Valeur de tous les capitaux propres des actionnaires de Hunan Jiuzhitang Co.Ltd(000989) Pharmaceutical Co., Ltd.
Rapport prévisionnel
Dongzhou jjz [2022] No 0003
Shanghai Dongzhou Asset Appraisal Co., Ltd.
24 avril 2022
Rapport prévisionnel
Nom du projet Hunan Jiuzhitang Co.Ltd(000989)
Client Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) et Jiuzhitang Co.Ltd(000989) .
Le rapport d’estimation fait du client l’utilisateur du rapport d’estimation. L’objectif de l’estimation de l’employeur est de fournir une référence de valeur au client pour comprendre la valeur de tous les capitaux propres des actionnaires de Hunan Jiuzhitang Co.Ltd(000989) Pharmaceutical Co., Ltd.
La date de référence prévue est le 31 décembre 2021.
L’objet de l’estimation et l’objet de l’estimation actuelle sont la valeur totale des capitaux propres des actionnaires de Hunan Jiuzhitang Co.Ltd(000989) Pharmaceutical Co., Ltd. Portée de l’estimation la portée de l’estimation actuelle est l’ensemble de l’actif et du passif de Hunan Jiuzhitang Co.Ltd(000989) Pharmaceutical Co., Ltd. Après avoir simulé le dessaisissement des activités liées aux magasins du bâtiment de la santé, y compris l’actif courant, l’actif non courant et le passif, etc. La valeur comptable totale de tous les actifs de l’état consolidé déclaré par l’unit é estimée est de 50971282999 RMB, la valeur comptable totale du passif est de 36928624829 RMB et l’actif net attribuable à la société mère est de 14042658170 RMB.
Introduction de l’objet estimé: Hunan Jiuzhitang Co.Ltd(000989) Pharmaceutical Co., Ltd. A été fondée le 1er décembre 2004. Son domicile est situé au 339 Tongzipo West Road, Changsha Hi – tech Development Zone. Le représentant légal est Guo CaiHong. Le champ d’activité comprend les médicaments, les médicaments occidentaux, les médicaments brevetés chinois, les préparations d’assimilation des protéines, les hormones peptidiques, les dispositifs médicaux de classe I, les dispositifs médicaux de classe II, les dispositifs médicaux de classe III, les aliments préemballés, les produits laitiers, les aliments en vrac, les produits pour nourrissons, les réactifs chimiques et les produits chimiques quotidiens (à l’exclusion des produits chimiques dangereux et de surveillance), les céréales, les haricots et les pommes de terre, les cosmétiques et les produits d’hygiène, les produits de nettoyage, Vente en gros d’équipements et d’appareils sanitaires et de toilette, de grands magasins, de ustensiles et d’articles divers, de céramique, de verrerie, d’instruments et d’instruments, de produits métalliques, de meubles, de lunettes, de boissons à base de plantes médicinales chinoises, de produits biologiques et d’eau potable; L’importation et l’exportation de toutes sortes de marchandises et de technologies pour son propre compte et pour son compte, à l’exception des marchandises et des technologies dont l’importation et l’exportation sont limitées ou interdites par l’État; Vente en gros et achat de médicaments traditionnels chinois; Vente de produits de santé, de désinfectants, d’instruments en verre, de sous – produits agricoles et de denrées alimentaires primaires Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) ; Services consultatifs d’information sur les produits de base; Services de location de matériel médical; Services d’intégration des systèmes d’information; Services consultatifs en technologie de l’information; Développement et service de la technologie informatique; Services d’information médicale et de conseil technique; Services de conférence; Location de locaux; Organisation des activités de formation; Commerce de gros de matériel médical de diagnostic, de surveillance et de traitement; Services d’agence logistique; Services d’entreposage; Services d’intégration de systèmes de développement de logiciels. (les projets qui doivent être approuvés conformément à la loi ne peuvent être exploités qu’avec l’approbation des autorités compétentes,
Il est interdit d’exercer des activités de financement par Internet telles que le prêt de réseau P2P, le financement participatif par capitaux propres, l’assurance Internet, la gestion des actifs et les activités transfrontalières de financement, de paiement par des tiers, de transactions monétaires virtuelles, d’ICO et de change illégal sans autorisation. À la date de référence estimée, les unités subordonnées d’investissement de capitaux propres à long terme sont les suivantes:
S / N nom de l’entité faisant l’objet d’un investissement date d’établissement proportion des capitaux propres
1 Hunan Jiuzhitang Co.Ltd(000989) Retail Chain Co., Ltd. 90% février 2001
1 – 1 Changde Jiuzhitang Co.Ltd(000989) Jinyuan Pharmacy Co., Ltd. Décembre 2019100%
2 Changde Jiuzhitang Co.Ltd(000989) Pharmaceutical Co., Ltd. 90% septembre 2000
Type de valeur valeur valeur marchande. Les conditions préalables à l’application de la méthode du revenu sont les suivantes: l’entreprise sous – jacente continuera d’opérer, la période de revenu futur peut être déterminée, il existe une relation stable entre les capitaux propres des actionnaires et le revenu d’exploitation de l’entreprise, le revenu d’exploitation futur peut être correctement prédit et mesuré, et le rendement du risque lié au revenu attendu de l’entreprise peut être estimé et mesuré. Par conséquent, la méthode du revenu est utilisée pour estimer cette fois.
La méthode du revenu est essentiellement fondée sur la composition des actifs et les caractéristiques opérationnelles de l’unit é évaluée. L’idée de base de cette estimation est d’adopter d’abord la méthode d’actualisation des flux de trésorerie (DCF), et le taux de croissance à long terme est de 2% en se référant à l’augmentation de l’IPC en Chine pour estimer la valeur des actifs opérationnels de l’entreprise; En plus de la valeur d’autres actifs non opérationnels ou excédentaires, passifs et actifs excédentaires à la date de référence, la valeur totale des capitaux propres des actionnaires de l’entreprise est obtenue après déduction de la dette au titre des intérêts.
Questions spéciales 1. Les données financières de l’année historique de l’entreprise cible et de la date de référence de l’estimation dans le calcul de l’estimation sont toutes des données après la simulation de l’entreprise liée au dessaisissement des magasins de bâtiments de santé, fournies par le client Jiuzhitang Co.Ltd(000989) Co., Ltd. L’évaluation n’a pas fait l’objet d’un examen et d’une analyse sur place des données financières, et l’authenticité et la fiabilité des données financières de l’entreprise cible sont la responsabilité du client.
Hypothèses d’estimation 1. Hypothèses générales
Hypothèse de transaction: on suppose que tous les actifs à estimer sont déjà en cours de transaction et que le personnel d’estimation effectue une estimation de la valeur en fonction des conditions de transaction des actifs à estimer et d’autres marchés simulés.
L’hypothèse de transaction est l’une des hypothèses de base pour estimer les actifs.
L’hypothèse d’un marché ouvert est une sorte d’hypothèse sur les conditions du marché dans lesquelles l’actif est destiné à entrer et sur l’influence qu’il reçoit dans ces conditions. Le marché ouvert fait référence à des conditions de marché pleinement développées et parfaites, c’est – à – dire un marché concurrentiel avec des acheteurs et des vendeurs volontaires, sur lequel les acheteurs et les vendeurs ont un statut égal, ont la possibilité et le temps d’obtenir suffisamment d’informations sur le marché, et les transactions entre les acheteurs et les vendeurs sont effectuées dans des conditions volontaires, rationnelles, non obligatoires ou illimitées. L’hypothèse d’un marché ouvert est fondée sur le fait que les actifs peuvent être négociés publiquement sur le marché.
Hypothèse d’exploitation continue de l’entreprise: supposons que l’unit é estimée puisse légalement poursuivre ses activités de production et d’exploitation conformément à sa situation actuelle pendant une période d’exploitation future prévisible dans les conditions des ressources en actifs existantes.
À l’avenir, il n’y aura pas de changement défavorable important dans ses conditions d’exploitation.
2. Hypothèses générales
Cette estimation suppose qu’après la date de référence de l’estimation, il n’y aura pas de changement défavorable important imprévu dans l’environnement économique extérieur actuel de la région concernée, comme les lois, la macroéconomie, les politiques financières et industrielles pertinentes, et qu’il n’y aura pas d’impact important causé par d’autres facteurs irrésistibles et imprévisibles de la main – d’oeuvre.
Cette estimation ne tient pas compte de l’incidence sur la conclusion de l’estimation des questions d’hypothèque et de garantie que l’unit é évaluée et ses actifs peuvent assumer à l’avenir, ainsi que des prix supplémentaires qui peuvent être payés par des méthodes de transaction spéciales. On suppose qu’il n’y a pas de changement important dans l’environnement socio – économique où se trouve l’unit é estimée et dans les politiques fiscales et fiscales telles que les impôts et les taux d’imposition appliqués, et que les politiques financières telles que les politiques de crédit, les taux d’intérêt et les taux de change sont fondamentalement stables. Les activités commerciales actuelles et futures de l’unit é évaluée sont légales et conformes aux dispositions pertinentes de sa licence commerciale et de ses statuts.
3. Hypothèses spéciales de la méthode du revenu
Le rendement futur de l’unit é estimée peut être raisonnablement attendu et mesuré en monnaie; Le risque correspondant au rendement attendu peut être mesuré; La période de rendement future peut être déterminée ou raisonnablement prévue.
La direction actuelle et future de l’unit é évaluée s’acquitte de ses fonctions d’exploitation et de gestion conformément à la loi, avec diligence et diligence. Après la mise en œuvre de cet acte économique, il n’y aura pas de situation qui affectera gravement le développement de l’entreprise ou nuira aux intérêts des actionnaires, et le mode d’exploitation et de gestion actuel et le niveau de gestion seront maintenus.
Au cours de la période de prévision à venir, le personnel de direction et le personnel technique de base de l’unit é estimée sont relativement stables et n’auront pas d’incidence sur le développement de l’exploitation de l’entreprise et la réalisation des revenus.
Les conventions comptables utilisées par l’estimation après la date de référence de l’estimation sont conformes en ce qui concerne l’importance relative à la préparation du présent rapport d’estimation.
Supposons que les flux de trésorerie de l’unit é estimée entrent et sortent uniformément après la date de référence estimée.
Cette estimation suppose qu’après l’expiration du contrat de location de bureaux de la société cible, l’unit é estimée peut être renouvelée et utilisée conformément aux conditions convenues dans le contrat de location, ou qu’elle peut obtenir des locaux commerciaux de conditions et d’échelle similaires au niveau du prix de location du marché à ce moment – là.
Conclusion de l’estimation À la date de référence de l’estimation, la valeur estimative de tous les capitaux propres des actionnaires de Hunan Jiuzhitang Co.Ltd(000989) Pharmaceutical Co., Ltd. Est de 390 millions de RMB.
Conseils spéciaux: 1. Le prix estimatif n’est fourni qu’à titre de référence et est finalement soumis aux conclusions du rapport d’évaluation; 2. Cette estimation n’est fournie qu’à titre d’information et ne peut servir de base à un comportement économique.
Shanghai Dongzhou Asset Appraisal Co., Ltd. 24 avril 2022
