Commerce électronique:
La Chine a rebondi dans de nombreuses régions et la demande de consommation en ligne des résidents pourrait continuer d’augmenter; Avec la capacité de résistance commune de toutes les grandes sectorformes de commerce électronique, les matériaux et la capacité de transport ont été légèrement améliorés. 51 grands entrepôts de la sector – forme de commerce électronique de Shanghai ont repris leurs activités, avec un taux d’ouverture non lié à la maladie de 96,3%; 858 entrepôts ont été rouverts et le taux d’ouverture des entrepôts non liés à la maladie était de 78,5%; Il y a déjà 20 000 cavaliers en service. Dans la situation de la prévention et du contrôle stricts de l’épidémie, le commerce de détail en temps réel et l’achat collectif communautaire peuvent bénéficier:
Le mode d’auto – assistance des détaillants en ligne en temps réel, tels que l’achat quotidien de produits frais, dingdong, Box Horse, meituan, etc.; Le modèle de sector – forme o2o, comme JD home, taoxianda, Hungry, meituan shopping, etc.; Acheter des groupes communautaires tels que meituan preference, acheter plus de légumes, faire des courses de légumes, etc. Attention recommandée: JD Group.
Commerce de détail traditionnel:
Au premier trimestre de 2022, les ventes au détail des supermarchés, des dépanneurs, des magasins spécialisés et des magasins spécialisés dans les unités de vente au détail supérieures à la limite ont augmenté respectivement de 3,2%, 10,1%, 6,6% et 1,0% d’une année sur l’autre, tandis que celles des grands magasins ont diminué de 3,3% d’une année sur l’autre; Carrefour a ouvert un « supermarché mobile » de transport en commun à Shanghai, desservant le premier lot de 8 communautés autour du district de Qingpu; Box Horse a annoncé le lancement d’un « supermarché mobile » à Shanghai, couvrant une partie de la communauté à 10 km autour de 4 magasins membres Box Horse X. Suning.Com Co.Ltd(002024) Récemment, la situation épidémique en Chine s’est redressée, le contrôle local est devenu de plus en plus strict, les résidents ont commencé à stocker des marchandises, les ventes de produits frais, de denrées surgelées, de légumes préfabriqués et d’autres catégories ont augmenté, et l’accent a été mis sur les possibilités de réparation pour les fournisseurs et les super – entreprises qui ont l’avantage de la chaîne d’approvisionnement des produits frais. Attention recommandée: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) , Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) .
Bijoux en or:
Les ventes au détail d’or, d’argent et de bijoux ont augmenté de 7,6% d’une année sur l’autre au premier trimestre de 2022 et le taux de croissance global de la société a été de 3,3% au cours de la même période. À court terme, la demande dépend de l’efficacité de la prévention et du contrôle des épidémies et de la récupération des flux de passagers hors ligne. À long terme, la mise à niveau de l’ancienne technologie du côté des produits stimule la consommation finale, tandis que la réforme du prix d’achat de l’or au côté des prix favorise la transparence du mécanisme de tarification. Avec l’expansion positive de la marque leader sur le marché en déclin, la concentration du marché devrait continuer à augmenter. Attention recommandée: Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Zhou Dafu, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Revue du marché de la semaine dernière:
La semaine dernière (202204.18 – 202204.22), l’indice du commerce de détail (CITIC) a chuté de 3,50%, soit moins que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 0,69 PCT. Le secteur du commerce de détail se classe au 10e rang parmi les 30 industries de premier niveau de CITIC. Dans le Sous – secteur du commerce de détail, le Sous – secteur qui a enregistré la plus forte hausse a été le secteur composite, avec une hausse de 1,24%. Le quantile PE de l’industrie du commerce de détail est supérieur à celui de Shanghai et de Shenzhen 300. À l’heure actuelle, le quantile PE (TTM) de l’industrie du commerce de détail est de 69,31. Depuis 2012, le quantile de l’industrie du commerce de détail est de 90,51%. Shanghai Shenzhen 300 PE (TTM) était de 11,85, avec un quantile de 39,77%.
Suivi dynamique de l’industrie:
Commerce électronique: le volume des commandes de distribution des principales sectorformes de commerce électronique de Shanghai a augmenté d’un million de commandes en dix jours, 51 grands entrepôts de la sector – forme de commerce électronique de Shanghai ont repris leurs activités et le taux d’ouverture des entrepôts non liés à la maladie est de 96,3%; Jingdong Supermarket a mis en place deux entrepôts pour transporter 227000 articles de première nécessité pour les moyens de subsistance de la population, y compris des aliments pour la mère et l’enfant. Jingdong Supermarket a coopéré avec COFCO Valley pour assurer l’approvisionnement de Shanghai, et plus de 360 tonnes de nouilles de riz sont arrivées à Shanghai; JD a installé plus de 1 000 « stations d’approvisionnement communautaires sans contact » dans des communautés fermées de Shanghai, acheminant 14 000 tonnes de matériel d’urgence et aidant plus de 4 000 personnes de première ligne à Shanghai; JD Logistics a mobilisé 3 246 personnes dans tout le pays pour aider Shanghai à résoudre le problème de l’hébergement. JD Logistics est devenu le premier chef de file du Comité spécial de la chaîne d’approvisionnement verte; JD Health Joint Venture China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) and Hainan Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) L’entrepôt Wuhan de meituan Buying food a déployé d’urgence près de 100000 articles à Shanghai; Ding Dong a mis en place une équipe spéciale d’approvisionnement en nourriture, et la région de Guangzhou a accumulé plus de 500 tonnes de réapprovisionnement; Près de 70% des magasins d’entrepôt de Shanghai ont repris leurs activités tous les jours; Avez – vous faim de mettre en œuvre le mode de service « relais» dans la zone de contrôle de la zone de contrôle de la fermeture de Guangzhou? Commerce de détail traditionnel: les ventes au détail des supermarchés, des dépanneurs, des magasins spécialisés et des magasins spécialisés dans les unités de vente au détail supérieures à la limite du premier trimestre ont augmenté de 3,2%, 10,1%, 6,6% et 1,0% d’une année sur l’autre, tandis que celles des grands magasins ont diminué de 3,3% d’une année sur l’autre; Box Horse a contribué à l’augmentation de 3 fournitures pour toutes les commandes de groupe à Shanghai et les a envoyées aux personnes âgées de la communauté; Box Horse a lancé un “supermarché mobile” à Shanghai; Carrefour a ouvert un « supermarché mobile » de transport en commun à Shanghai, desservant les huit premières communautés environnantes. Suning.Com Co.Ltd(002024) Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) Yonghui full Link Retail Digital System “yhdos” a été mis en service sur quatre sites. Or et bijoux: les ventes au détail d’or, d’argent et de bijoux ont augmenté de 7,6% au premier trimestre.
Conseils en matière d’investissement:
Maintenir la cote « surpoids » du commerce de détail.
Ligne principale d’investissement 1: l’or et les bijoux continuent de se redresser et de jouir d’un grand prestige. Il est recommandé de prêter attention à Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867)
Ligne principale d’investissement 2: le flux de superposition dans le contexte de la prospérité commune est au Sommet de la situation actuelle, et la concurrence entre les entreprises Internet devient de plus en plus féroce. Il est recommandé de prêter attention au Groupe JD qui a peu de risques réglementaires, qui prend le commerce de détail comme roi et met l’accent sur l’efficacité de l’exécution du contrat, et construit le fossé avec l’avantage de la chaîne d’approvisionnement.
Ligne principale d’investissement 3: récemment, la situation épidémique en Chine a été répétée, le contrôle local est devenu de plus en plus strict, les résidents ont montré le phénomène de l’accumulation de marchandises, prêter attention aux possibilités de réparation des supermarchés de premier plan qui ont l’avantage de la chaîne d’approvisionnement de produits frais, et recommander d’accorder une attention particulière aux Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708)
Conseils sur les risques:
La récurrence des épidémies; La récession macroéconomique; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
