Attention cette semaine: Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) , Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) , Jilin Carbon Valley, Warom Technology Incorporated Company(603855) ? Point central de cette semaine: les récentes fluctuations macro - environnementales ont eu un impact important sur les cours des actions de l'industrie de l'équipement. À notre avis, l'impact à court terme n'a toujours pas été éliminé et le jugement global continue de fluctuer. À l'heure actuelle, l'augmentation des prix des ressources en amont et la croissance stable du Gouvernement demeurent les deux lignes principales relativement déterminées, et les secteurs connexes de l'équipement, comme les machines à charbon, les services pétroliers, l'énergie nucléaire et l'énergie de l'hydrogène, devraient en bénéficier.
Thème de la semaine: analyse des facteurs influant sur le degré de remplacement à court terme des dispositifs de dopage laser? La technologie de dopage laser peut réaliser un dopage local par laser et améliorer l'efficacité de conversion. L'introduction de la technologie de dopage laser dans la technologie topcon est devenue un point chaud du marché. L'introduction de la technologie de dopage laser a été appliquée pour la première fois dans le domaine de la batterie PERC: l'équipement de dopage laser a formé un dopage à haute concentration dans la partie de contact de la ligne de grille métallique et de la plaquette de silicium de type P, et un faible dopage dans la zone à l'extérieur de l'électrode, afin de réduire la résistance de contact entre la plaquette de silicium et l'électrode, tout en réduisant la recombinaison de surface, d'améliorer la durée de vie de la petite puce, et finalement d'améliorer l'efficacité de conversion de Le principe technique de l'introduction du dopage laser dans topcon est similaire, la différence n'existe que lorsque la source de dopage est la source de phosphore, et la difficulté de la mise en œuvre est relativement plus élevée. L'efficacité de conversion devrait augmenter de 0,2% - 0,3%.
À long terme: la technologie de dopage laser topcon est optimiste et le coût de la batterie diluable est estimé à 00099 yuan / W, ce qui pourrait devenir une configuration standard pour la nouvelle capacité de production à l'avenir. Pour l'analyse économique de l'équipement de dopage laser, il faut généralement tenir compte de l'augmentation des coûts et de l'augmentation de la valeur. Coûts: les principaux facteurs sont l'augmentation de l'investissement dans l'équipement de dopage laser, et les facteurs potentiels comprennent le changement de rendement du traitement, le coût d'exploitation de l'équipement, etc.; Amélioration de la valeur: les principaux facteurs sont l'amélioration de l'efficacité de conversion, etc., et les facteurs potentiels comprennent les économies d'énergie résultant de l'usinage de précision comme le laser.
Comme il n'y a pas suffisamment de données pour vérifier les facteurs potentiels, nous effectuons principalement une analyse quantitative des contradictions fondamentales. Dans l'hypothèse pessimiste, le gain est de 0,15%, l'investissement en équipement augmente de 40 millions / GW, le coût d'un seul W augmente ou augmente, ce qui n'est guère économique; Dans l'hypothèse optimiste, le gain est de 0,4%, l'investissement en équipement augmente de 20 millions de yuan / GW et le coût d'une seule batterie W diminue d'environ 0,1 yuan / W, ce qui présente des avantages économiques remarquables. Par conséquent, nous pensons qu'à long terme, il devrait devenir la configuration standard de la nouvelle capacité de topcon de l'industrie.
À court terme: l'acceptation et la popularisation de la technologie de dopage laser topcon sont progressives. Les facteurs potentiels qui limitent l'amélioration de la perméabilité sont les suivants: 1) Vérification des données de production de masse: si la nouvelle technologie est largement utilisée, des données de production de masse plus complètes sont nécessaires pour la vérification, y compris l'efficacité de conversion de la batterie, le rendement de la batterie et la stabilité des composants; Coopération entre l'installation de l'équipement et le site: Selon nos calculs, on estime qu'environ 4,5 ensembles ou plus d'équipement de dopage laser seront configurés pour un seul GW, et une partie de l'espace du site doit être réservée à l'avance pour l'introduction de nouveaux équipements; Par conséquent, même si la production de masse prouve que la technologie est économique, l'espace limité du site limite encore l'introduction de nouvelles technologies pour la capacité de production initiale / en construction. Expérience de service après - vente: une forte capacité de service après - vente est nécessaire pour former une bonne boucle fermée dans la vente d'équipement afin de s'assurer que les besoins des clients peuvent être résolus professionnellement et en temps opportun et que la réputation du marché peut être transmise; Au début de l'introduction de la nouvelle technologie, l'expérience d'exploitation insuffisante de la ligne de production de masse est contradictoire ou dure un certain temps.
L'espace de marché futur des équipements dopés au laser topcon est d'environ 600 à 200 millions de RMB. Sur la base de l'analyse ci - dessus, nous pensons que la technologie de dopage laser topcon deviendra une tendance future, mais la popularisation rapide à court terme demeure incertaine. En ce qui concerne l'espace du marché, la pénétration du marché de la technologie peut également présenter des performances différentes en raison d'une légère différence dans l'ampleur de la réduction des coûts. Dans un scénario optimiste, le gain est de 0,40%, la valeur de l'équipement est de 20 millions / GW, ce qui correspond à un espace de marché de l'équipement d'environ 2 milliards d'ici 2025. Sur la base de la rentabilité de la technologie, dans un scénario pessimiste, le gain technologique est de 0,2%, la valeur de l'équipement est de 40 millions de RMB, ce qui correspond à l'espace de marché de l'équipement de 600 millions de RMB en 2025.
Suggestions d'investissement: Nous sommes optimistes quant à l'application de la technologie de dopage laser dans le domaine des batteries topcon, et nous suggérons de mettre l'accent sur les entreprises d'équipement de base qui mettent en place la technologie de dopage laser à l'avance: Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559)
Conseils sur les risques: il y a une erreur entre l'hypothèse de calcul de la réduction des coûts et la réalité, l'expansion de la batterie topcon n'est pas prévue et la demande en aval photovoltaïque n'est pas prévue.
