Marché cette semaine: l’indice de Shanghai ( Ping An Bank Co.Ltd(000001) .sh) a fermé à 308692 (- 3,87%) et l’indice CITIC Electronics (ci005025.wi) à 639668 (- 3,64%) Cette semaine (4.18-4.22), selon Wind data. Au 22 avril 2022, l’indice de Shanghai a chuté de – 15,02% par rapport au début de l’année; L’indice CITIC Electronics a chuté de – 33,93% par rapport au début de l’année, le rendement excédentaire de l’indice CITIC Electronics par rapport à l’indice de Shanghai étant de – 18,92 PCT. Le secteur de la sécurité a augmenté de 2,76% cette semaine.
Observations et faits saillants de l’industrie: IC Insights prévoit une augmentation de 8,7% de la capacité des Wafers au cours des 22 prochaines années; 22q1 stratégie d’investissement pour la baisse des expéditions mondiales de smartphones: Nous pensons que l’extrémité de fabrication de semi – conducteurs présente une « différenciation des deux côtés », que le taux d’utilisation de la capacité de l’extrémité de fabrication de Wafers continue de fonctionner à un niveau élevé et que l’extrémité de fabrication de Wafers ralentit; L’extrémité de l’équipement bénéficie de la construction continue d’une ligne de production en Chine avec des commandes complètes et une dynamique de croissance suffisante; Après la vérification de l’envoi des échantillons au cours des deux dernières années et l’expédition en petits lots, l’entreprise du terminal matériel entrera dans une phase de croissance rapide à moyen et à long terme. En ce qui concerne la conception d’IC, nous mettons l’accent sur les objectifs pour lesquels la logique d ‘« augmentation de la quantité » du côté de la demande au cours des 22 dernières années est évidente ou l’espace / processus de remplacement de la localisation est important, et nous évitons les sous – domaines où la logique d’ « augmentation de la quantité » n’est pas évidente, mais où le risque de baisse des prix peut être plus élevé. Il est recommandé de sélectionner et d’éviter les entreprises de conception de puces qui ne peuvent pas transférer la pression pertinente à l’extrémité du produit fini en raison de l’ Au cours des 22 dernières années, le secteur de l’électronique grand public s’est concentré sur la mise à niveau de la consommation axée sur l’innovation, en superposant les possibilités d’investissement thématique de la chaleur du métacosme et en se concentrant sur deux axes principaux: 1) les possibilités d’investissement matériel sous le thème du métacosme; Les segments électroniques des véhicules, tels que les lentilles embarquées, les radars laser et les connecteurs automobiles, qui bénéficient du développement de véhicules électriques intelligents; Dans le secteur des PCB, l’accent est mis sur l’inversion du dilemme du côté des coûts, ainsi que sur les possibilités offertes par les serveurs côté demande, les mini – led et le paysage automobile élevé.
Préoccupations recommandées:
Équipement / matériau / agent semi – conducteur: plaque de matériau, attention recommandée Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) ; Dans le secteur de l’équipement, il est recommandé de prêter attention à Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , shengmei Shanghai;
Conception de l’IC de la tête / Idm (analogique, dispositif de puissance, MCU, mémoire, optique, radiofréquence et partie de la logique de processus avancée, etc.): 3Peak Incorporated(688536) Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) , etc.
. ÉLECTRONIQUE grand public: Goertek Inc(002241) , Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) , shunyu Optical Technology, Byd Company Limited(002594)
. LED / panel Industrial Chain and Passive components: Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Tcl Technology Group Corporation(000100) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , etc.
Conseils sur les risques: les progrès mondiaux en matière de 5G n’ont pas été aussi rapides que prévu, la demande finale en aval n’a pas été aussi élevée que prévu, l’épidémie de pneumonie covid – 19 s’est aggravée et les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis se sont intensifiées.
