages de chaque sous – projet du projet 1 et du projet 2; Le point 1.3 a été déposé et l’EIE a été effectuée plus tôt, si les procédures pertinentes doivent être traitées à nouveau; La signification du transfert entre l’émetteur et Shandong Jiayuan dans le cadre du projet et le début de la construction au second semestre de 2021; Progrès spécifiques dans l’obtention de l’approbation de l’EIE pour le projet 2. Si les progrès ne peuvent pas être réalisés comme prévu, si les progrès et les avantages de la mise en œuvre des projets d’investissement levés pertinents
Effets négatifs sur les prévisions, etc.; L’émetteur coopère avec le Gouvernement populaire du district de Meixian de la ville de Meizhou, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Le contexte, le plan de construction et les sources de financement du projet de construction, ainsi que les différences entre les projets pertinents et les projets d’investissement précédents et actuels;
La rationalité et la nécessité de ce projet d’investissement.
Veuillez demander à l’expert – comptable déclarant de vérifier les questions susmentionnées (3) (4) et de donner son avis, et à l’avocat de l’émetteur
Les questions susmentionnées (5) sont vérifiées et commentées.
Objet:
Ventes de feuilles de cuivre de différentes spécifications au cours de la période considérée, sous – projets du projet 1 et principaux projets du projet 2
Le contenu spécifique, les spécifications et les domaines d’application des produits, ainsi que la structure et la technologie des produits existants et des projets financés précédemment.
Les différences de niveau, de difficulté et de champ d’application; Niveau technique de chaque projet d’investissement de l’émetteur et
Les avantages et les inconvénients de la performance du produit par rapport aux concurrents de l’industrie;
Ventes de feuilles de cuivre de différentes spécifications au cours de la période considérée
20212020 2019
Montant du projet quantité quantité quantité quantité quantité quantité (10 000 yuan) (tonnes) (10 000 yuan) (tonnes) (10 000 yuan) (tonnes) (10 000 yuan) (tonnes)
Feuille de cuivre Lithium – électrique 251910,60 24 819,52 107851,66 13 960,33 143439,29 17 095,95
Dont: Double lumière 6 µm et moins 192128,73 18 391,06 64 502,31 7 691,80 99 439,34 11 133,57
Double lumière supérieure à 6 µm 59 781,88 6 428,46 43 349,35 6 268,53 43 999,95 5 962,38
Feuille de cuivre standard 28 465,59 2 955,73 12 366,24 2 032,16 1 161,30 182,73
Total 280376,19 27 775,25 120217,89 15 992,48 144600,59 17 278,68
Le contenu spécifique, les spécifications et les domaines d’application de chaque sous – projet du projet 1 et des principaux produits du projet 2,
En ce qui concerne la structure des produits, le niveau technique, les difficultés technologiques, les domaines d’application, etc., avec les produits existants et les projets d’investissement précédemment financés
Écarts
Le contenu spécifique, les spécifications et les domaines d’application des principaux produits du projet d’investissement levé par l’émetteur sont les suivants:
Principaux domaines d’application des spécifications du produit du sous – projet
Projet Lithium haute performance 1.1 double lumière 6 µm et moins principalement utilisé pour le lithium
Projet de collecte de fonds pour les feuilles de cuivre
Projet d’investissement en or 1,3 shuangguang 6 µm et plus
Jiangxi Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Co., Ltd. Production annuelle de feuilles de cuivre PCB
PCB Field of 20000t Electrolytic Copper Foil Project
Différences dans la structure des produits du projet différences dans les niveaux techniques différences dans les difficultés technologiques différences dans les domaines d’application
Les produits de production de ce projet d’investissement et les produits de production existants de ce projet d’investissement sont les produits de production de ce projet d’investissement.
La structure des produits au lithium à haute performance et les fonds collectés précédemment ne sont pas essentiellement des produits de production de masse existants, qui sont différents des produits existants et des feuilles de cuivre collectées précédemment.
Par rapport à la structure actuelle du produit, il n’y a pas de différence significative entre le niveau technique de production et la difficulté de développement de ce produit et le projet d’investissement de produit existant de l’émetteur. Le projet d’investissement de collecte de fonds et d’investissement de sous – investissement met l’accent sur la production de 6 µm et le niveau technique existant des piétons, le processus de production précédent et le projet d’investissement de sous – investissement précédent sont appliqués aux produits de feuille de cuivre sous le Sous – projet d’investissement de lithium – lithium, afin de s’adapter au niveau technique utilisé par le projet d’investissement de sous – investissement des clients en aval sans
Il n’y a pas de différence significative entre les niveaux de demande
1. L’émetteur produit maintenant principalement des BPC en série 1. Les principaux producteurs de ce projet d’investissement
La Feuille de cuivre est principalement utilisée pour produire des feuilles de cuivre PCB haut de gamme pour les circuits imprimés rigides.
(12 – 18 µm), les produits multicouches haut de gamme de moyenne et basse gamme sont meilleurs que les produits actuels en ce qui concerne la surface de la Feuille de cuivre 1, le produit 1 du projet d’investissement du Fonds collecté et la carte de circuit HDI multicouche d’interconnexion dense Jiangxi Jiayuan produite en série (12 – rugosité, résistance, ductilité, etc.) pour les circuits électroniques haute performance feuille de cuivre PCB feuille de cuivre domaine d’application de la technologie limitée 18 µm). La rugosité du produit est faible et sa valeur rz n’a pas de différence significative. La production annuelle de l’entreprise est appliquée. 2. La production principale prévue pour ce projet d’investissement est de satisfaire à l’interconnexion à haute densité à plusieurs niveaux jusqu’à ≤ 2,0, ce qui est supérieur à la production actuelle dans le domaine des BPC.
20 000 tonnes de feuilles de cuivre pour circuits électroniques haute performance pour PCB électriques, qui peuvent être utilisées pour les cartes de circuits HDI et les produits à haute fréquence 5G ≤ 5,0 RZ, ont une valeur plus élevée 2. Les éléments de feuilles de cuivre non résolus des fonds collectés précédemment sont utilisés pour les cartes de circuits HDI multicouches interconnectées à haute densité, les cartes de circuits à grande vitesse et d’autres produits ont des difficultés technologiques pour la production de feuilles de cuivre pour PCB et de faibles pertes dans le processus de transmission de signaux pour les cartes de circuits à haute fréquence 5G 2. Les fonds collectés précédemment ne sont pas utilisés pour la construction de lignes de production
3. Construction d’une ligne de production de feuilles de cuivre contenant des BPC qui n’a pas été utilisée pour la production à partir des fonds collectés précédemment
Construction de la ligne de production de feuilles de cuivre PCB
Construction d’une ligne de production de feuilles de cuivre PCB
Avantages et inconvénients du niveau technique et de la performance des produits de chaque projet d’investissement levé par l’émetteur par rapport aux concurrents de la même industrie
Potentiel
1. Niveau technique des produits de l’émetteur
Recherche et développement technologiques
L’entreprise a été successivement reconnue comme centre national de technologie d’entreprise, entreprise nationale de démonstration de l’innovation technologique et propriété intellectuelle nationale.
Les entreprises bénéficiant d’avantages en matière de droits de propriété et les entreprises de haute technologie ont une forte force de recherche et de développement technologiques.
En ce qui concerne l’innovation indépendante, l’entreprise a maîtrisé de nombreux processus grâce à des investissements continus dans la recherche et le développement et à l’innovation technologique.
Technologie de base clé familière, en plus de maîtriser la technologie de base de fabrication de feuilles de cuivre Lithium ultra – minces / ultra – minces, nous avons également maîtrisé HDI
Technologie de fabrication et ajout de feuilles de cuivre électroniques haut de gamme telles que les feuilles de cuivre, les feuilles de cuivre vlp / hvlp, les feuilles de cuivre FPC et les feuilles de cuivre RTF
Technologie de mélange d’agents, technologie de dissolution du cuivre à haut rendement, technologie de filtration électrolytique, technologie de broyage cathodique des rouleaux, coupe de haute précision et
Technologie de nettoyage de la poudre de cuivre, etc.
En 2020, l’entreprise a réalisé l’industrialisation de 4,5 µm de feuilles de cuivre extrêmement minces, y compris la densité de surface, la résistance à la traction et l’allongement.
Des indicateurs clés tels que l’allongement sont à l’avant – garde de l’industrie et peuvent améliorer la densité d’énergie des piles au lithium de 5 à 10% (par rapport aux produits de 6 µm). Entre – temps, le projet « High Performance ultra – Thin Electrolytic Copper Foil Core Technology Development and Industrialization for Lithium Ion Power Battery » de l’entreprise a été évalué par un groupe d’experts organisé par la China Nonferrous Metals Industry Association. De nombreuses technologies comblent les lacunes de la Chine et l’ensemble de la technologie atteint un niveau international avancé.
Structure du produit
Les produits de l’entreprise sont des feuilles de cuivre au lithium et des feuilles de cuivre pour circuits électroniques. Les principaux produits des feuilles de cuivre au lithium sont des feuilles de cuivre au lithium ultra – minces (≤ 12 µm) et très minces (≤ 6 µm), qui peuvent répondre à la demande de différentes technologies de batterie telles que les batteries au phosphate de lithium – fer, les batteries à matériaux TERNAIRES et les batteries semi – solides dans les entreprises de batteries de tête. À l’heure actuelle, l’entreprise dispose d’une capacité de production de 4 µm de feuilles de lithium – cuivre de type puqiang et d’une capacité de production de petits lots de 5 µm de feuilles de lithium – cuivre de type haute résistance. Dans le domaine des feuilles de cuivre pour circuits électroniques pour PCB, l’entreprise a mis au point avec succès des feuilles de cuivre pour circuits électroniques haut de gamme tels que les feuilles de cuivre RTF, les feuilles de cuivre vlp, etc., qui peuvent répondre à des applications telles que les cartes de circuit haute fréquence à grande vitesse 5g, les cartes de circuit interconnectées HDI à haute densité et les cartes de circuit FPC à haute flexibilité. Sur cette base, l’entreprise suit la stratégie concurrentielle de la marque de produits et peut personnaliser les produits en fonction des besoins des clients afin d’obtenir une plus grande part du marché.
Qualité du produit
La qualité des produits de l’entreprise est strictement conforme aux normes de qualité locales, industrielles, nationales et internationales. L’entreprise est la norme industrielle SJ / t11483 – 2014 cuivre électrolytique pour batterie lithium – ion
