Thème spécial de cette semaine: l’épidémie a perturbé la croissance de la société à un taux nul en mars, ce qui a entraîné une forte reprise. L’épidémie a entraîné une répression répétée de la consommation finale et une nouvelle baisse du taux de croissance zéro de la société au premier trimestre. En mars 2022, le montant total de la société chinoise était de 3,42 billions de yuans, soit – 3,5% d’une année sur l’autre. Au premier trimestre, la société chinoise a totalisé 10 87 billions de yuans, soit + 3,3% d’une année sur l’autre. En mars, les ventes au détail de meubles se sont élevées à 12,55 milliards de RMB, soit – 8,8% d’une année sur l’autre; Les ventes de matériaux de construction et de maisons se sont élevées à 107383 milliards de RMB, soit + 38,60% d’une année sur l’autre; Les ventes au détail de fournitures de bureau culturelles se sont élevées à 35 560 milliards de RMB, soit + 9,78% d’une année sur l’autre; Les ventes au détail d’or, d’argent et de bijoux se sont élevées à 20 450 milliards de RMB, soit – 17,9% d’une année sur l’autre; La consommation de vêtements a été gravement touchée par l’épidémie, avec 96,02 milliards de RMB de ventes au détail de vêtements en Chine en mars 2022, soit – 12,70% d’une année sur l’autre.
Stratégie d’investissement de 2022: rechercher le « progrès » dans le « changement » et saisir l’occasion en subdivisant les chefs de file. Mobilier: mettre l’accent sur les possibilités de transformation des canaux du marché intérieur. Parmi eux, il est recommandé de prêter attention à Oppein Home Group Inc(603833) , Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) , Goldenhome Living Co.Ltd(603180) ; Il est recommandé de prêter attention à Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) Plaque d’impression pour la fabrication du papier et l’emballage: optimisation du modèle de piste de subdivision, forte constante. Il est recommandé de prêter attention à Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) , Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) , Xianhe Co.Ltd(603733) , Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) , Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) , Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) , etc. Secteur des bijoux de divertissement: la consommation a continué d’augmenter et le climat a augmenté. Il est recommandé de prêter attention à Shanghai M&G Stationery Inc(603899) et Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) etc. Vente au détail de matériaux de construction à domicile: les magasins professionnels de matériaux de construction à domicile dominent encore, la numérisation et la consommation à haute fréquence deviennent le courant dominant. Il est recommandé de se concentrer sur Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) , Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) Vêtements textiles: tendance nationale continue, chaussures de sport et piste de vêtements pour enfants. Il est recommandé de prêter attention à Anta sports, Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) , Winner Medical Co.Ltd(300888)
Rétrospective de la semaine: l’indice composite de Shanghai a chuté de 3,87% cette semaine, tandis que l’industrie légère et manufacturière a chuté de 4,4%, perdant légèrement le marché. L’industrie du textile et de l’habillement a augmenté de 4,09% cette semaine, surpassant largement le marché. Parmi eux, le secteur du papier a chuté de 5,25%, celui de l’emballage et de l’impression de 5,05%, celui de la maison de 4,27%, celui de l’industrie légère des loisirs de 2,83% et celui des autres industries légères de 2,16%. Les trois principales augmentations de l’industrie légère et manufacturière cette semaine sont Anhui Genuine New Materials Co.Ltd(603429) (23,82%), Yotrio Group Co.Ltd(002489) (15,38%), Shandong Huapeng Glass Co.Ltd(603021) (10,09%); Les trois premières baisses sont Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) (- 21,55%), Mcc Meili Cloud Computing Industry Investment Co.Ltd(000815) (- 19,97%) et Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) (- 17,72%). Les trois principales augmentations de l’industrie du textile et de l’habillement sont Anhui Korrun Co.Ltd(300577) (28,34%), Shanghai Sanmao Enterprise (Group) Co.Ltd(600689) Les trois premières baisses sont Xinjiang La Chapelle Fashion Co.Ltd(603157) (- 32,38%), Shangying Global Co.Ltd(600146) (- 19,79%) et Modern Avenue Group Co.Ltd(002656) (- 17,42%).
Suivi des données clés de la semaine: le prix de la pâte dissoute dans le sectorau intérieur cette semaine est de 8 200 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière. Cette semaine, la pâte Native Vénus (Chili) / pâte blanchie à l’aiguille: Silver Star (Chili) a augmenté de + 3% / + 2% à 910 $/ 1010 $/ t par rapport à la semaine dernière, et les autres cotations de la pâte de bois sur le marché extérieur ont été stables par rapport à la semaine dernière. Les prix du papier fini sont restés stables par rapport à la semaine dernière. Le nombre de logements commerciaux dans les 30 grandes et moyennes villes cette semaine était de 17 141, en hausse de 17% par rapport à la semaine dernière; Les ventes de logements commerciaux dans les 30 grandes et moyennes villes ont atteint 1,83 million de mètres carrés cette semaine, en hausse de 24% par rapport à la semaine dernière. Indice des prix du coton de la Chine cette semaine: 328 à 22 525 yuan / tonne, en baisse de 29 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière; Cotlook: indice a: 1% de droits de douane à 24 433 yuan / tonne, en baisse de 527 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière; La différence de prix entre le coton chinois et le coton étranger était de – 1908 yuan / tonne, en hausse de 498 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière; Le prix de clôture des contrats à terme sur le coton à Zhengzhou Exchange cette semaine était de 21 690 yuan / tonne, en hausse de 95 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière. Les contrats à terme sur le coton de la Bourse de New York ont fermé à 140,20 cents la livre, en baisse de 1,97 cents la semaine dernière.
Conseil de risque: fluctuation importante du prix des matières premières; Risque d’épuisement de la demande finale; Risque de fluctuation des taux de change.
