Point de vue de base de cette semaine: l’indice de l’industrie électronique a chuté de 4,28% cette semaine. Parmi 456 sujets, 66 sujets ont augmenté toute la semaine, 34 sujets ont augmenté de plus de 3 points, 22 sujets ont augmenté de plus de 5 points, 384 sujets ont chuté toute la semaine, 284 sujets ont chuté de plus de 3 points, 177 sujets ont chuté de plus de 5 points et 45 sujets ont chuté de plus de 10 points.
Cette semaine et la semaine prochaine sont des périodes de publication intensive d’un rapport trimestriel. D’après les rapports annuels et trimestriels de l’entreprise qui ont été divulgués, la plupart des entreprises de fabrication électronique ont obtenu des résultats insatisfaisants, ou quelque peu inférieurs aux attentes, et l’épidémie qui s’est produite tout au long du trimestre Jusqu’à présent a été le principal impact, mais la demande reste faible. La baisse continue de la consommation de terminaux intelligents est un fait accompli. La demande de l’industrie automobile a également entraîné une baisse continue du taux d’exploitation sous l’influence de la pénurie de matériaux et de noyaux, de l’épidémie et de la guerre russo – ukrainienne. Même les nouveaux véhicules énergétiques ont connu une hausse des prix En raison de la forte augmentation des coûts des batteries et des matériaux en amont. L’impact négatif des ventes ou le fait de continuer à être inférieur aux prévisions initiales de baisse est également un désastre. Il est facile de voir que les ventes globales de livraison de semi – conducteurs, tant dans l’industrie manufacturière que dans les tronçons inférieurs, sont à la baisse. Le coût est également dû au contrôle des risques épidémiques et à l’obstruction logistique. Au cours des deux derniers mois, il y a eu une proportion considérable de liaison montante, même des difficultés de livraison. Dans la situation de la superposition de multiples dilemmes environnementaux périphériques, il est difficile de dire que l’industrie est prospère et de maintenir la cote « neutre » de l’industrie.
La semaine dernière, à l’appel du Gouvernement, SAIC et d’autres grandes usines de transformation et de fabrication automobiles et industrielles ont commencé à reprendre progressivement leurs travaux, mais en raison de la pénurie de personnel et de fournisseurs, la capacité de production a augmenté relativement lentement. Shanghai, Kunshan, Songjiang et d’autres villes de l’est de la Chine sont scellées, l’impact le plus intuitif sur la chaîne d’approvisionnement électronique est l’industrie de la subdivision NB, qui est située dans la région de Guangda, yingyida et d’autres bases de transformation dans le fonctionnement normal de diverses difficultés difficiles à développer pleinement.
En outre, il y a de nombreuses ruptures dans la chaîne d’approvisionnement, comme les connecteurs, les fils, les PCB, les plastiques, les composants métalliques, y compris les moules, qui n’étaient pas en pénurie auparavant, et les grandes usines de connecteurs, comme Changjiang, HRS, ont envoyé des lettres d’augmentation directe des prix de 10 à 20%. Anson Mei, une grande usine d’IC automobile, a envoyé une lettre directe le 20 pour informer les clients que son centre de distribution en Chine a été fermé en raison de l’épidémie. De même, il est toujours en cours. L’épidémie n’est peut – être que le début, après que la plupart des entreprises manufacturières de première ligne ont commencé à fonctionner progressivement, la façon d’atténuer les problèmes logistiques difficiles à relier entre les provinces, les villes et les douanes, y compris l’emploi de personnes, les matériaux courts et courts, etc., est vraiment un noeud compliqué et difficile à résoudre. Le test auquel fait face la chaîne d’approvisionnement au deuxième trimestre peut être plus sévère que prévu.
Principales actions recommandées et logique cette semaine: notre objectif de pool d’actions clés comprend Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Tdg Holding Co.Ltd(600330) .
Conseils sur les risques: (1) Le risque systémique causé par une baisse plus importante que prévu du marché; Mettre l’accent sur les risques d’incertitude liés à la promotion des questions pertinentes de l’entreprise.
