Principaux points de vue
L’indice des actions a a généralement chuté cette semaine, l’industrie des machines étant moins performante. Nous croyons que la pression pour maintenir la croissance économique de la Chine a continué d’augmenter au premier trimestre de 2022 et que le climat de l’industrie manufacturière axée sur l’exportation s’est accéléré. L’industrie manufacturière a subi des pressions opérationnelles au deuxième trimestre en raison de la hausse des prix en amont, de la baisse des commandes à l’exportation et de la propagation de l’épidémie en Chine, qui a eu une incidence sur la demande et la production.
Du point de vue fondamental, la nécessité de se concentrer sur la numérisation et l’intellectualisation, l’objectif à double carbone et l’écologisation, ainsi que la construction du cycle interne et la restructuration de la chaîne d’approvisionnement d’ici 2022 sont les trois grandes tendances actuelles et futures, en mettant l’accent sur la nouvelle infrastructure de l’économie numérique chinoise, les nouveaux équipements spéciaux de fabrication avancée tels que les nouvelles sources d’énergie et les semi – conducteurs, la récupération des performances au – delà des attentes et les objectifs liés aux infrastructures de remplacement de la localisation qui continuent d’être renforcés dans le quatorzième plan quinquennal.
Cette semaine, la troisième semaine d’avril 2022, les secteurs du textile et de l’habillement, des services publics, des banques, du pétrole, de la pétrochimie et des appareils ménagers ont obtenu les meilleurs résultats, avec des gains et des pertes hebdomadaires positifs, et les secteurs de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage, de la pêche, des services sociaux, de l’informatique, de l’électronique et des médias ont obtenu les pires résultats. Cette semaine, le marché s’est concentré sur les secteurs liés aux avantages de la dépréciation du renminbi et l’inscription du CNOOC sur la liste a entraîné des résultats dans le secteur pétrolier et pétrochimique. Dans la plaque conceptuelle, l’électricité, l’extraction de pétrole et de gaz, les appareils ménagers blancs, la fabrication de ciment et d’autres plaques ont obtenu les meilleurs résultats, tandis que les plats préfabriqués, la revitalisation rurale, les Haut – parleurs intelligents, la sélection biologique et la photorésistance ont obtenu les pires résultats.
Cette semaine, l’indice de Shanghai sur le marché a de nouveau chuté, tandis que l’indice global de Gem a continué à baisser. L’indice de Shanghai et l’indice global de Gem ont continué à diminuer, ce qui est la deuxième baisse dans le processus de retrait, mais l’ampleur et le rythme doivent encore être observés, ce qui pourrait se transformer en une tendance oscillante à l’avenir. Du point de vue de la structure, le marché présente encore une tendance à la rotation rapide des points chauds, qui devrait se poursuivre. À moyen terme, certains stocks de premier plan peuvent encore avoir de l’espace et du temps pour s’ajuster. Cette semaine, le Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) a atteint un nouveau creux récent,
Le comportement du capital à court terme ne change pas la tendance à moyen terme, les investisseurs devraient choisir la stratégie appropriée et le cycle d’investissement en fonction de la nature du capital. La semaine prochaine, les rapports annuels et trimestriels arrivent à la fin de la période de divulgation, et le rendement inférieur aux attentes devient un facteur de risque potentiel. De plus, le premier trimestre de 21 ans a été le point culminant des résultats de l’industrie manufacturière, tandis que le premier trimestre de 22 ans a été limité aux secteurs où les résultats de l’industrie manufacturière ont été meilleurs que ceux de l’année précédente. Sous l’influence de l’élargissement de la portée et de la profondeur des sanctions imposées à la Russie, la localisation demeure au cœur de l’attention du marché des capitaux, les circuits bénéficiaires pertinents resteront au centre de l’allocation des capitaux et la spécialisation et la nouveauté devraient devenir un point chaud à court terme.
Nous pensons que la semaine prochaine, le risque systémique à la baisse du marché sera temporairement atténué, la rotation des plaques est trop rapide, ou devrait contrôler la contre – attaque défensive de position, le principe de base est le nouveau point chaud pour participer le plus tôt possible, continuer à éviter les blocs de fonds en surpoids, Le fonctionnement de la pensée de bande. En ce qui concerne l’investissement de base, nous suggérons également de sélectionner de préférence les sous – industries spécialisées et spéciales dont les résultats ont dépassé les attentes au cours des 21 dernières années et dont le boom de l’industrie s’est poursuivi au cours des 22 dernières années, afin d’effectuer une configuration à moyen terme ou plus. L’accent est mis sur l’allocation d’actions dont les fondamentaux sont bons et en surpoids, en mettant l’accent sur les secteurs où l’évaluation déterministe est forte et raisonnable. À moyen terme, nous nous concentrerons toujours sur les entreprises de fabrication de haute technologie en croissance et appariées à l’évaluation, ainsi que sur les nouvelles sectors – formes de piste de haute qualité dans le contexte du double carbone. Nous maintenons également la logique d’investissement cible liée à la logique de substitution des importations pour les sectors – formes de fabrication de pointe connexes, y compris les sectors – formes militaires spatiales (armée civile, missiles), les nouvelles énergies (énergie éolienne, stockage, hydrogène et nucléaire) qui continuent d’être privilégiées et soutenues par des performances ou des attentes de croissance, et Les secteurs de la technologie (semi – conducteurs de troisième génération, Big Data, intelligence automobile, miniled et VR) qui continuent de détenir des points d’inflexion modérés.
Les cibles pertinentes sont les suivantes: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) etc.
Performance du marché
L’indice de Shanghai a chuté de 3,87% cette semaine, Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 4,19%, GEM global a chuté de 6,38% et China stock 1000 a chuté de 6,11%. L’industrie des machines a chuté de 5,53%, se classant 45 / 62 par semaine et perdant 1,65 point de pourcentage par rapport à l’indice composite de Shanghai.
Dans l’industrie des machines, les cinq premières actions de l’indice de l’industrie de niveau 3 de Wind ont augmenté de 26,25%, 18,92%, 13,28%, 12,98% et 11,33% par semaine, respectivement. Les cinq premières actions en baisse ont été Yuhuan Cnc Machine Tool Co.Ltd(002903) , Xuzhou Handler Special Vehicle Co.Ltd(300201) , Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Nanfang Ventilator Co.Ltd(300004) et Weihai Huadong Automation Co.Ltd(002248) , avec des baisses de – 26,23%, – 22,49%, – 19,34%, – 18,04% et – 17,65%, respectivement.
Les principaux indices de l’indice de cette semaine ont généralement chuté, le secteur des machines a été moins performant, les sept premières entreprises ayant augmenté de plus de 10%, les dix premières entreprises ayant chuté de plus de 10%, et les actions individuelles de l’industrie dans son ensemble ont augmenté plus ou moins.
Évolution de l’industrie
1. La Chine a approuvé six centrales nucléaires, avec un investissement total de 120 milliards de RMB (première Finance et économie)
2. De nombreuses sociétés cotées en bourse ont signé de nouvelles commandes de valeur contractuelle, des rapports annuels sur les résultats de la forte croissance, des mines de charbon intelligentes “vent”? (CAI Associates)
Conseils sur les risques
La promotion et la mise en œuvre de la politique industrielle ont été inférieures aux attentes, les changements de style de marché ont entraîné une baisse du Centre d’évaluation de l’industrie mécanique, une baisse continue de la rentabilité due à la hausse des coûts et des risques systémiques liés à la propagation des épidémies à l’étranger.
