Le 22 avril, Cai songsongsongsong, Directeur du Fonds noan, a publié son premier rapport trimestriel pour 2022. Parmi eux, l’innovation de noan a conduit à la mise en place d’un entrepôt à grande échelle, les dix premières actions lourdes ont toutes été remplacées, et il n’y a pas de cible de semi – conducteurs; Noan Growth et noan et Xin ont poursuivi leur style de détention de semi – conducteurs. Le cercle de capacité d’investissement technologique de Cai songsongsong a commencé à s’étendre des semi – conducteurs.
Cai songsongsong a déclaré que la principale position de noan dans le secteur de l’informatique était axée sur l’innovation, la logique d’investissement la plus importante étant que l’évaluation de l’industrie est faible et que les fondamentaux de l’industrie ont un point d’inflexion. La tendance au développement de l’économie numérique a le plus fort effet catalytique sur le développement de l’industrie informatique. Dans la logique de la catalyse des politiques, de l’amélioration du contenu de l’information et de l’augmentation de la quantité totale de l’industrie, les circuits de subdivision tels que le calcul est – Ouest, le RMB numérique, la sécurité des réseaux et l’innovation en matière d’information de l’industrie sont des possibilités d’investissement qui peuvent être saisies de haut en bas.
En ce qui concerne les semi – conducteurs, Cai songsongsong estime que la prospérité à long terme de l’industrie causée par l’innovation technologique ne changera pas facilement et que l’investissement dans les semi – conducteurs ne devrait pas être affecté par la baisse actuelle. À l’heure actuelle, l’évaluation des actifs de base pertinents est tombée à un niveau historiquement bas et est arrivée à un niveau de prix d’achat élevé. À l’avenir, nous continuerons d’adhérer à l’investissement de tendance technologique et d’accompagner la croissance d’excellentes entreprises.
Selon le premier rapport trimestriel de noan innovation Drive, à la fin du premier trimestre, noan innovation Drive détenait 372 millions de RMB d’actifs en actions, soit 91,62% de l’actif total du Fonds. Les dix principales positions sont Westone Information Industry Inc(002268) , Qitian Technology Group Co.Ltd(300061) , Beijing Certificate Authority Co.Ltd(300579) , Northking Information Technology Co.Ltd(002987) , Xgd Inc(300130) , Inspur Software Co.Ltd(600756) , Shanghai Athub Co.Ltd(603881) , Client Service International Inc(300663) , Pansoft Company Limitid(300996) , Beijing Baolande Software Corporation(688058) . Ces positions lourdes représentaient 54,66% du total, ce qui n’a pas changé de façon significative par rapport à 55,83% du trimestre précédent.
Noan innovation Driven Quarterly Report position
Source: rapport trimestriel du Fonds
Il convient de noter que les dix premières positions lourdes mentionnées ci – dessus, qui ont toutes fait l’objet d’un nouvel appel d’offres au premier trimestre, sont un « grand changement de position » relativement complet. Les dix principales positions lourdes du Fonds indiquées dans le rapport trimestriel 2021 sont shengmei Shanghai, Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) , Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) , Changchun Zhiyuan New Energy Equipment Co.Ltd(300985) , Shenzhen Center Power Tech.Co.Ltd(002733) , Sinocat Environmental Technology Co.Ltd(688737) , Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) et dingyang Technology.
Cai songsongsong songsongsong gère noan Growth avec noan et Xin, mais maintient toujours le style de détention de semi – conducteurs. Selon le premier rapport trimestriel sur la croissance de noan, à la fin du premier trimestre, l’actif en actions du Fonds s’élevait à 22774 milliards de RMB, soit 91,98% de l’actif total du Fonds. Les dix principales actions de position lourde étaient Sg Micro Corp(300661) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) .
Noan Growth Mixed Quarterly Report position
Source: rapport trimestriel du Fonds
À la fin du premier trimestre, l’échelle des positions du Fonds était de 3156 milliards de RMB, Représentant 92,79% de l’actif total du Fonds. Les dix principales positions lourdes étaient Westone Information Industry Inc(002268) , Sg Micro Corp(300661) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) .
En ce qui concerne la position dominante mixte de noan axée sur l’innovation, Cai songsongsong a souligné dans le premier rapport trimestriel de noan axé sur l’innovation: « le Fonds est actuellement principalement situé dans le secteur informatique. L’évaluation de l’industrie est faible, les fondamentaux de l’industrie ont un point d’inflexion, c’est Ma plus grande logique d’investissement.»
Cai songsongsong analyse, de l’industrie informatique elle – même, ces dernières années par rapport à la nouvelle énergie, les semi – conducteurs et d’autres circuits de croissance ont été négatifs, l’évaluation actuelle est au centre de l’évaluation historique de la position moyenne et inférieure. Du point de vue des fondamentaux de l’industrie, l’économie numérique en 2022 a également une logique de catalyse des politiques, d’amélioration du contenu de l’information et d’augmentation de la quantité totale de l’industrie. Par exemple, selon l’objectif global proposé dans le plan connexe, la valeur ajoutée des industries de base de l’économie numérique atteindra 10% du PIB d’ici 2025.
Cai songsongsong a pris le contrôle de noan innovation Drive Mixing en mai 2021 et a commencé à acheter des semi – conducteurs au deuxième trimestre 2021. La configuration globale est similaire à la croissance de noan. Au cours du troisième trimestre de 2021, les dix principales positions lourdes du Fonds ont commencé à apparaître Westone Information Industry Inc(002268) et d’autres actions individuelles non semi – conductrices; Au quatrième trimestre de 2021, bien que les dix premières positions aient encore des offres de semi – conducteurs, le nombre de Windsun Science Technology Co.Ltd(688663)
Dans l’interview précédente, Cai songsongsong a expliqué son concept d’investissement au China Securities Journal: faire l’investissement le plus pur dans les tendances de l’industrie de la science et de la technologie, devenir la « lance » la plus pointue dans ce domaine. Cai songsongsong pense que la logique d’investissement de l’industrie de la science et de la technologie peut être résumée comme “1 + 2”, c’est – à – dire suivre la tendance à l’innovation et à la modernisation de l’industrie de la science et de la technologie et effectuer la distribution d’investissement le long de la ligne principale 5G et le développement indépendant. À l’époque, il a également déclaré qu’avec la promotion continue de l’innovation scientifique et technologique et l’amélioration progressive de la certitude en matière de performance, d’autres circuits, comme le « nuage », en plus de la plaque semi – conductrice, devraient également devenir de nouveaux circuits d’investissement de tendance industrielle.
La pratique de Cai songsongsongsong n’est pas rare. Par exemple, Yang ruiwen, Directeur du Fonds scientifique et technologique de jingshun Great Wall Fund, a dirigé jingshun Great Wall Growth leader pour se positionner comme un fonds de marché complet, mais le portefeuille est plus axé sur les actions de croissance de premier plan à grande capitalisation boursière; Jingshun Great Wall Corporate Governance Fund et Growth Pilot Fund sont également positionnés pour une croissance équilibrée, mais il y a beaucoup de positions dans des actions de petite et moyenne capitalisation représentées par « Specialty and Special New ».
Dans un rapport trimestriel, Cai songsongsong songsong a également examiné les perspectives d’investissement dans la science et la technologie à l’avenir.
Cai songsongsong a souligné que depuis 2022, l’appétit pour le risque de marché a fortement diminué, évitant les secteurs de croissance qui ont une tendance industrielle à long terme. Les stocks de circuits de croissance tels que les semi – conducteurs, les nouvelles énergies et l’industrie militaire ont chuté en tête et se sont progressivement concentrés sur les secteurs liés à la croissance stable. « bien que les attentes actuelles du marché à l’égard du secteur de la croissance soient pessimistes, nous devons les examiner objectivement. Le marché dans cette position a reflété les attentes connexes en matière d’augmentation des taux d’intérêt, d’inflation, etc. À l’heure actuelle, de nombreuses évaluations concurrentielles à long terme d’entreprises de haute qualité sont tombées à des niveaux historiquement bas au stade de l’achat d’un rapport qualité – prix élevé. L’achat de ces actifs de base de haute qualité à l’heure actuelle peut être soumis à des douleurs à court terme, mais à long terme a tendance à avoir des rendements plus élevés.
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Selon Cai songsongsong, la tendance au développement de l’économie numérique a un fort effet catalytique sur le développement de l’industrie de l’informatique. Dans la logique de la catalyse des politiques, de l’amélioration du contenu de l’information et de l’augmentation de la quantité totale de l’industrie, les circuits de subdivision tels que le calcul de l’Est et de l’Ouest, le renminbi numérique, la sécurité des réseaux et l’innovation de l’industrie sont des possibilités d’investissement qui peuvent être saisies de haut en bas.
En ce qui concerne les semi – conducteurs, Cai songsongsong a déclaré que l’offre et la demande de l’industrie des semi – conducteurs, bien que influencées par l’épidémie, ne changeront pas facilement la prospérité à long terme de l’industrie causée par l’innovation technologique. En outre, l’industrie des semi – conducteurs a la plus grande chance de se développer de façon indépendante à l’avenir. L’investissement dans les semi – conducteurs ne doit pas être affecté par la baisse actuelle et ne doit pas être ignoré par le développement industriel. « l’investissement contre – courant est douloureux, et les possibilités d’investissement importantes se présentent souvent lorsque le marché est profondément divisé. À l’avenir, l’industrie continuera de faire l’objet d’une analyse rationnelle et d’un jugement objectif et d’accompagner la croissance d’excellentes entreprises technologiques.
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