Changements clés dans l’industrie cette semaine (0418 – 0422): ① la Banque centrale Wang Yiming: Nous devons prendre des mesures macro – politiques plus énergiques pour ramener la croissance économique au deuxième trimestre à plus de 5%. Données du Bureau de statistique: en mars, la superficie des nouveaux bâtiments en construction était de – 22,2%, les ventes de – 17,7% et l’achèvement de – 15,5% d’une année sur l’autre; En mars, la production mensuelle de ciment était de – 5,6% et celle de verre plat de + 2%. Le prix du revêtement est de nouveau augmenté (duluxe, PPG, Guanxi). L’immobilier continue d’être assoupli en raison de la politique de construction urbaine: Suzhou augmente le montant du prêt du Fonds d’accumulation pour la première fois, Hangzhou Fuyang peut assouplir les restrictions à l’achat et mettre en œuvre la politique d’achat de logements différenciés. Rapport annuel & premier rapport trimestriel: Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) , Wangli Security & Surveillance Product Co.Ltd(605268) , Shandong Linuo Technical Glass Co.Ltd(301188) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) , China West Construction Group Co.Ltd(002302) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Shandong Linuo Technical Glass Co.Ltd(301188) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) Avis de rendement révisé: Guangdong Dongpeng Holdings Co.Ltd(003012)
Point de vue de base: la chaîne d’infrastructure et la chaîne immobilière sont toutes deux en croissance constante
L’objectif de croissance stable est ferme. Après la fin prévue de la prévention des épidémies, la chaîne de construction de la construction d’immobilisations prendra de l’énergie. Le ciment, la construction, l’étanchéité et les plaques de canalisation sont plus pertinents. L’épidémie occupe l’énergie de contrôle des gouvernements locaux. Après la prévention des épidémies, la planification au début de l’année et la récupération et le codage seront effectués. Le ciment est utilisé à l’extrémité de départ de la chaîne immobilière / de la chaîne de construction d’immobilisations. On s’attend à ce qu’il y ait un point d’inflexion au niveau de base en mai. Bien que la demande totale à court terme soit faible et perturbée par la situation épidémique, les stocks ont diminué régulièrement Cette semaine, principalement en raison de l’augmentation des pics décalés. La capacité de stockage du ciment a diminué de 0,81 point de pourcentage à 66,4% par rapport à l’anneau, et les pics décalés ont été mis en œuvre simultanément. Par exemple, les pics décalés dans toute la province du Shanxi le 16 avril ont duré 15 jours, les pics décalés dans l’est du Guangdong et l’Ouest du Guangdong en avril ont duré 10 jours et la production a été réduite de 30%, les stocks décalés dans le Yunnan ont été réduits à moyen, les pics décalés Q2 prévus ont augmenté de 10 jours, les pics décalés dans Guizhou en avril ont diminué de 50%, les pics décalés ont été mis en œuvre successivement dans le Guangxi et le Hunan, et les pics décalés ont été mis en L’objet est principalement recommandé [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ] [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ] [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ] [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ]. Dans le secteur de la construction, il est recommandé d’accorder une attention particulière à la réalisation des réalisations, qui peut être coupée du point de vue de la zone clé et de l’objet clé [ Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) ] [ Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) ] [ Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) L’étanchéité appartient à une variété d’extrémité de démarrage forte, et l’amélioration accélérée du modèle industriel a été négligée, ce qui indique que les revenus des chefs de file devraient dépasser les attentes, en mettant l’accent sur la recommandation de [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ] [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ].
Prêter attention à l ‘« inversion de la situation difficile » de la chaîne immobilière, ajouter plus de villes à la relaxation « en raison de la ville » et prendre l’initiative de bénéficier de l’extrémité de démarrage et de la croissance avec des objectifs: ① la consommation de matériaux de construction et de ciment se concentre sur le changement marginal de performance, et la demande sera libérée en superposition de mars à avril après l’épidémie, et l’amélioration fondamentale devrait être accélérée; La pression du côté des coûts est pleinement reconnue et les industries de l’étanchéité, du revêtement et du ciment ont été couvertes par des hausses de prix; En 2021, le taux de croissance des ventes immobilières, du démarrage et de la construction sera plus élevé et plus faible, et la base Q1 sera plus élevée. Le robinet élastique des matériaux de construction de consommation en 2022 est généralement 10 – 15X dynamique PE, le robinet central est 20 – 25x, nous suggérons d’attacher de l’importance: ① estimer l’espace de réparation; Espace de réparation prévu pour les bénéfices. Il est fortement recommandé de combiner deux robinets, le robinet central [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ] [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ], le robinet élastique [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ] [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] [ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786)
La différence d’anticipation de la fibre de verre est en train de stocker la force, en prêtant attention à la re – moulage de la relation entre l’offre et la demande. Nous mettons l’accent sur trois aspects: premièrement, la performance des fibres de verre est en avance sur celle des matériaux de construction, [ China Jushi Co.Ltd(600176) ] [ Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ] [ Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) Deuxièmement, le boom en aval s’est entrelacé et s’est accéléré, tandis que les secteurs de l’automobile légère et de l’énergie éolienne ont continué d’augmenter la vitesse; Troisièmement, l’augmentation des coûts freine l’offre, y compris les coûts de l’énergie et des matériaux et les coûts d’approbation du double carbone.
Le verre photovoltaïque est soumis à un nouveau prix unitaire en avril, principalement en raison de la poussée des coûts (gaz + Fret).
Indice de risque: risque continu d’éclosion; Risque de resserrement du crédit; Le risque que la réglementation immobilière continue de se durcir.
