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Le 22 avril, le China Merchants Bank Co.Ltd(600036)
Les données montrent que la Banque a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 91,19 milliards de RMB au premier trimestre, en hausse de 8,5% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 12,5% à 36 milliards de RMB d’une année sur l’autre, ce qui a permis d’obtenir des résultats d’exploitation stables. C’est aussi le premier rapport trimestriel de la Banque d’actions.
Dans l’annonce, la China Merchants Bank a déclaré que Wang Liang, Vice – Président exécutif, préside actuellement l’ensemble de la Banque et que « le fonctionnement et la gestion de la Banque sont normaux » et qu ‘« aucune information non divulguée ne devrait être divulguée ».
Quelques heures avant la publication du premier rapport trimestriel, le site Web de la Commission nationale de supervision de la Commission centrale d’inspection disciplinaire a révélé que l’ancien Secrétaire du Comité du parti de la CMB, Xing Changtian huiyu, était soupçonné d’avoir commis de graves infractions disciplinaires et illégales et qu’il faisait actuellement l’objet d’un examen disciplinaire et d’une enquête de supervision de la Commission nationale de supervision de la Commission centrale d’inspection disciplinaire.
À la fin du mois de mars, les actifs totaux de la CMB s’élevaient à 9,42 billions de RMB, en hausse de 1,8% par rapport au début de l’année. Parmi eux, le taux de croissance des prêts est légèrement supérieur au taux de croissance de l’échelle des actifs, et la proportion des actifs totaux a augmenté de près d’un point de pourcentage à 61,2% par rapport au début de l’année.
La China Merchants Bank a expliqué qu’elle était principalement due à la faible volonté de consommation des résidents et à la réduction de la demande effective de prêts aux petits et micro – clients en raison de l’impact répété continu de l’épidémie.
Du côté du passif, la CMB a poursuivi la bonne dynamique de croissance des dépôts au cours des quatre derniers trimestres de l’année dernière, l’augmentation des dépôts au cours d’un seul trimestre est restée supérieure à 330 milliards de RMB et l’augmentation par rapport à l’année précédente a continué de dépasser 5%, mais la structure de l’augmentation a considérablement changé.
Plus précisément, au quatrième trimestre de l’année dernière, l’augmentation des dépôts à vue des entreprises de la Banque a dépassé 80%, tandis que l’augmentation du premier trimestre de cette année s’est concentrée sur les dépôts à terme, représentant environ 88% de l’augmentation des dépôts à l’échelle de la Banque. Cela peut être lié à la situation générale de rupture nette des produits financiers au premier trimestre, certains clients se tournent vers des produits à rendement stable tels que des certificats de dépôt de grande valeur, ce qui entraîne un phénomène de dépôt à terme.
Mais Wang Liang, Vice – Président exécutif de la Banque, a déclaré lors de la réunion annuelle sur les résultats que le maintien de la stabilité de l’écart d’intérêt net cette année serait confronté à de grands défis.
Premièrement, la Banque centrale a réduit le taux d’intérêt LPR deux fois, le taux d’intérêt des prêts bancaires a montré une tendance à la baisse, ce qui a exercé une grande pression sur le contrôle des écarts d’intérêt et le maintien de l’avantage des écarts d’intérêt cette année;
Deuxièmement, en ce qui concerne la croissance des dépôts, la concurrence entre les banques pour les dépôts est plus féroce, le coût des dépôts augmente et l’écart de taux d’intérêt sera considérablement réduit.
En fait, les récents changements dans les taux d’intérêt des grands certificats de dépôt de la CMB ont attiré l’attention. China Merchants Bank Co.Ltd(600036) app montre que le taux d’intérêt des bons de dépôt à trois ans actuellement vendus par la Banque n’est que de 2,9%, tandis que le taux d’intérêt des bons de dépôt à trois ans émis par la Banque au début de janvier et avril de cette année est respectivement de 3,45% et 3,2%.
En ce qui concerne la croissance des revenus autres que les intérêts, dans un environnement de marché des capitaux déprimé, les revenus de la gestion du patrimoine de la CMB ont diminué, tandis que les revenus de la gestion des actifs et des frais de garde ont continué de croître.
Les données montrent que les revenus de la gestion du patrimoine de la Banque ont diminué de 11,1% d’une année sur l’autre au premier trimestre, les revenus des fonds de l’Agence ont diminué et les revenus de l’assurance de l’Agence ont augmenté rapidement.
À la fin du mois de mars, l’aum de détail (gestion des actifs des clients) de la CMB s’élevait à 11,34 billions de RMB, en hausse de 5,4% par rapport au début de l’année, dont l’aum des clients de tournesol doré et plus a augmenté de 4,7% au cours de la même période, représentant plus de 70% de l’augmentation totale de l’aum de détail; L’aum privée a dépassé 3,5 billions de yuans, en hausse de 3,1% par rapport au début de l’année.
En ce qui concerne la qualité des actifs, la China Merchants Bank a encore resserré la reconnaissance des défauts au premier trimestre, exposant pleinement les risques, et le rapport entre les prêts en retard de plus de 90 jours et les prêts non productifs est tombé de 69% au début de l’année à 58%.
La part des prêts à risque est passée à près de 1%.
En ce qui concerne l’augmentation des prêts non productifs et des prêts ciblés, la China Merchants Bank a expliqué qu’elle était principalement touchée par l’augmentation des risques pour les clients de l’immobilier et les épidémies locales sur les prêts de détail.
Parmi eux, le solde des prêts non productifs des sociétés immobilières de la Banque est passé de 4,96 milliards de RMB au début de l’année à 9,4 milliards de RMB, et le taux de prêts non productifs de l’industrie a atteint 2,57%.
La China Merchants Bank a également continué de divulguer dans les états financiers les « livres de comptes» de contrôle des risques liés aux activités immobilières: À la fin du mois de mars, le solde total des activités de la China Merchants Bank qui supportent le risque de crédit, y compris le crédit réel et éventuel lié à l’immobilier, L’investissement obligataire autonome et l’investissement non standard autonome, s’élevait à 517,5 milliards de RMB, en hausse de 1,2% par rapport au début de l’année.
Parmi eux, le solde des prêts de la Banque à l’immobilier public est d’environ 365,3 milliards de RMB, en hausse de 9,3 milliards de RMB par rapport au début de l’année, principalement pour des projets de haute qualité et des clients de haute qualité, mais la part des prêts de la Banque a diminué.
Dans le même temps, le solde total des activités de la banque qui ne supportent pas le risque de crédit, telles que l’apport en capital du Fonds de gestion financière, les prêts confiés, les fiducies de consignation gérées activement par les institutions coopératives et les principaux instruments de financement de la dette de souscription, s’élève à 378,4 milliards de RMB, en baisse de 8,2% par rapport au début de l’année.
En ce qui concerne la qualité des actifs au cours de la prochaine phase, la China Merchants Bank a déclaré que la situation épidémique à l’étranger se poursuivait, que les conflits géopolitiques s’intensifiaient et que l’environnement extérieur devenait plus complexe, plus grave et plus incertain. La fréquence des épidémies en Chine a augmenté et le développement économique est confronté à trois pressions: contraction de la demande, choc de l’offre et affaiblissement des attentes.
Plus précisément, la reprise de la consommation et de l’investissement a été lente, la stabilité des exportations a été rendue plus difficile, l’approvisionnement en énergie et en matières premières est resté serré, la pression inflationniste des importations a augmenté, les petites et moyennes entreprises et les ménages industriels et commerciaux indépendants ont eu des difficultés à produire et à gérer, et l’emploi a été confronté à une pression plus forte; Certaines contradictions entre les recettes et les dépenses fiscales locales se sont aggravées, ce qui a entraîné de nombreux risques potentiels dans le domaine économique et financier.
La China Merchants Bank estime que la qualité des actifs de la Banque sera confrontée à certains défis en raison de la superposition de multiples facteurs internes et externes et de l’exposition accélérée à certains risques industriels et régionaux.
Parmi eux, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) le bénéfice d’exploitation et le bénéfice net du Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) Le taux de croissance des revenus et des bénéfices nets du premier trimestre du Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) également situé dans le sud du Jiangsu est d’environ 20%.
Parmi eux, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
Les données montrent que les cours des actions ont augmenté respectivement de 23,4% et 14,8% au cours de l’année se terminant le 22 avril, se classant au premier rang des banques cotées.
Parmi eux, les actions de la Banque ont chuté de près de 10% au cours des trois premiers jours de négociation de la semaine, sous l’effet des nouvelles de changement de personnel du Président Tian huiyu, bien qu’elles aient rebondi depuis.
Alors que le marché digère progressivement les effets négatifs du changement soudain de Président de la Banque, la nouvelle que Tian huiyu a fait l’objet d’une enquête pour violation grave de la discipline et de la loi est tombée après les heures de bureau le 22 avril, ce qui a ajouté un peu d’incertitude à l’évolution des cours Des actions de China Merchants Bank la semaine prochaine.
L’étude précédente d’Anxin Securities a estimé que, du point de vue du cours des actions, la liquidité, les attentes macroéconomiques, les événements imprévus, etc., influeraient sur la tendance du cours des actions à court terme, ce changement de Président China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Mais à moyen et à long terme, le cours des actions est essentiellement déterminé par des facteurs fondamentaux.
