2022q1 les tôles d’acier ont chuté, tandis que les tôles d’acier spéciales ont affiché des résultats plus faibles. 2022q1 la situation épidémique dans certaines régions de la Chine a affecté la consommation d’acier, la performance de l’immobilier superposé est faible et le prix de l’acier est faible, parmi lesquels le prix moyen de l’acier fileté Q1 a chuté de 4,44% en glissement annuel et le prix moyen du laminage à chaud Q1 a chuté de 1,16% en glissement annuel. Les prix du minerai de fer et de la ferraille à l’extrémité des matières premières superposées ont montré une forte performance, et le marché craint que les bénéfices des entreprises sidérurgiques ne soient endommagés SW Steel a chuté de 6,41% au trimestre 2022q1, se classant 12e dans l’industrie Shenwan. En ce qui concerne la segmentation, la performance de l’acier spécial est encore plus faible. Les sous – plaques en acier ordinaire 22q1 ont chuté de 4,44% et les sous – plaques en acier spécial 22q1 ont chuté de 10,42%.
La part des fonds dans le secteur de l’acier a continué de baisser. Du point de vue des positions institutionnelles: 2022q1 fonds réduit les actions en acier, la répartition des tranches d’acier a chuté de 0,21 PCT à 0,55%. Depuis 2020q4, avec la promotion de politiques telles que « double carbone », le prix de l’acier a augmenté, l’intégration de l’industrie de superposition s’est progressivement intensifiée, l’amélioration de la structure concurrentielle de l’industrie sidérurgique a été fortement attendue, et la proportion de fonds alloués à l’acier a progressivement augmenté, passant de 0,15% au cours du 2020q3 à 0,80% au cours du 2021q3. Toutefois, avec la baisse des prix de l’acier au cours du quatrième trimestre de 2021 et la baisse des prévisions de bénéfices des tôles d’acier, la proportion de fonds alloués aux tôles d’acier a continué de baisser.
Conseils en matière d’investissement: mettre l’accent sur les possibilités offertes par la reprise de la demande après l’épidémie dans le secteur de l’acier.
Réduire la production d’acier brut + promouvoir des politiques de croissance stable telles que l’immobilier et la construction d’immobilisations, et prêter attention aux possibilités offertes par la reprise de la demande d’acier après l’épidémie. La Commission du développement et de la réforme exige que la production d’acier brut continue de diminuer cette année, ce qui limite la production d’acier. Du côté de la demande, avec des politiques telles que la réduction de la norme, l’assouplissement de l’immobilier et la croissance stable de la construction d’immobilisations, la reprise progressive de la construction dans des régions telles que Shanghai, la reprise de la consommation d’acier après la situation épidémique est plus forte et les bénéfices de l’acier devraient reprendre.
Plaque d’acier ordinaire: se concentrer sur les dividendes élevés et l’objet du réseau de canalisations. Après l’épidémie, le taux de consommation d’acier devrait connaître une reprise évidente, la production d’acier brut continuera de diminuer au cours de l’année de superposition, la tendance à l’extrémité des matières premières sera plus faible que celle des produits finis, et la reprise des bénéfices de la plaque d’acier devrait être plus forte. Il est recommandé de prêter attention à Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) En outre, la construction du réseau souterrain de canalisations sera l’un des principaux points de départ de l’investissement dans la construction d’immobilisations en 2022, et les commandes du réseau de canalisations devraient continuer à se réchauffer. Il est recommandé de prêter attention à Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) et à d’autres Sujets
Tôles d’acier spéciales: attention aux tôles d’acier à forte croissance. Bénéficiant du développement de l’aérospatiale en aval, de l’ingénierie océanique et d’autres domaines, la consommation d’acier spécial a de vastes perspectives, et certains projets en construction d’entreprises sidérurgiques spéciales sont mis en production de manière ordonnée, et la performance devrait maintenir une forte croissance. Il est recommandé de prêter attention à Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708)
ÉLECTRODE en graphite: dans un grand contexte de double carbone, la demande d’électrode en graphite entraînée par l’acier du four électrique augmente et le prix de l’électrode en graphite devrait augmenter à long terme. Dans le contexte du double carbone, l’acier EAF connaîtra un grand développement, ce qui stimulera la demande d’électrodes de graphite. Du côté de l’offre, l’électrode de graphite elle – même est une industrie à forte consommation d’énergie, l’approbation de la capacité est limitée, le point d’inflexion de l’industrie apparaît progressivement, le prix de l’électrode de graphite devrait augmenter à long terme. Il est recommandé de prêter attention au robinet d’électrode en graphite Fangda Carbon New Material Co.Ltd(600516) .
Indice de risque: la demande d’acier immobilier a chuté de façon abrupte; Les prix de l’acier ont fortement chuté; Les prix des matières premières fluctuent considérablement.
