Après la clôture du marché des actions a le 20 avril, guangfa a divulgué les rapports trimestriels de certains de ses fonds en 2022, et Liu gexing, Fu youxing et d’autres gestionnaires de fonds de haut niveau ont mis en évidence la voie de l’échange de positions au premier trimestre.
Au premier trimestre, la direction de la configuration de Liu gesheng est principalement axée sur les industries manufacturières telles que le photovoltaïque, les batteries électriques, les nouveaux matériaux chimiques et les puces. Fu youxing a réduit sa participation dans l’électronique, les machines et d’autres industries dont les fondamentaux sont inférieurs aux attentes, ajoutant des configurations agricoles, aériennes et autres au bas.
Liu getao estime que le marché actuel des actions a a beaucoup d’industries qui ont une valeur d’investissement, et le marché sera structuré à partir du deuxième trimestre. L’industrie manufacturière chinoise avec un avantage comparatif représenté par l’industrie photovoltaïque entrera dans une phase de croissance rapide avec une forte certitude de trois ans au troisième trimestre.
Par rapport à la fin de l’année dernière, les dix principales positions lourdes à la fin du premier trimestre de croissance de GF ont peu changé. Liu gexin a augmenté sa participation de Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) Au cours du premier trimestre, la direction de la configuration de la croissance des panneaux GF est principalement axée sur les industries manufacturières telles que le photovoltaïque, les batteries électriques, les nouveaux matériaux chimiques et les puces. Plus précisément, les dix principales positions lourdes sont Sg Micro Corp(300661) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Lb Group Co.Ltd(002601) , Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jafron Biomedical Co.Ltd(300529) , Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) .
Les dix principales positions lourdes de GF
Source: rapports trimestriels du Fonds
Au cours du premier trimestre de 2022, l’épidémie chinoise s’est propagée à plusieurs reprises, le conflit russo – ukrainien à l’étranger a eu un impact négatif important sur l’environnement international et la Fed est entrée dans un cycle d’augmentation des taux d’intérêt, a déclaré M. Liu. En raison de ces facteurs, le marché des actions a fluctue fortement.
Avec la tenue de la réunion du Comité financier, le marché présente des caractéristiques de fond évidentes. À moyen et à long terme, M. Liu a déclaré qu’il n’était pas pessimiste quant aux marchés financiers futurs. « la baisse du marché au premier trimestre a été la réaction de multiples facteurs négatifs, reflétant pleinement la plupart des attentes négatives. Du point de vue du développement industriel et des investissements à moyen et à long terme, le marché actuel des actions a a un grand nombre d’industries qui ont une valeur d’investissement, et j’espère que les investisseurs de fonds seront patients. »
Du point de vue du cycle de profit de l’entreprise, M. Liu estime que l’industrie manufacturière chinoise, représentée par l’industrie photovoltaïque, entrera dans une phase de croissance à grande vitesse de trois ans avec une forte certitude au troisième trimestre, avec la mise en service successive de nouvelles technologies de cellules photovoltaïques de certaines entreprises intégrées de premier plan, la résolution progressive du problème des panneaux courts de la chaîne industrielle et l’amélioration des exigences mondiales en matière de sécurité énergétique, qui sont la base de la croissance à grande vitesse de l’industrie à l’avenir. Du point de vue du rapport qualité – prix, après un ajustement trimestriel, de nombreuses industries sont revenues au niveau d’évaluation à la fin de 2018, et il a estimé que le marché pourrait être structuré à partir du deuxième trimestre.
Liu gekun reste fermement optimiste quant à l’industrie manufacturière haut de gamme. « au cours de la dernière décennie, la complexité des produits manufacturés chinois a augmenté et l’effet d’agrégation de la chaîne industrielle a continué de se manifester. Outre le faible coût de la main – d’œuvre, le grand nombre d’ingénieurs et l’exhaustivité du système industriel sont les avantages concurrentiels de l’industrie manufacturière chinoise, ce qui signifie que l’industrie manufacturière a un avantage comparatif complet dans la capacité d’innovation, le coût global, la capacité organisationnelle et la capacité de réponse. Une fois établie, cet avantage systématique est difficile à renverser, car Ainsi, l’industrie manufacturière chinoise avec un « avantage comparatif mondial» élargira ses douves.
Guangfa Ruiyang, géré par Fu youxing, a publié son premier rapport trimestriel en 2022. Fu youxing a considérablement augmenté sa participation au premier trimestre Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) . À la fin de l’année dernière, Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) En outre, Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) et China Yangtze Power Co.Ltd(600900)
Guangfa Ruiyang a décidé d’ouvrir les dix premières actions lourdes en trois ans
Source: rapports trimestriels du Fonds
Au cours du premier trimestre, la contraction de la demande et les prix élevés des matières premières ont eu un impact sur les bénéfices de la plupart des entreprises et ont eu un impact négatif sur le marché boursier, a déclaré Fu dans son rapport trimestriel. Sur cette base, guangfa Ruiyang a décidé de maintenir une position d’actions neutre et basse en trois ans. En ce qui concerne les stocks, les principaux secteurs de l’électronique, de la machinerie et d’autres industries dont les fondamentaux sont inférieurs aux attentes ont été réduits, ce qui a augmenté l’agriculture, l’aviation et d’autres configurations au bas de l’industrie.
Au cours des deux dernières années, les épidémies répétées, la flambée des prix des produits de base et les conflits géopolitiques ont eu un impact sur les attentes futures, a déclaré Fu. Cela lui a également permis de mieux comprendre que, dans un environnement macro – économique complexe et changeant, un investissement qui peut produire un rendement raisonnable à l’avenir doit respecter le principe de prudence et réagir rapidement aux changements environnementaux.
