Au cours des deux dernières semaines (2022 / 04 / 04 – 2022 / 04 / 17), Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 2,04%, l’indice GEM a chuté de 7,75%, l’indice des aliments et boissons (CITIC) a augmenté de 2,84%, avec un rendement relatif de + 4,88% par rapport à Shanghai et Shenzhen 300, se classant troisième parmi les 29 sous – secteurs de CITIC. En ce qui concerne le segment moléculaire, le segment des produits carnés a augmenté de 3,20% au cours des deux dernières semaines, le segment des condiments a augmenté de 1,95% au cours des deux dernières semaines, le segment des aliments de loisir a augmenté de 5,86% au cours des deux dernières semaines, le segment des aliments surgelés a augmenté de 11,89% au cours des deux dernières semaines et le segment des autres aliments a chuté de 2,63% au cours des deux dernières semaines.
Niveau d’évaluation du secteur: l’évaluation de PE (TTM) pour le secteur alimentaire a atteint 36,96x cette semaine, en dessous de la moyenne sur huit ans (37,56x) et de la moyenne sur cinq ans (38,83x). L’évaluation du secteur a augmenté cette semaine par rapport à la période précédente, avec des évaluations PE de 24,61 / 54,90 / 31,65 / 43,99 / 26,27 fois pour les produits à base de viande, les arômes, les collations, les aliments surgelés et les autres aliments, respectivement – 1,77% / 4,69% / – 20,04% / – 52,02% / – 44,20% par rapport à la moyenne sur huit ans. L’évaluation du secteur des condiments est légèrement supérieure aux niveaux historiques, tandis que les secteurs des produits carnés, des collations, des aliments surgelés et d’autres aliments sont à des niveaux historiquement faibles.
Suivi hebdomadaire des actions: si l’on considère la hausse et la baisse des actions, les cinq actions dont le cours des actions a augmenté le plus au cours des deux dernières semaines sont Shandong Huifa Foodstuff Co.Ltd(603536) / Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) / Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) / Sanquan Food Co.Ltd(002216) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) ; Les cinq stocks dont le taux moyen de rotation hebdomadaire est plus élevé sont Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Shandong Huifa Foodstuff Co.Ltd(603536) / Shandong Delisi Food Co.Ltd(002330) ; Les cinq actions ayant un volume de négociation élevé sont Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Xiwang Foodstuffs Co.Ltd(000639) / Shanghai Maling Aquarius Co.Ltd(600073) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) .
État de la circulation des actions du port terrestre: Au cours des deux dernières semaines Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) / Angel Yeast Co.Ltd(600298) / Huabao Flavours & Fragrances Co.Ltd(300741) / Sirio Pharma Co.Ltd(300791) / Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Zhou heiya montre des sorties de capitaux vers le Sud, et Yihai International montre des entrées de capitaux vers le Sud.
Faits saillants de l’industrie: 1) La Bourse de Hong Kong est le plus grand fournisseur de services intégrés de la chaîne d’approvisionnement alimentaire de la cantine de Shanghai; En mars, les prix des aliments, du tabac et de l’alcool ont diminué de 0,3% d’une année sur l’autre, ce qui a eu une incidence sur la baisse de l’IPC d’environ 0,09%; La capitalisation s’est accélérée en raison de l’épidémie, et la troisième vague d’inscription des entreprises de restauration a frappé.
Rappel: l’Assemblée générale annuelle des actionnaires est convoquée comme suit: Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Angel Yeast Co.Ltd(600298) , Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Chenguang Biotech Group Co.Ltd(300138) , Ganso Co.Ltd(603886) , Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , Shanghai Maling Aquarius Co.Ltd(600073) , Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) , L’Assemblée générale extraordinaire des actionnaires est convoquée comme suit: longda Food, Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) .
Proposition d’investissement et objet de l’investissement
Au cours des deux dernières semaines, le secteur a rebondi, car Li Keqiang a présidé la réunion exécutive du Conseil d’État au milieu de la semaine, ce qui a permis d’améliorer les attentes en matière de politique des dépôts sur le marché et d’atténuer le pessimisme. Le 15 avril, la Banque centrale a annoncé une politique de réduction des taux d’intérêt et les marchés devraient continuer à réagir la semaine prochaine. Fondamentalement, la demande actuelle de l’industrie est encore au bas de l’échelle, et la reprise ultérieure est encore incertaine. Dimension à court terme, nous suggérons d’accorder la priorité à l’indice avec une forte certitude de réduction des coûts, une faible incidence sur la demande et une sous – évaluation. Dimension à long terme, Nous suggérons de prêter attention à l’indice avec une logique de croissance claire et une augmentation attendue de la part de marché sous la pression de l’industrie au cours du cycle en cours, et de saisir les possibilités de mise en page sous la baisse de l’évaluation actuelle.
Condiments: Au cours des deux dernières semaines, la situation épidémique dans de nombreuses régions du pays est encore grave, la tendance à la reprise de la demande (en particulier dans le secteur de la restauration) doit encore être observée, et la pression sur les stocks des entreprises clés devrait augmenter; Le côté des coûts de l’industrie est également soumis à de fortes pressions. À l’heure actuelle, en ce qui concerne la dimension à court terme, nous suggérons de nous concentrer sur Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) En ce qui concerne les dimensions à moyen et à long terme, nous suggérons de saisir les possibilités de mise en page de nombreux objets dont l’évaluation actuelle a diminué, tels que Angel Yeast Co.Ltd(600298)
Aliments de loisir: dimension à court terme, nous recommandons de prêter attention à Chacha Food Company Limited(002557) En ce qui concerne les dimensions à moyen et à long terme, en raison de la transformation continue des entreprises sous la pression de l’industrie, nous suggérons de prêter attention à la tendance à la réforme de l’industrie et de saisir les possibilités d’investissement après l’apparition progressive des résultats de la réforme, tels que Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ( Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , achat)
Aliments surgelés: l’impact de la propagation de l’épidémie dans de nombreux endroits sur l’extrémité de la restauration se poursuit au cours du deuxième trimestre, tandis que l’entreposage à domicile joue un rôle moteur dans les ventes mobiles de l’extrémité c. la demande globale est toujours perturbée, mais les attentes du marché pour la restauration de la chaîne de l’industrie de la restauration ont augmenté cette semaine. Il est recommandé de se concentrer sur Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215)
Produits halogénés: il est recommandé de prêter une attention soutenue à Juewei Food Co.Ltd(603517) Les magasins indépendants de haute qualité sont achetés, l’espace d’ouverture est ouvert, la logique est lisse, l’évaluation actuelle est à un niveau historiquement bas, il est recommandé de choisir la disposition de la machine. Il est recommandé d’accorder une attention particulière à Zhou heiya (01458, non évalué) dans le cadre de l’expansion rapide des magasins franchisés et de l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement.
Matières premières de boulangerie et de boissons à base de thé: À l’heure actuelle, les prix des matières premières telles que les huiles et les graisses sont encore élevés, mais la forte demande en aval détermine que l’expansion de la capacité de production et la préemption de la part de marché sont la ligne principale de l’industrie. Il est recommandé de prêter attention au Chef de file de la boulangerie congelée Ligao Foods Co.Ltd(300973) ( Ligao Foods Co.Ltd(300973) , non évalué) et au fournisseur de matières premières de boissons à base de thé 6053
Conseils sur les risques
Augmentation du coût des matières premières, intensification de la concurrence industrielle, incidents soudains en matière de sécurité alimentaire, etc.
