Principaux points de vue:
Les résultats de Tesla au premier trimestre ont dépassé les attentes, la production de Jilin a repris sous le contrôle de l’épidémie. Shanghai a progressivement poussé les ventes de Tesla au premier trimestre à 310000 véhicules, avec un bénéfice net de 3,32 milliards de dollars américains et une marge bénéficiaire brute de 32,9%, avec un cycle d’inventaire moyen du marché mondial de seulement 3 jours; L’objectif de production mondiale de Tesla en 2022 est de 1,5 million de véhicules, ce qui maintient l’objectif annuel de croissance de la livraison de 50%. L’usine de Berlin et l’usine de Texas ont commencé à produire et à livrer des véhicules complets en mars et avril. Actuellement, la capacité de production est en cours d’escalade, et 4680 nouveaux noyaux électriques sont progressivement transportés par la suite. En raison de l’impact de la capacité de production dans un certain temps sur l’usine de Shanghai en raison de l’épidémie, la production a repris, et l’objectif de production est fortement soutenu par la capacité de production mondiale en L’impact de l’épidémie en Chine se poursuit, avec la reprise complète de la production dans la région de Jilin. FAW Group et 502 fournisseurs de pièces de rechange, à l’exception de 20 pièces de rechange qui ont été retardées en raison d’un inventaire suffisant, tous ont repris la production, avec un taux de reprise de La production de 96%; Soixante – dix pour cent des 666 premières entreprises clés de la région de Shanghai ont repris la production, 60 entreprises d’Anting ont repris la production, l’usine SAIC Lingang et l’usine Tesla ont repris la production de véhicules complets le 19, et les entreprises de soutien des pièces de la chaîne d’approvisionnement ont repris la production successivement.
En 2021, le bénéfice net de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Bien que la marge brute ait légèrement diminué en raison de l’augmentation du coût total des matériaux au cours des 21 dernières années, le prix de vente du 21q4 a légèrement augmenté, ce qui indique que l’augmentation du prix de l’ensemble de l’usine automobile s’est progressivement poursuivie, ce qui peut effectivement conduire les coûts et maintenir une position de leader stable.
L’épidémie à court terme a affecté la demande, l’offre et la libération d’un rappel élevé du prix du lithium, l’augmentation continue du prix des concentrés et des bénéfices a été affectée par l’arrêt de la production de certaines entreprises automobiles touchées par l’épidémie, la baisse des commandes à court terme et du calendrier de production des batteries et des tronçons moyens a affecté la demande de sel de lithium, tandis que la production dans la région du Qinghai a augmenté progressivement avec la hausse de la température, et la reprise de la production de certains fabricants après la période d’inspection et de réparation a également entraîné une augmentation partielle, tandis que les importations de Toutefois, à moyen et à long terme, avec la reprise de la lutte contre l’épidémie, la demande de nouveaux véhicules énergétiques s’est redressée de façon rigide, et l’offre de lithium n’a pas augmenté de façon significative dans les mines principales. L’offre et la demande de lithium sont toujours tendues. L’augmentation du prix du concentré de lithium soutient fortement le prix élevé du lithium et les bénéfices de la chaîne industrielle continuent d’augmenter. Yichun Times a remporté le droit d’exploration de la mine de lithium Yichun Yichun dans la province du Jiangxi avec 865 millions de RMB. L’usine de batteries a distribué les ressources en lithium en profondeur, et la Chine a accéléré le développement pour assurer la sécurité de la chaîne d’approvisionnement.
Suggestions d’investissement: i) usine de batteries pour la libération de la capacité et la réduction de la pression sur les coûts pour la récupération des bénéfices bruts: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Ii) l’offre et la demande soutiennent la libération de ressources en lithium par des bénéfices élevés provenant du prix du lithium: Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , Youngy Co.Ltd(002192) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , etc.; 3. Le modèle est clair, les avantages sont évidents et l’offre et la demande sont encore serrées dans les tronçons moyens des matériaux: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , etc.
Conseils sur les risques: le développement de nouveaux véhicules énergétiques n’est pas à la hauteur des attentes; Les progrès du stockage de l’énergie et de la substitution du plomb et de l’acide n’ont pas été aussi bons que prévu. L’industrie est très compétitive et les prix des produits ont chuté plus que prévu; L’expansion de la capacité n’a pas été à la hauteur des attentes et le développement des produits n’a pas été à la hauteur des attentes; Fluctuations des prix des matières premières.
