Examen du marché: Cette semaine (2022.4.18 – 2022.4.22), l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 4,19% et l’indice informatique de 4,68%.
Point de vue de Zhou: Q1 la position du Fonds est faible et attend l’arrivée du point d’inflexion
L’évaluation actuelle du secteur informatique est à son plus bas niveau depuis 2014.
Au 22 avril 2022, le rapport prix / bénéfice du secteur informatique (méthode TTM médiane, non ajustée) était de 38,84 fois, ce qui correspond essentiellement au niveau d’évaluation à la fin de 2018 et à son niveau le plus bas depuis 2014. Au cours des 10 dernières années, le rapport prix / bénéfice du secteur informatique (méthode TTM médiane, non ajustée) est 54,81 fois supérieur à la médiane, et la valeur actuelle est d’environ 70% de la médiane. Le rapport prix / bénéfice de l’indice Shanghai – Shenzhen 300 (TTM, non ajusté) est 11,85 fois, près de la médiane des 10 dernières années (12,34 fois). Par comparaison, l’ajustement de l’évaluation du secteur informatique est relativement suffisant.
2022q1 la proportion de fonds alloués au secteur informatique a atteint un nouveau creux de 5 ans.
Selon les statistiques de Wind Data, 2022q1 Fund détient 2,57% des actions de l’industrie informatique, ce qui est le plus faible ratio trimestriel de détention d’actions au cours des cinq dernières années, en baisse de 0,99 point de pourcentage par rapport à l’année précédente et en baisse de 1,09 point de pourcentage. De tous les sous – secteurs de niveau 1, le secteur informatique se classe au dixième rang pour ce qui est de la valeur marchande des positions. Q1 les dix premières sociétés dont la valeur marchande des actions est de Glodon Company Limited(002410) , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) , Hundsun Technologies Inc(600570) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , Iflytek Co.Ltd(002230) , Sangfor Technologies Inc(300454) , Navinfo Co.Ltd(002405) , Westone Information Industry Inc(002268) , Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) .
(3) au niveau fondamental, on peut être relativement optimiste
Bien que l’environnement macro – économique et la situation épidémique aient eu un certain impact sur la performance du secteur informatique, la plupart des circuits de segmentation informatique sont toujours dans la tendance à la hausse de la perméabilité et de la prospérité, il n’est pas nécessaire d’être trop pessimiste. En particulier, certaines entreprises de haute qualité de l’industrie de l’automobile, de l’informatique en nuage, des logiciels d’application par satellite et de l’Internet industriel connectés au réseau intelligent ont obtenu des résultats remarquables dans les rapports annuels de 2021 et les rapports trimestriels de 2022, montrant une bonne croissance. Nous pensons qu’avec la libération des risques du marché, les entreprises de haute qualité et à forte croissance seront progressivement confrontées à des possibilités de mise en page.
Conseils en matière d’investissement:
Industrie de l’information et de l’innovation: il est recommandé de Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) , Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) , Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) , Digital China Group Co.Ltd(000034) , Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) , Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) , Beijing Baolande Software Corporation(688058)
Financial it: Recommended Northking Information Technology Co.Ltd(002987) , Hundsun Technologies Inc(600570) , Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) , Shenzhen Fortune Trend Technology Co.Ltd(688318) , Benefit subject includes Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348)
Internet industriel: recommandé Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) , Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) , Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) , Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) , Glodon Company Limited(002410) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Kingdee international, Digiwin Software Co.Ltd(300378) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) , Shenzhen Huaqiang Industry Co.Ltd(000062) , Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) , etc.
Véhicule intelligent connecté au réseau: recommandé Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) , Beijing Tricolor Technology Co.Ltd(603516) , China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Vanjee Technology Co.Ltd(300552) , etc.
Energy it: Recommended Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) , Jiangsu Yunyong Electronics And Technology Co.Ltd(688060) , Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) , Ygsoft Inc(002063) , Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) , Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365)
Military Industrial Meta Universe: Recommended Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) , Geovis Technology Co.Ltd(688568) , Beijing Tricolor Technology Co.Ltd(603516) , Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) .
Conseils sur les risques: la politique n’a pas progressé comme prévu; Les investissements en TI sont inférieurs aux attentes; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
