Reprise hebdomadaire:
Le matériel électrique et les nouvelles sources d’énergie ont chuté de 6,56% cette semaine, soit 2,37 points de pourcentage de moins que le marché. Dans l’ensemble, l’indice composite de Shanghai a chuté de 3,87%, Shanghai et Shenzhen 300 de 4,19% et Gem de 6,66%. Dans le Sous – secteur du matériel électrique, le matériel électrique a chuté de 4,61%, l’énergie éolienne de 3,49% et le photovoltaïque de 7,77%.
Photovoltaïque:
1. On s’attend à ce que la tension entre l’offre et la demande de silicium s’atténue en juin et que les prix des composants chinois augmentent en mai. Selon les statistiques de la Direction générale de l’industrie du silicium, dans le contexte de l’accélération de l’augmentation de la capacité de libération des plaquettes de silicium, la situation de pénurie d’approvisionnement en silicium se poursuit, le prix du silicium a augmenté pendant 14 semaines consécutives, le prix de transaction moyen des matériaux composites monocristallins a augmenté de 0,72% à 253300 RMB / t, on s’attend à ce que le prix du silicium continue de soutenir fortement en mai, et la tension entre l’offre et la demande devrait s’atténuer progressivement en juin; D’autre part, les prix des plaquettes de silicium et des plaquettes de batterie ont dépassé le Sommet de 2021. À court terme, sous l’influence de l’épidémie, la situation logistique est grave, ce qui a une incidence sur l’expédition des composants. Les entreprises de composants ont une forte volonté d’augmenter les prix dans le contexte de la stimulation de la demande et de la pression des coûts en amont. Pvinfolink s’attend à ce que les prix des composants des projets centralisés en Chine augmentent légèrement à 1,87 – 1,88 yuan / W en mai et maintiennent les prix distribués à 1,9 + yuan / W.
2. 2022q1 la nouvelle installation photovoltaïque en Chine est de 13,21gw, et la demande photovoltaïque en Europe devrait maintenir une forte augmentation. Selon les données de l’UIT, l’échelle des installations photovoltaïques nouvellement augmentées en Chine au cours du 2022q1 a augmenté de 148% à 13,21 GW d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une forte croissance de l’échelle des installations photovoltaïques en Chine en raison du retard pris dans la connexion au réseau de certains projets centralisés et de la forte augmentation de la demande distribuée superposée. D’autre part, selon les données de niveau tenenergy, dans le contexte de la flambée des prix mondiaux de l’énergie et du conflit russo – ukrainien, le prix de l’Accord européen d’achat d’énergie renouvelable (APP) du 2022q1 a augmenté de 27,5% d’une année sur l’autre (8,6% d’une année sur L’autre et a augmenté d’une année sur l’autre pendant quatre trimestres consécutifs) pour atteindre 57 euros / MWh, reflétant d’une part la forte demande de nouvelles installations énergétiques en Europe et, d’autre part, les prix des composants européens devraient encore augmenter dans le contexte des prix élevés de l’app.
3. Investissement: (1) en 2022q1, le climat favorable de la demande a favorisé la hausse des prix des produits à tous les maillons. Avec la baisse attendue des prix de la chaîne industrielle après la libération de la capacité de production en amont de Q2 et l’accélération de la construction de nouvelles infrastructures (photovoltaïques, etc.) en Chine à la fin de la première phase de superposition du cycle de hausse des taux d’intérêt, la chaîne industrielle photovoltaïque a eu de meilleures possibilités d’allocation, en mettant l’accent sur la recommandation de l’énergie cristalline leader avec de mauvaises attentes sur le marché, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Certaines matières auxiliaires peuvent augmenter en raison de facteurs tels que la libération de la demande, l’augmentation des prix des matières premières et la pénurie structurelle d’offre et de demande. Il est recommandé de mettre l’accent sur Flat Glass Group Co.Ltd(601865) et de prêter attention à Luoyang Glass Company Limited(600876) Dans le contexte du jeu de la chaîne industrielle, la situation de l’offre et de la demande de produits de grande taille est relativement bonne, et 210 produits de premier plan sont recommandés de bas en haut, tandis que l’activité des puces de silicium semi – conducteurs se développe rapidement. Au cours du processus de baisse des prix des composants, la demande à l’étranger et la demande photovoltaïque distribuée seront libérées en premier, en mettant l’accent sur Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
1. Il est clair que la province du Shandong subventionnera les projets d’énergie éolienne en mer et que le développement des projets d’énergie éolienne en mer en Chine devrait accélérer. Le 1er avril, le Directeur adjoint du Bureau provincial de l’énergie du Shandong a déclaré qu’il subventionnerait le projet d’énergie éolienne en mer du « quatorzième plan quinquennal » de la province du Shandong, qui sera achevé et relié au réseau en 2022 – 2024, et qu’il s’agit de la deuxième province à subventionner explicitement le Projet d’énergie éolienne en mer après la province du Guangdong. La baisse continue du prix d’appel d’offres des éoliennes offshore superposées devrait accélérer le processus de parité des éoliennes offshore dans le contexte de la grande échelle et de la substitution nationale. À l’avenir, si l’État continue d’intensifier ses efforts de développement et d’approbation des projets maritimes gérés par l’État, nous pensons que nous devrions prêter attention à Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ; Dans le cadre de la logique de substitution nationale, prêter attention à Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; Dans le cadre de la logique de réparation des bénéfices, prêter attention à Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Conseils sur les risques:
Les progrès accomplis dans la publication de la politique du paysage n’ont pas été à la hauteur des attentes; La reprise des prix des appels d’offres pour les éoliennes est inférieure aux prévisions et les prix des matières premières de la chaîne industrielle fluctuent; L’investissement dans le réseau électrique national et la construction de l’information sont inférieurs aux prévisions, ce qui entraîne un risque de blocage de l’atterrissage de la machine installée.
