La position globale des aliments et des boissons a continué de baisser, la position des spiritueux a diminué et la position des aliments a été divisée. La proportion d’allocation du Fonds 22q1 pour les aliments et les boissons (actions a) était de 7,01%, en baisse de 0,53 PCT par rapport à Q4. Les positions du Fonds dans les aliments et boissons au 21q1 – 22q1 sont respectivement de 9,81%, 9,21%, 8,12%, 7,54% et 7,01%, ce qui montre une tendance à la baisse progressive depuis le 21q1. Les stocks d’alcool ont diminué et la marge de surallocation a augmenté. 22q1 la proportion de la position de l’alcool (actions a) est de 5,98%, la part de la valeur marchande de l’alcool dans la valeur marchande des actions a (à l’exclusion du pétrole et de la pétrochimie bancaires) est de 5,30%, et la marge de surallocation est de 0,68 PCT. L’amplitude de surallocation a augmenté (l’amplitude de surallocation de 21q4 était de 0,65 PCT). Les stocks alimentaires sont maintenant divisés. 22q1 produits laitiers, aliments complets, produits fermentés aromatisés, produits à base de viande 0,54%, 0,16%, 0,07%, 0,05%, variation du rapport d’anneau 0,03 PCT, – 0,02 PCT, – 0,01 PCT, 0,03 PCT. Selon la proportion d’actions de boissons alimentaires dans les actions de position lourde du Fonds, la proportion de la valeur marchande totale des actions de liqueur 22q1 par rapport à la valeur marchande totale des actions de position lourde du Fonds est de 11,25%, en baisse de 1,12 PCT par rapport à l’année précédente; La part de la valeur marchande totale des stocks d’aliments et de boissons dans la valeur marchande totale des stocks lourds du Fonds était de 13,45%, en baisse de 1,32 PCT par rapport à l’année précédente. Bien que la proportion d’entrepôts lourds ait diminué, la proportion d’entrepôts lourds d’aliments et de boissons est restée la plus élevée du secteur.
Le Fonds Food and Beverage Heavy stock Target 5, Fenjiu, Yili ranking up. À la fin du mois de mars 2022, cinq des 20 principaux détenteurs de positions de fonds, soit Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) En ce qui concerne les actions de liqueur, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) En ce qui concerne les stocks alimentaires, Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887)
Analyse du nombre d’actions détenues par le Fonds: les 10 premières bières occupent 7 sièges, la bière verte, une partie de l’augmentation des aliments. Dans le secteur de l’alcool, parmi les 10 premiers fonds détenus par 22q1, 7 actions d’alcool occupent respectivement Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Shede Spirits Co.Ltd(600702) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) . En ce qui concerne le nombre de participations, Guizhou, Laojiao, Fenjiu, Yanghe, shede, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) Dans le secteur alimentaire, le nombre d’actions détenues par certaines sociétés alimentaires a augmenté, y compris Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) , Chacha Food Company Limited(002557) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Le nombre d’actions détenues a augmenté respectivement de 4,7%, 44,9%, 105,5%, 122,3% et 37,0% par rapport à l’année précédente, et a diminué de Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) . Dans le secteur de la bière, le rapport entre la bière verte et la bière verte a augmenté, tandis que le rapport entre la bière lourde et la bière chinoise a diminué. 2022q1 Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Le nombre d’actions détenues a augmenté de 0,9% par rapport à l’année précédente, Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) Le nombre d’actions détenues a diminué de 20,5% par rapport à l’année précédente, et le nombre d’actions détenues par CR Beer a diminué de 30,3% par
Stratégie d’investissement: À mesure que l’épidémie s’améliore et que les attentes économiques s’améliorent, il s’agit encore d’une phase de redressement et de reprise de l’indice de correction en profondeur. Ce type d’objet fait l’objet d’un plus grand nombre de rappels dans l’ajustement du marché pour des raisons particulières, telles que (1) le type axé sur l’événement, comme Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) Au cours de la volatilité, le marché s’inquiète des changements dans la prospérité, par exemple, la scène de la bière est fortement endommagée, mais la prospérité n’a pas d’impact, et le marché sous – haut de gamme a un fort effet bêta s’inquiète de sa logique d’expansion; (3) Les pressions à la hausse sur les coûts s’inquiètent de l’avantage concurrentiel à long terme. Dans la panique, il est plus nécessaire de regarder loin dans l’espace à long terme, en se concentrant sur la recherche d’un indice de rappel de la profondeur de l’évaluation avec une forte certitude de performance. Recommandations clés Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) , Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) ,
Indice de risque: l’impact de l’épidémie peut être répété; La reprise de la demande n’est pas assez forte; Les questions de sécurité alimentaire; La reprise du scénario n’a pas été à la hauteur des attentes, ce qui a entraîné de nombreux ajustements de la performance du secteur, l’augmentation de l’offre de Maotai a entraîné de faibles attentes en matière de prix de gros, etc.
