Principaux points de vue de l’industrie:
La semaine de négociation précédente était la quinzième semaine de négociation des actions a en 2022. L’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 4,19%, soit une hausse pour 31 industries et une baisse pour 30. L’ensemble de l’industrie des communications s’est amélioré la semaine dernière par rapport à l’ensemble de l’industrie, en baisse de 2,28%, se classant au cinquième rang et au premier rang de l’industrie TMT. Selon les résultats financiers de 2022q1 des trois principaux opérateurs, les revenus et les bénéfices de 2022q1 des trois principaux opérateurs ont augmenté régulièrement, la baisse des tarifs a diminué, le DAU a continué de croître et l’ARPU a continué de croître sous l’impulsion des utilisateurs de 5G. Du point de vue des revenus, les trois principaux opérateurs ont réalisé un chiffre d’affaires cumulé de 434917 milliards de RMB en 2022. Parmi eux, China Mobile se classe au premier rang avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 227,32 milliards de RMB; Le chiffre d’affaires de 607728 est le deuxième China United Network Communications Limited(600050) se classe au troisième rang, avec Dans la tendance à la baisse des activités traditionnelles, la numérisation industrielle des trois principaux opérateurs est devenue le pilier des revenus. Le chiffre d’affaires de China mobile au premier trimestre était de 23,7 milliards de RMB, en hausse de 50,9% par rapport à l’année précédente. Au premier trimestre, 607728 China United Network Communications Limited(600050) Nous pensons qu’à l’avenir, avec la mise en service à grande échelle de la 5G, les dépenses d’exploitation et de soutien du réseau augmenteront rapidement. L’expansion de l’échelle des services d’information tels que le dict entraînera également une forte demande de ressources de transformation et de mise à niveau. Il est suggéré de prêter attention au nouvel espace de croissance des opérateurs dans le cadre de l’expansion continue de l’industrie de la 5G et de la transformation numérique nationale.
Principaux points d’investissement:
Nouvelles industrielles d’une semaine: (1) Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information: le nombre d’utilisateurs du réseau national de transfert de numéros a dépassé 57 millions;
MIIT: 134000 nouvelles stations de base 5G seront construites en Chine au premier trimestre de 2022; 5g ouvre les montagnes et descend la campagne! Plusieurs ministères et commissions ont publié les points clés du développement rural numérique en 2022; Analyse des relevés de notes Q1 des trois principaux opérateurs: Double croissance des revenus et des bénéfices China United Network Communications Limited(600050) Comparaison du taux moyen de téléchargement à large bande fixe Q4 entre les trois principaux opérateurs en 2021: 607728 Publication du rapport mondial sur les activités en matière de brevets 5G (2022): Huawei a remporté le titre en termes de nombre de familles de brevets mondiales valides; China Telecom Corporation Limited(601728) E réseau de base à très grande vitesse; Omdia analyse la vision 6g de l’UE: d’autres plans d’investissement dans la technologie et les infrastructures sont nécessaires; Les expéditions mondiales de smartphones ont chuté de 11% au premier trimestre 2022
Conseils en matière d’investissement:
Avec le développement progressif de la construction 5G et l’augmentation continue de l’échelle de construction de l’informatique en nuage, les fondamentaux de l’industrie des communications continueront de s’améliorer en 2022. En ce qui concerne la construction de la 5G, avec la mise en œuvre du plan de développement de l’industrie de l’information et de la communication au cours du quatorzième plan quinquennal, l’objectif futur de la construction de la 5G est clair. Au cours des trois à cinq prochaines années, la construction de la 5G maintiendra également un rythme stable d’investissement dans la construction. Cependant, avec l’avancement progressif de la construction, l’application de soutien en aval deviendra progressivement mature, ce qui stimulera à nouveau la construction de 5G.
Nous suggérons de prêter attention à quatre circuits d’investissement dans l’industrie des communications: (1) opérateur & fournisseur d’équipement: la construction de 5G est continuellement encouragée, et le boom des services de communication traditionnels est en hausse. Sous l’expansion de la construction de 5G, la performance de la construction de communications et de la chaîne industrielle o & M augmente évidemment, et la construction de centres de données et de réseaux Cloud pour les services 5g2b ouvre également un nouvel espace de croissance pour les opérateurs & fournisseurs d’équipement de communication. Module optique: avec la croissance de la demande et le catalyseur de la technologie des modules optiques, l’industrie devrait accueillir un nouveau cycle de double – clics Davis d’ici 2022. Il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises de modules optiques du côté de la communication de données. Module Internet des objets: Au cours des deux prochaines années, le module Internet des véhicules continuera d’être l’une des principales orientations de la croissance future du marché du module Internet des objets. Il est recommandé de prêter attention aux principales entreprises qui ont une disposition plus profonde dans la chaîne industrielle de l’Internet des véhicules. Contrôle de la température: il est recommandé que les parties concernées soient en mesure de transférer la technologie de refroidissement liquide du Centre de données d’origine aux principales entreprises de contrôle de la température du système de stockage d’énergie.
Facteurs de risque:
Fluctuation lente des prix des matières premières en amont.
