Une fois par semaine:
Ces derniers jours, les trois principaux opérateurs ont publié des rapports trimestriels sur les résultats d’exploitation, les résultats d’exploitation globaux ont été stables et positifs, et le taux de croissance a atteint un nouveau sommet ces dernières années. Le chiffre d’affaires de China Mobile a atteint 227,32 milliards de RMB.
Le nombre d’abonnés mobiles continue d’augmenter et la pénétration des forfaits 5G continue d’augmenter.
À la fin du mois de mars, le nombre d’abonnés mobiles des opérateurs s’élevait à 1,66 milliard, soit une augmentation nette de 18,2 millions par rapport à la fin de l’année précédente.
À la fin du mois de mars, le nombre total d’abonnés aux forfaits 5G des trois principaux opérateurs s’élevait à 849 millions, avec un taux de pénétration de 51,1%.
À la fin de mars 2022, les taux de pénétration de China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) 5G étaient respectivement de 48,3% et 55,5%, soit une augmentation de 7,9 PC et 5,1 PCT par rapport à la fin de l’année dernière. La croissance rapide de l’industrie numérique émergente et l’optimisation continue de la structure des revenus devraient ouvrir la deuxième courbe de croissance des opérateurs.
China Mobile a continué de promouvoir l’expansion de l’échelle « net + Cloud + dict», avec un chiffre d’affaires de 23,7 milliards de RMB, en hausse de 50,9% d’une année sur l’autre, représentant 12,2% des revenus des services, en hausse de 3,9 PCT par rapport à la fin de 2021.
China Telecom Corporation Limited(601728)
China United Network Communications Limited(600050) Les revenus d’Internet de l’industrie ont atteint 19,4 milliards de RMB, en hausse de 34,8% d’une année sur l’autre, Représentant 23,9% des revenus de service, en hausse de 5,4 PCT par rapport à 2021, dont les revenus d’Unicom Cloud ont augmenté de 114% d’une année sur l’autre. Le nombre de nouvelles stations de base construites dans le 5G a considérablement augmenté et l’échelle de puissance de calcul a continué d’augmenter.
Au premier trimestre de cette année, 134000 nouvelles stations de base 5G ont été construites en Chine et 48 000 au premier trimestre de l’année dernière, soit une augmentation de 179,2% par rapport à l’année précédente, pour atteindre 1 559000.
Le réseau Gigabit a ajouté 1,19 million de ports, pour un total de 90,5 millions, et a déjà la capacité de couvrir 320 millions de ménages. Les utilisateurs d’accès gigabit et plus ont atteint 45,96 millions, soit une augmentation nette de 11,4 millions par rapport à la fin de l’année précédente.
L’échelle de calcul continue de croître, avec plus de 5 millions de racks de centre de données en service.
Les utilisateurs de l’IOT cellulaire ont augmenté rapidement et l’écart entre l’échelle et les utilisateurs de téléphones mobiles a encore diminué.
À la fin du mois de mars, les trois principaux opérateurs avaient développé 1,52 milliard d’utilisateurs finaux de l’IOT cellulaire, soit une augmentation nette de 119 millions d’utilisateurs finaux par rapport à la fin de l’année précédente, soit une augmentation de 27,4% par rapport à l’année précédente.
L’échelle des utilisateurs finaux de l’Internet des objets cellulaires s’approche rapidement de celle des utilisateurs de téléphones mobiles, la différence d’échelle entre les deux est réduite à 140 millions de ménages, ce qui représente 47,7% du nombre de connexions de terminaux de réseaux mobiles.
Examen du marché:
Cette semaine (202204.18202204.22), l’indice de Shanghai, l’indice Shenzhen Chengdu et l’indice GEM ont augmenté respectivement de – 3,87%, – 5,12%, – 6,66%, et l’indice Shenwan communications a augmenté de – 2,28%, se classant cinquième dans les 28 industries primaires de Shenwan.
Performance individuelle du secteur des communications cette semaine:
Les cinq principaux gagnants de la hausse des cours des actions sont Fujian Start Group Co.Ltd(600734)
Les cinq principales baisses du cours des actions sont Boomsense Technology Co.Ltd(300312) , Chutian Dragon Co.Ltd(003040) , Wuhan Tianyu Information Industry Co.Ltd(300205) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Zhongtongguomai Communication Co.Ltd(603559)
Stratégie d’investissement: (1) La couverture du réseau 5G a continué d’augmenter, le nombre de stations de base 5G a dépassé 1,56 million et les principaux fournisseurs d’équipements 5G ont été continuellement recommandés: Zte Corporation(000063) ; L’augmentation de la perméabilité du nombre d’utilisateurs du forfait 5G entraîne la valeur Arup de l’opérateur. L’opérateur abandonne la guerre des prix et améliore la viscosité de l’utilisateur en fournissant des services de meilleure qualité et différenciés. Il est suggéré de prêter attention à: China mobile; L’industrie de l’Internet des objets est entrée dans la voie rapide. Il est recommandé de mettre l’accent sur les possibilités d’investissement dans le module de communication embarqué et de prêter attention aux Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Dans le contexte du double carbone, les économies d’énergie vertes sont devenues la mélodie principale, en mettant l’accent sur les robinets de régulation de la température de précision recommandés: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) .
Les risques indiquent que le développement du 5G n’a pas été à la hauteur des attentes, que les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis se sont encore intensifiées et que l’épidémie s’est propagée.
