Baisse de l’offre et de la demande sous l’influence de la géopolitique, baisse des prix du pétrole
Le conflit entre la Russie et l’Ukraine s’est poursuivi cette semaine, le FMI ayant réduit ses prévisions de croissance mondiale de 22 ans, l’UE ayant peut – être imposé des sanctions au pétrole brut russe, ce qui a maintenu les inquiétudes au sujet de l’offre, tandis que les prix internationaux du pétrole ont chuté en raison de l’équilibre entre l’offre et la demande. Au 22 avril, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent et WTI se sont clôturés à 106,65 $le baril et 102,07 $le baril, respectivement, et l’indice du dollar américain a fermé près de 101,1.
Le nombre de sectors – formes pétrolières aux États – Unis a augmenté, les stocks de pétrole brut ont diminué de 8,02 millions de barils cette semaine, le nombre de sectors – formes pétrolières actives aux États – Unis a augmenté de 1 à 549, et le nombre total de sectors – formes pétrolières et gazières a augmenté de 2 à 695. Les stocks américains de pétrole brut se sont élevés à 413,7 millions de barils, en baisse de 8,02 millions de barils par rapport à la semaine précédente; Les stocks américains d’essence se sont élevés à 232,4 millions de barils, soit 760000 de moins que la semaine précédente; Les stocks de distillat se sont élevés à 108,7 millions de barils, soit 2,66 millions de barils de moins que la semaine précédente.
Mars 2022 augmentation de la production de l’OPEP de 57 000 à 28 557000 barils par jour par rapport au mois précédent
En mars 2022, la production de l’OPEP a augmenté de 10 262000 barils par jour en Arabie saoudite, soit 54 000 barils par jour de plus que le mois précédent; La production iraquienne a atteint 4 309000 barils par jour, soit une augmentation de 11 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production iranienne a atteint 2 546000 barils par jour, soit une augmentation de 7 000 barils par jour par rapport au mois précédent; Le Venezuela a produit 697000 barils par jour, soit une augmentation de 8 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production libyenne s’est élevée à 1 074000 barils par jour, en baisse de 37 000 barils par jour par rapport au mois précédent. Cette semaine, les prix du naphta, du propylène et du benzène pur ont augmenté, les prix de l’éthylène et du butadiène ont chuté et les écarts de prix du naphta, du PDH et du mto ont chuté.
Le CNOOC retourne à l’action a et continue d’être optimiste quant à la plaque en amont
Cette semaine, le CNOOC a officiellement été coté à la Bourse de Shanghai, où trois barils de pétrole se sont réunis en actions a. Le CNOOC s’est concentré sur l’exploration et la mise en valeur du pétrole et du gaz et a augmenté les dépenses en capital dans le contexte de « l’augmentation du stockage et de la production ». La production totale de pétrole et de gaz a atteint 573 millions de barils d’équivalent en 2021, un nouveau sommet en sept ans. La superposition de haute qualité des actifs réduit les coûts et augmente l’efficacité, réduisant continuellement les coûts d’exploitation à 29,5 USD / baril; À l’ère des prix élevés du pétrole, nous continuons d’être optimistes à l’égard de la plaque d’exploration pétrolière et gazière en amont. Le CNOOC, en tant que curseur pur rare d’actions a, bénéficiera pleinement du boom du marché du pétrole brut. En ce qui concerne les fondamentaux du pétrole brut, le conflit entre la Russie et l’Ukraine s’est poursuivi cette semaine, du côté de la demande. Cette semaine, le FMI a publié les perspectives de l’économie mondiale. En raison de l’impact direct de la guerre sur la Russie et l’Ukraine et des retombées mondiales des Produits de base, les prévisions de croissance économique mondiale pour 2022 et 2023 ont été révisées à la baisse à 3,6%, respectivement de 0,8 et 0,2 PCT. Le ralentissement de la croissance mondiale ralentira la reprise de la demande de pétrole brut. Du côté de l’offre, la Libye a annoncé cette semaine la fermeture de son plus grand champ pétrolifère avec une production de 500000 barils par jour, après que les champs pétrolifères voisins avec une production de 65 000 barils par jour ont également été suspendus, ce qui pourrait entraîner une baisse de 535000 barils par jour de la production libyenne, ce qui aggraverait les tensions du côté de l’offre; Reuters a déclaré que l’UE imposerait un embargo total sur le pétrole brut russe la semaine prochaine, exacerbant les préoccupations du marché du côté de l’offre. Dans l’ensemble, la demande mondiale de pétrole brut est sous pression, mais les conflits géographiques entraînent une augmentation des risques du côté de l’offre et le marché du pétrole brut restera serré. Par la suite, l’accent a été mis sur la situation de conflit entre la Russie et l’Ukraine, la politique de sanctions de l’UE et des États – Unis à l’égard de la Russie, l’état d’avancement des négociations sur l’accord nucléaire entre l’Iran et l’Iran, la mise en œuvre de l’augmentation de la production de l’OPEP +, la situation de diffusion de la souche d’omikron, la vaccination et les progrès de la mise au point
Suggestions d’investissement: la situation géopolitique récente est tendue et la structure mondiale de l’offre et de la demande de pétrole brut est serrée. Nous prévoyons que le prix du pétrole demeurera élevé et que nous continuerons d’être optimistes quant à la prospérité du secteur pétrochimique. Il est suggéré de prêter attention à l’indice suivant: premièrement, Le secteur amont, CNPC, CNOOC, Sinopec, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Deuxièmement, service pétrolier, China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) , Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) , Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ; Troisièmement, la grande plaque de raffinage privée, Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) ; Quatrièmement, plaque de craquage des hydrocarbures légers, chimie par satellite et Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Cinquièmement, le charbon à l’oléfine, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ; Les sixième et troisième chevaux blancs de l’industrie chimique, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) et Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) .
Analyse des risques: risques géopolitiques, propagation de la souche d’Omicron, augmentation trop rapide de la production de l’OPEP +.
